El Reino Unido planea una dura represión en el comercio minorista de derivados complejos

El Reino Unido planea una dura represión en el comercio minorista de derivados complejos

El regulador financiero del Reino Unido está planificando normas permanentes más duras sobre el comercio minorista en los contratos por diferencia, intensificando su acción contra una industria que considera que está tratando de evitar la regulación de productos complejos que pueden causar grandes pérdidas para los clientes.

El viernes, la Autoridad de Conducta Financiera dijo que iría más allá de los reguladores europeos y restringiría permanentemente la venta y comercialización de CFDs, derivados que permiten a los operadores rastrear el precio de un activo subyacente, como el oro o las acciones. También planea analizar productos financieros que compartan las características de los CFD.

"Estamos muy preocupados por el daño a los consumidores minoristas que está siendo causado por el diseño y distribución de algunos productos derivados complejos", dijo Christopher Woolard, director ejecutivo de estrategia y competencia en la FCA.

El anuncio de la FCA aumenta aún más la presión sobre la industria. Las reglas europeas temporales que entraron en vigor durante el verano limitaron la cantidad que los clientes pueden pedir prestados para aumentar sus apuestas. También se han elevado los estándares de comercialización y se ha prohibido la venta a clientes minoristas de otro tipo de derivado menos popular, las opciones binarias.

El Reino Unido ahora hará que estas medidas sean permanentes y la FCA también consultará sobre si apuntar a "productos estrechamente sustituibles", tales como "opciones similares a CFD", futuros y "turbos", un tipo de producto de deuda indexado.

"Esto es para evitar que las empresas eviten estas medidas ofreciendo CFD de consumidores minoristas en formas legales ligeramente diferentes", dijo el regulador.

A la FCA también le preocupa que la tecnología barata haya abierto el mercado a los nuevos participantes, que utilizan las redes sociales y el respaldo de celebridades para comercializar sus productos.

El cambio en las normas de la UE ya ha afectado la rentabilidad de los grupos que cotizan en Londres, como IG Group, CMC Markets y Plus500, lo que provocó salidas de personas mayores y caídas en los precios de las acciones.

A principios de este año, IG dijo que esperaba compensar el impacto desarrollando productos similares a los CFD, como los turbos, que no habían sido el objetivo de los reguladores.

"El hecho de que la FCA lo haya sellado" no lo pienses "sería su interpretación", dijo Paul McGinnis, analista de Shore Capital. Algunos bancos europeos, como Société Générale y Commerzbank, también ofrecen turbos a clientes minoristas.

La FCA estimó que las nuevas reglas de CFD podrían reducir las pérdidas anuales para los consumidores minoristas de las empresas del Reino Unido entre 267,4 millones y 450,7 millones de libras, mientras que la prohibición de las opciones binarias podría ahorrar 17 millones de libras al año. También deberían reducir el riesgo de fraude por parte de las compañías que afirman ofrecer opciones binarias, pero en lugar de eso, roban el dinero de sus clientes, dijo la FCA.

El organismo de control dijo que relajaría el límite de los préstamos para CFD vinculados a ciertos bonos del gobierno. Pero también dijo que lanzaría una consulta a principios de 2019 sobre una posible prohibición de la venta y comercialización de derivados basados ​​en criptomonedas.

Ben Williams, analista de Liberum, dijo que una prohibición de este tipo sería inoportuna para la industria, que generó una gran cantidad de dinero de los clientes que comerciaron crypto-CFD en el punto más alto de la fiebre del mercado en enero. Pero el mercado actual ahora era "pequeño", agregó.

El Grupo IG dijo en un comunicado que las nuevas propuestas fueron "anticipadas por la compañía, y no cambian las expectativas de la compañía sobre el rendimiento o los ingresos del grupo".

CMC Markets dijo que no ofrecía productos sustitutos de CFD, y que los ingresos de crypto-CFD eran "irrelevantes", por lo que los cambios "no tendrían un impacto material en el grupo".

Las acciones en CMC e IG subieron un 2,5 y un 2,6 por ciento, respectivamente. Sin embargo, las acciones en Plus500, que ofrece la gama más amplia de cripto-CFD, cayeron hasta un 5 por ciento en las operaciones iniciales antes de recuperarse para negociarse un 1 por ciento más.

Plus500 dijo que era "ya compatible" con las reglas de CFD y opciones binarias y que el cripto-CFD no "representaba una proporción significativa de los ingresos de la compañía".

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