Algunos expertos dicen que se avecina una recesión. Cómo preparar tu portafolio

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Meses de volatilidad del mercado de valores, aumento de la inflación y aumento de las tasas de interés han dejado a muchos inversores preguntándose si se avecina una recesión.

El mercado de valores volvió a caer el jueves, con el S&P 500 tapando su el peor comienzo de seis meses para un año desde 1970. En total, ha bajado más del 20% en lo que va del año. los Promedio Industrial Dow Jones y Compuesto Nasdaq también han disminuido significativamente desde principios de 2022, cayendo más del 15% y casi el 30%, respectivamente.

Mientras tanto, los sentimientos de los consumidores sobre la economía se han desplomado, según el estudio de la Universidad de Michigan Encuesta de Consumidoresmidiendo una caída del 14,4% en junio y un mínimo histórico para el informe.

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Alrededor del 68% de los directores financieros esperan que ocurra una recesión durante la primera mitad de 2023, según Encuesta de CFO de CNBC. Sin embargo, las previsiones de los expertos varían en cuanto a la posibilidad de recesión económica.

“Todos entendemos que los mercados pasan por ciclos y que la recesión es parte del ciclo que podemos enfrentar”, dijo el planificador financiero certificado Elliot Herman, socio de PRW Wealth Management en Quincy, Massachusetts.

Sin embargo, dado que nadie puede predecir si ocurrirá una recesión y cuándo, Herman presiona a los clientes para que sean proactivos y se aseguren de que su cartera esté lista.

Diversifica tu cartera

La diversificación es fundamental cuando se prepara para una posible recesión económica, dijo Anthony Watson, CFP y fundador y presidente de Thrive Retirement Specialists en Dearborn, Michigan.

Puede reducir el riesgo específico de la empresa al optar por fondos en lugar de acciones individuales porque es menos probable que sienta que una empresa va a la quiebra dentro de un fondo cotizado en bolsa de otras 4.000, dijo.

Las acciones de valor tienden a superar a las acciones de crecimiento cuando entran en recesión.

antonio watson

Fundador y presidente de Thrive Retirement Specialists

Él sugiere verificar su combinación de acciones de crecimiento, que generalmente se espera que brinden rendimientos superiores al promedio, y acciones de valor, que generalmente se negocian por menos de lo que vale el activo.

“Las acciones de valor tienden a superar a las acciones de crecimiento cuando entran en recesión”, explicó Watson.

La exposición internacional también es importante, y muchos inversionistas recurren por defecto al 100% de activos nacionales para las asignaciones de acciones, agregó. Si bien la Reserva Federal de los EE. UU. lucha agresivamente contra la inflación, las estrategias de otros bancos centrales pueden desencadenar otras trayectorias de crecimiento.

Revisar las asignaciones de bonos

Dado que las tasas de interés del mercado y los precios de los bonos suelen moverse en direcciones opuestas, las subidas de tipos de la Fed han hundido los valores de los bonos. El punto de referencia Tesoro a 10 añosque sube cuando bajan los precios de los bonos, superó el 3,48% el 14 de junioel rendimiento más alto en 11 años.

A pesar de la caída de los precios, los bonos siguen siendo una parte clave de su cartera, dijo Watson. Si las acciones se desploman al dirigirse a una recesión, las tasas de interés también pueden disminuir, lo que permite que los precios de los bonos se recuperen, lo que puede compensar las pérdidas de acciones.

“Con el tiempo, esa correlación negativa tiende a manifestarse”, dijo. “No es necesariamente un día a día”.

Los asesores también consideran la duración, que mide la sensibilidad de un bono a los cambios en la tasa de interés según el cupón, el tiempo hasta el vencimiento y el rendimiento pagado durante el plazo. En general, cuanto mayor sea la duración de un bono, más probable es que se vea afectado por el aumento de las tasas de interés.

“Los bonos de mayor rendimiento con vencimientos más cortos ahora son atractivos y hemos mantenido nuestra renta fija en esta área”, agregó Herman de PRW Wealth Management.

Evaluar las reservas de efectivo

En medio de la alta inflación y los bajos rendimientos de las cuentas de ahorro, se ha vuelto menos atractivo tener efectivo. Sin embargo, los jubilados todavía necesitan un colchón de efectivo para evitar lo que se conoce como riesgo de “secuencia de retornos”.

Debe prestar atención a cuándo vende activos y realiza retiros, ya que puede causar daños a largo plazo a su cartera. “Así es como cae presa de la secuencia negativa de rendimientos, que se comerá viva su jubilación”, dijo Watson de Thrive Retirement Specialists.

Sin embargo, los jubilados pueden evitar aprovechar sus ahorros durante períodos de pérdidas profundas con un colchón de efectivo significativo y acceso a una línea de crédito con garantía hipotecaria, agregó.

Por supuesto, la cantidad exacta necesaria puede depender de los gastos mensuales y otras fuentes de ingresos, como el Seguro Social o una pensión.

De 1945 a 2009, la recesión promedio duró 11 meses, según el Oficina Nacional de Investigación Económica, el documentador oficial de los ciclos económicos. Pero no hay garantía de que una recesión futura no dure más.

Las reservas de efectivo también son importantes para los inversionistas en la “fase de acumulación”, con un plazo más largo antes de la jubilación, dijo Catherine Valega, consultora de riqueza y CFP en Green Bee Advisory en Winchester, Massachusetts.

Tiendo a ser más conservador que muchos porque he visto de tres a seis meses en gastos de emergencia y no creo que eso sea suficiente.

catalina valega

Consultor patrimonial en Green Bee Advisory

“La gente realmente necesita asegurarse de tener suficientes ahorros de emergencia”, dijo, y sugirió de 12 a 24 meses de gastos en ahorros para prepararse para posibles despidos.

“Tiendo a ser más conservadora que muchos”, dijo, señalando la sugerencia más promocionada de tres a seis meses de gastos. “No creo que sea suficiente”.

Con ahorros adicionales, hay más tiempo para diseñar estrategias para su próximo paso profesional después de perder el trabajo, en lugar de sentir la presión de aceptar su primera oferta de trabajo para cubrir las facturas.

“Si tiene suficientes ahorros líquidos para emergencias, se está brindando más opciones”, dijo.

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