El banco central del Reino Unido interviene en el mercado para detener la crisis económica

El Banco de Inglaterra tomó medidas de emergencia para estabilizar los mercados financieros del Reino Unido y evitar una crisis en la economía en general después de que el gobierno inversionistas asustados con un programa de recortes de impuestos no financiadosenviando la libra cae y el costo de la deuda pública se dispara.

El banco central advirtió que el desmoronamiento de la confianza en la economía representaba un “riesgo material para la estabilidad financiera del Reino Unido”, mientras que el Fondo Monetario Internacional tomó la rara medida de instar a un miembro del Grupo de las Siete economías avanzadas a abandonar su plan para reducir impuestos y aumentar el endeudamiento para cubrir el costo.

El Banco de Inglaterra dijo que compraría bonos del gobierno a largo plazo durante las próximas dos semanas para combatir un reciente deslizamiento de los activos financieros británicos. Las acciones del banco se centran en la deuda pública a largo plazo, cuyos rendimientos se han disparado en los últimos días, elevando los costos de endeudamiento del gobierno.

“Si la disfunción en este mercado continuara o empeorara, habría un riesgo material para la estabilidad financiera del Reino Unido”, dijo el banco en un comunicado. “Esto conduciría a un endurecimiento injustificado de las condiciones de financiación y a una reducción del flujo de crédito a la economía real”.

El Banco de Inglaterra ha lanzado un programa temporal de compra de bonos mientras toma medidas de emergencia para evitar

Frank Augstein/AP

El Banco de Inglaterra ha lanzado un programa temporal de compra de bonos mientras toma medidas de emergencia para evitar “riesgos materiales” para la estabilidad financiera del Reino Unido.

La medida se produjo cinco días después El nuevo gobierno de la primera ministra Liz Truss despertó la preocupación de los inversores cuando dio a conocer un programa de estímulo económico que incluía 45 000 millones de libras (85 000 millones de dólares neozelandeses) en recortes de impuestos y ninguna reducción de gastos. También quiere gastar miles de millones para ayudar a proteger a los hogares y las empresas del aumento de los precios de la energía, lo que genera temores de una deuda pública en espiral y una inflación más alta, que ya está alcanzando un nivel alto. máximo de casi 40 años del 9,9 %.

los La libra esterlina se desplomó a un mínimo histórico frente al dólar estadounidense el lunes tras el anuncio del gobierno, y los rendimientos de la deuda del gobierno del Reino Unido se dispararon. Los rendimientos de los bonos del gobierno a 10 años han aumentado un 325% este año, lo que hace que sea mucho más caro para el gobierno pedir prestado para financiar sus políticas.

La libra esterlina se ha estabilizado en las operaciones asiáticas después de caer a un mínimo histórico, mientras el Banco de Inglaterra y el gobierno británico intentan calmar los nervios de los mercados por la volatilidad de la economía del Reino Unido.

Frank Augstein/AP

La libra esterlina se ha estabilizado en las operaciones asiáticas después de caer a un mínimo histórico, mientras el Banco de Inglaterra y el gobierno británico intentan calmar los nervios de los mercados por la volatilidad de la economía del Reino Unido.

El plan del Banco de Inglaterra para comprar deuda pública ayudó a estabilizar el mercado de bonos, con una caída de los rendimientos de los bonos a 10 años al 4,235% en las operaciones del mediodía en Londres.

Los rendimientos, que miden el rendimiento que reciben los compradores por su inversión, habían subido a 4,504% el martes desde 3,495% el día antes de que se anunciaran los recortes de impuestos.

La libra se negoció a US$1,0628 el miércoles en Londres, luego de subir desde un mínimo histórico de US$1,0373 el lunes. La moneda británica todavía ha bajado un 4% desde el viernes y ha caído un 20% frente al dólar en el último año.

La primera ministra británica, Liz Truss, y el ministro de Hacienda, Kwasi Kwarteng, se han mantenido en silencio sobre la crisis económica.

Dylan Martinez

La primera ministra británica, Liz Truss, y el ministro de Hacienda, Kwasi Kwarteng, se han mantenido en silencio sobre la crisis económica.

Los partidos de oposición exigieron que el Parlamento fuera retirado de un receso de dos semanas para enfrentar la crisis económica. Pero Truss y el jefe del Tesoro, Kwasi Kwarteng, permanecieron en silencio y fuera de la vista, apostando a que la tormenta económica pasará.

El secretario de Irlanda del Norte, Chris Heaton-Harris, uno de los pocos ministros del gobierno presentes el miércoles, dijo que las políticas del gobierno “harían que mi país sea más rico y próspero”.

“Creo que encontrará que la política económica lleva más de un par de días”, dijo.

El lunes, el Banco de Inglaterra se abstuvo de subir las tasas de interés de emergencia para compensar la caída de la libra, pero dijo que estaría dispuesto a subir las tasas si fuera necesario.

Pero la próxima reunión programada del banco no es hasta noviembre, y la falta de acción inmediata hizo poco para impulsar a la libra. El banco pudo intervenir de inmediato con la compra de bonos porque su Comité de Política Financiera tiene el mandato de garantizar la estabilidad del sistema financiero.

El Banco de Inglaterra está interviniendo para calmar los mercados después de que los planes de reducción de impuestos del gobierno del Reino Unido provocaron una caída de la libra y provocaron un aumento en los costos de los préstamos.  Advirtió que si la volatilidad del mercado continuaba habría un

Frank Augstein/AP

El Banco de Inglaterra está interviniendo para calmar los mercados después de que los planes de reducción de impuestos del gobierno del Reino Unido provocaron una caída de la libra y provocaron un aumento en los costos de los préstamos. Advirtió que si la volatilidad del mercado continúa, habrá un “riesgo material para la estabilidad financiera del Reino Unido”.

El gobierno británico dijo que ha respaldado completamente la intervención del banco central en los bonos del gobierno, conocidos como gilts.

“El banco ha identificado un riesgo de disfunción reciente en los mercados de gilt, por lo que realizará compras temporales de bonos del gobierno del Reino Unido a largo plazo a partir de hoy para restaurar las condiciones ordenadas del mercado”, dijo el Tesoro en un comunicado.

El gobierno del Reino Unido se ha resistido a la presión de revertir el rumbo, pero dice que establecerá un plan fiscal más detallado y un análisis independiente de la responsabilidad de la Oficina de Presupuesto el 23 de noviembre.

Kwarteng se reunió el miércoles con ejecutivos de bancos de inversión, incluidos Bank of America, JP Morgan, Standard Chartered y UBS, en un intento por calmar a los mercados alarmados por sus planes económicos.

El Tesoro dijo que Kwarteng subrayó el “claro compromiso con la disciplina fiscal” del gobierno y prometió nuevas medidas pronto para impulsar el crecimiento económico, incluida la desregulación de los servicios financieros.

El banco central se vio impulsado a actuar después de que la volatilidad de los mercados financieros se extendiera a la economía en general, elevando los costos de endeudamiento para el gobierno, limitando las opciones hipotecarias para los compradores de viviendas y obligando a algunos fondos de pensiones a vender bonos gubernamentales a largo plazo utilizados para gestionar el riesgo.

Algunos analistas estiman que el reciente aumento en los rendimientos de los bonos ha agregado alrededor de 20 mil millones de libras al costo del servicio de la creciente deuda del Reino Unido.

Además, los prestamistas hipotecarios británicos han retirado cientos de ofertas del mercado en medio de las expectativas de que el Banco de Inglaterra aumentará drásticamente las tasas de interés para compensar el impacto inflacionario de la reciente caída de la libra.

Una mujer pasa junto a un cartel que muestra el tipo de cambio en una oficina de cambio en Londres el martes.  La inestabilidad está teniendo impactos en el mundo real, con varios prestamistas hipotecarios británicos retirando acuerdos en medio de la preocupación de que las tasas de interés pronto aumenten considerablemente.

Frank Augstein/AP

Una mujer pasa junto a un cartel que muestra el tipo de cambio en una oficina de cambio en Londres el martes. La inestabilidad está teniendo impactos en el mundo real, con varios prestamistas hipotecarios británicos retirando acuerdos en medio de la preocupación de que las tasas de interés pronto aumenten considerablemente.

La reacción del mercado a los planes del gobierno también ha expuesto las vulnerabilidades de los fondos de pensiones del Reino Unido. En particular, algunos planes de pensiones de beneficios definidos, en los que los empleadores asumen el riesgo de pagos garantizados para sus jubilados, se han visto obligados a vender bonos a largo plazo para cubrir pasivos, creando la posibilidad de una espiral descendente en los precios.

“La intervención extraordinaria se produjo en medio de la creciente preocupación de que los fondos de pensión de beneficios definidos… corrían el riesgo de verse afectados por la caída del valor de la libra y los fuertes movimientos en el mercado de gilts a largo plazo”, dijo Alice Haine, analista de finanzas personales. en Bestinvest.

Jagjit Chadha, director del Instituto Nacional de Investigación Económica y Social, describió la acción del miércoles como una intervención tradicional del banco central para limitar la agitación del mercado.

“Lo que necesitamos es un poco de calma, una preparación para comprometernos con la forma en que creemos que las políticas deben diseñarse en estos días, que es un escrutinio adecuado por parte de expertos y comprensión de su impacto en la economía y un límite a la disruptiva. tendencias”, dijo. “Sabes, ya no necesitamos perturbar esta economía”.

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