Criptomercados ‘a prueba de estrés’ después del colapso de $ 26b terra

| |

«Hay una recesión general en el sistema financiero en este momento, y eso significa que todo se está sometiendo a pruebas de estrés, por lo que lo que puede romperse romperá», dijo Michael Gronager, cofundador de la firma de análisis de criptodatos más grande del mundo, Chainalysis. La revisión financiera australiana de la ciudad de Nueva York.

“Todos estos proyectos comienzan en un día soleado cuando todo funciona, pero cuando llega la tormenta, es posible que se rompan y averigüemos si invirtieron lo suficiente en el problema de ‘¿qué sucede cuando todo el dinero se acaba?’”.

Quema y acuñación

Antes del martes, terraUSD, o UST, era una moneda estable algorítmica que había atraído más de 18.000 millones de dólares en inversiones y formado la tecnología base para cientos de empresas emergentes más pequeñas, incluida Tiiik, con sede en Australia.

Pero a diferencia de otras monedas estables que están respaldadas por activos reales en dólares estadounidenses, UST utilizó ingeniería financiera para mantener su paridad de $1 dólar.

Sin embargo, tether, una moneda estable supuestamente respaldada por dólares estadounidenses y otros activos estadounidenses, también se desvinculó de su paridad con el dólar estadounidense el jueves por la noche, cayendo un 3 por ciento a US96¢.

La idea era que si el precio de la UST caía por debajo de 1 dólar, los comerciantes podían «quemar» la moneda, o sacarla de circulación de forma permanente, a cambio de 1 dólar en nuevas unidades de otra criptomoneda llamada luna.

Eso reduce la oferta de terraUSD y eleva su precio. Por el contrario, los comerciantes pueden «quemar» luna si terraUSD sube por encima de $US1.

A cambio de toda esta quema y acuñación, los comerciantes fueron recompensados ​​con una «tasa de interés» del 18 por ciento pagada por la organización detrás de UST llamada The Luna Foundation Guard, fundada por Do Kwon.

“Básicamente, está utilizando estos rendimientos súper altos para atraer a suficientes personas a su moneda estable, hacer el trabajo de mantener la vinculación y luego esperar que alcance una masa crítica en la que la vinculación permanezca estable y pueda reducir esa tasa de alto rendimiento que es te cuesta una fortuna”, dijo Josh Reyes, cofundador de Minke, una herramienta de interfaz criptográfica.

“La idea es automatizar y descentralizar la función de un banco central que trata de mantener estable su propia moneda frente al dólar estadounidense”.

Al igual que un banco central que mantiene una reserva de reservas extranjeras, el equipo detrás de Luna Foundation Guard había creado una tesorería de bitcoin de $ 3.5 mil millones para desplegar en caso de que los comerciantes dejaran de apoyar repentinamente la paridad y provocaran una corrida en los activos, que es lo que ocurrió. esta semana.

El lunes, la paridad cayó tan bajo como US69¢.

Esto asustó a los comerciantes, que estaban acostumbrados a obtener 1 dólar por cada operación, y la presión de venta aumentó.

En respuesta, Luna Foundation Guard entró en acción y comenzó a usar su tesorería de bitcoin para comprar UST y respaldar su precio fijo, pero no había contado con un precio de bitcoin que se deterioraba drásticamente al mismo tiempo, diluyendo su poder adquisitivo.

“Los muchachos de la Fundación Luna simplemente no tenían suficiente bitcoin para respaldar su propia paridad, razón por la cual se derrumbó esta semana”, dijo Jesse Smythe, gerente de cartera de Balmoral Digital, un administrador de activos digitales con sede en Sydney.

Según el análisis de blockchain visto por el Revisión financieraalrededor de mil millones de dólares estadounidenses en UST se vendieron durante el fin de semana, lo suficiente como para inundar el mercado y dislocar a UST de su paridad de US$1.

‘Estrés en el sistema’

Do Kwon, fundador de terraUSD, la moneda estable que casi colapsa esta semana. Reuters

El inversor en criptomonedas nacido en Australia, Richard Galvin, estaba entre ellos, liquidando la mayoría de sus participaciones en luna, el token digital vinculado a la red terra, después de detectar un «estrés en el sistema» significativo.

No pudo vender completamente debido a que una parte de sus tenencias de luna se bloquearon y asignaron a «replanteo», prestadas para ayudar a validar la cadena de bloques subyacente y obtener recompensas.

Galvin comenzó a comprar el activo a mediados de 2020 cuando se cotizaba a alrededor de 23 centavos por moneda. Desde entonces, amplió la asignación, estimando que ha devuelto alrededor de $ 35 millones a los accionistas en su capital de riesgo y fondos mayoristas, o alrededor de 40 veces la inversión original.

“Eso no quiere decir que nuestros fondos no se vean afectados materialmente por el colapso de Luna”, dijo Galvin, director ejecutivo de Digital Asset Capital Management y ex banquero de JPMorgan.

“Se nos recuerda que cuando inviertes en tecnología altamente disruptiva, hay mucha incertidumbre y volatilidad. Estamos invirtiendo en nuevos activos e ideas altamente experimentales y no probados que son más reflexivos que cualquier cosa a la que la mayoría de los inversores estén acostumbrados”.

Pero Galvin fue uno de los afortunados. Para el jueves, los comerciantes habían huido de la moneda estable que fue elogiada como un avance técnico, enviándola a un precio tan bajo como US$30, aunque logró recuperar su camino de regreso a alrededor de US$50 el jueves por la noche.

Sin embargo, Fred Schebesta, fundador del sitio de comparación financiera Finder, dijo que todavía hay esperanza de un repunte. The Young Rich Lister había llamado previamente a terra una «bestia a tener en cuenta» y a luna entre sus principales opciones de monedas, pero afirmó que vendió sus tenencias en algún momento entre hacer esos comentarios y el colapso de esta semana, y no pudo recordar cuándo.

“A Terra le estaba yendo muy, muy bien y luego, desafortunadamente, el mecanismo no funcionó”, dijo Schebesta al Revisión financiera. “Trataron de eludir eso y trataron de arreglarlo comprando bitcoins pero… desafortunadamente no funcionó. Es algo realmente triste para las criptomonedas y también es algo realmente triste para la descentralización”.

Kanish Chugh, jefe de distribución de ETF Securities, dijo que el colapso de terra y la liquidación más amplia del criptomercado habían contribuido a los volúmenes de negociación «relativamente silenciados» experimentados por los ETF de bitcoin y ethererum de su empresa que cotizan en el intercambio Cboe Australia el jueves.

Previous

Tavares nombrado en el primer equipo de la Euroliga

El inquietante audio de un agujero negro permite a los humanos escuchar los sonidos del espacio a 240 millones de años luz de distancia.

Next

Deja un comentario

Este sitio usa Akismet para reducir el spam. Aprende cómo se procesan los datos de tus comentarios.