El momento de Suncorp con su venta bancaria es extraño: Chanticleer

Reconoció que el banco no había tenido un buen desempeño. El banco gana alrededor de $ 500 millones en $ 5 mil millones en capital. Eso se compara mal con el negocio de seguros que gana alrededor de $ 1 mil millones en $ 7,4 mil millones en capital.

Si la junta de Suncorp hubiera sido proactiva y hubiera vendido su banco en medio de la pandemia, la valoración habría sido entre un 25% y un 30% más alta de lo que es hoy.

valor perdido

Los bancos están valorados a menos de lo que eran entonces debido a la reducción de los márgenes de beneficio por el aumento de las tasas de interés, la caída de los precios de la vivienda y el aumento de los costos.

Es poco probable que se logre el ambicioso objetivo de reducción de costos de Johnston para 2025, dado que la relación costo-ingreso fue de alrededor del 57 por ciento en los seis meses hasta diciembre.

El banco de Suncorp tiene costos anuales de alrededor de $700 millones. Estos costos tendrán que reducirse en un 20 por ciento si el banco continúa en su camino actual de crecimiento mínimo de ingresos.

Esa es una gran pregunta en un momento en que los costos de personal y tecnología se están disparando.

Suncorp ha tenido éxito en ganar participación de mercado este año en vivienda y depósitos de clientes. Pero su desempeño en otras áreas clave no es inspirador.

¿Una visión bajista de la banca?

El momento de la posible venta del banco podría deberse a que Suncorp y sus asesores, Barrenjoey Capital, tienen una visión pesimista del futuro de la banca. La venta podría ser un intento de evitar los problemas de balance inducidos por la recesión.

Al revisar las “alternativas estratégicas” para su banco, el directorio de Suncorp podría idear una estrategia para prepararlo para la venta a fines de este año o principios del próximo. Podría aumentar los rendimientos al reducir costos y otorgar préstamos que otros bancos no otorgarían.

Si se ha enterado de un posible comprador comercial, entonces la junta solo necesita maximizar el precio.

Eso podría ser difícil dada la escasez de compradores comerciales en Australia.

Es extremadamente improbable que la Comisión Australiana de Competencia y Consumidores bajo la nueva presidenta Gina Cass-Gottlieb permita que uno de los cuatro grandes bancos compre el banco de Suncorp.

Eso deja solo cuatro posibles compradores: Bendigo & Adelaide Bank, Bank of Queensland, AMP Bank y Macquarie Group.

Parecería seguro descartar a BoQ y AMP dada la lista existente de problemas problemáticos que enfrentan y la dificultad que tendrían para reunir capital para financiar un acuerdo.

Bendigo parece cómodo en su propia piel. Pero su directorio podría considerar que la adquisición del banco de Suncorp vale todas las interrupciones y posibles problemas ocultos.

Macquarie está haciendo crecer su banco lo suficientemente rápido sin tener que comprar activos, pero puede ver el acuerdo como un movimiento estratégico en la parte inferior del ciclo bancario o cerca de ella.

Sería preocupante si la ganancia inesperada de la venta del banco se destinara a una mayor expansión en la industria de seguros, dado que enfrenta riesgos cada vez mayores por el cambio climático.

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