El mayor administrador de dinero del Reino Unido advierte sobre la catástrofe climática

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Pensilvania

El mundo se enfrenta a una catástrofe climática y las empresas de todo el mundo deben enfrentarlo con urgencia, o enfrentar la sanción definitiva para una empresa pública, los accionistas que se niegan a respaldarlos más.

Ese no es un mensaje de un grupo de acción ambiental, sino del administrador de dinero más grande del Reino Unido, Legal & General Investment Management, que administra £ 1 billón en inversiones de fondos de pensiones del Reino Unido.

Su alerta climática fue lo más importante de una lista de preocupaciones sobre la forma en que se manejan las empresas.

Otras luces rojas incluyeron el nivel de pago de ejecutivos, la falta de diversidad en los roles corporativos de alto nivel, el rol (y el costo) del cabildeo político y la mala calidad de la información financiera proporcionada por los auditores.

Legal y General insisten en que no es solo señalización de virtud.

La compañía votó en contra de la reelección de casi 4,000 directores en 2018, un aumento del 37%. Eso incluyó los votos contra más de 100 presidentes de la junta sobre la base de la diversidad de género solamente.

La directora de gobierno corporativo de Legal & General, Sacha Sadan, dijo que se estaba volviendo más difícil con los consejos y la administración de la empresa.

"2018 fue un año récord para nosotros ya que continuamos comprometiéndonos con las compañías en una amplia gama de temas, utilizando nuestro poder de voto para influir en el cambio en nombre de nuestros clientes. Las cifras más altas reflejan los estándares más altos que esperamos que cumplan las compañías"

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Carillion se derrumbó el año pasado

El colapso del año pasado de la compañía de construcción y servicios Carillion, que continuó pagando altos salarios, dividendos de los accionistas y una buena salud de sus auditores hasta solo unos meses antes de su repentina liquidación causó indignación generalizada y arrojó una luz sobre el estándar de administración de la empresa en el Reino Unido.

Un informe reciente de un comité de parlamentarios se mostró escéptico sobre el apetito y la capacidad de los administradores de activos para elevar la calidad de la administración de la empresa.

El presidente del comité de selección de negocios dijo el mes pasado: "No tenemos confianza en los inversionistas institucionales para ejercer sus funciones de mayordomía. No podemos confiar en que los accionistas ejerzan presión".

Legal y General admiten que ellos también han cometido errores.

Lección aprendida

En 2012, la compañía votó a favor de una fórmula de pago para el director ejecutivo de la constructora Persimmon, que vio a Jeff Fairburn recibir un paquete de pago de 100 millones de libras. El Sr. Sadan le dijo a la BBC que había aprendido su lección. "Desde entonces insistimos en que los máximos pagos están limitados".

La MUY mejor manera para que los inversores ejerzan presión es vender sus acciones, o no convertirse en accionistas de compañías que se portan mal en primer lugar.

Muchos administradores de fondos argumentan que están tratando de "reformarse desde adentro" mientras aceptan felizmente pagos extraordinarios de dividendos de compañías en algunos de los sectores más controvertidos, como el petróleo y el tabaco.

Legal y General insisten en que están preparados para hacerlo y el año pasado publicaron una lista de compañías cuyas acciones decidieron deshacerse. La lista de ocho incluye a la petrolera rusa Rosneft, el China Construction Bank y Subaru.

Legal y General dicen que los ocho de los que están en la "lista negra" han estado en contacto para intentar salir de ella. La prueba es positiva, dice L&G, de que su marca de compromiso con los accionistas, o la falta de compromiso, realmente funciona.

Muchos en el Reino Unido podrían encontrar ese argumento más convincente si la lista de inversiones no programadas incluyera compañías cercanas a su país que REALMENTE sentirían la frialdad del mayor administrador de fondos del Reino Unido.

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El sueldo del jefe de Shell, Ben van Beurden, se duplicó con creces el año pasado.

Por ejemplo, Royal Dutch Shell es el pagador de dividendos más grande del Reino Unido por millas, lo que ofrece a los inversores un tentador retorno del dinero del 5,8%. Legal y General dicen que tuvieron éxito en mover los objetivos de desempeño del director ejecutivo para que se basen en la seguridad y las mejoras ambientales en lugar de la ganancia bruta. Tuvieron menos éxito al abordar la cantidad total que se embolsó el año pasado: un colosal £ 17 millones.

Los administradores de activos son efectivamente los "maestros del universo" cuando se trata de decirle a las compañías cómo comportarse, ya que tienen que votar en nombre de sus inversionistas. Pero ellos tienen poderosos clientes propios para responder.

Un número cada vez mayor de fideicomisarios de fondos de pensiones está buscando garantías de que las contribuciones de jubilación de sus empleados no están encontrando su camino en inversiones embarazosas o inapropiadas. La Iglesia de Inglaterra no se emocionó al descubrir que su plan de pensiones se había invertido en la ahora extinta empresa de crédito de alto costo Wonga.

Más recientemente, y más importante, fue la decisión del fondo de riqueza soberana de Noruega de desprenderse de algunas de sus inversiones en combustibles fósiles (quizás paradójicamente, la fuente de todo el dinero en primer lugar).

Pero lo que muestran estos ejemplos es que los ahorradores y los ciudadanos, en cuyo nombre se maneja este dinero, están cada vez más conscientes, y más dispuestos a objetar, sobre cómo se hace esto.

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