Franchise Group considera reducir la oferta de Kohl’s más cerca de $ 50 por acción desde $ 60

La gente camina cerca de la entrada de los grandes almacenes Kohl’s el 7 de junio de 2022 en Doral, Florida. Kohl’s anunció que ha iniciado negociaciones exclusivas con Franchise Group, que propone comprar el minorista por $60 por acción.

Joe Raedle | imágenes falsas

El holding minorista Grupo de franquicia está sopesando bajar su oferta por Kohl’s a cerca de $ 50 por acción desde alrededor de $ 60, según una persona familiarizada con las conversaciones del acuerdo.

Las acciones de Kohl’s cayeron más del 8% el miércoles por la tarde a aproximadamente $39 por acción. Se negociaron tan bajo como $ 34.64 a fines de mayo.

Franchise Group, propietario de The Vitamin Shoppe y otros minoristas, está considerando activamente si comprar Kohl’s es el mejor caso de uso del capital de Franchise Group, dijo la persona, que pidió permanecer en el anonimato ya que las conversaciones son privadas y continuas. La compañía está cada vez más preocupada de que el entorno para ciertos minoristas pueda volverse más sombrío a partir de aquí, particularmente si EE. UU. entrara en una recesión, dijo la persona.

Franchise Group ha alineado el financiamiento con los prestamistas, agregó la persona. Pero la compañía, dirigida por el director ejecutivo Brian Kahn, está evaluando un precio más bajo ahora que los minoristas en general lidian con un inventario inflado y precios más altos.

Minorista de caja grande Objetivo dijo a principios de este mes que sufrirá un impacto a corto plazo en las ganancias, ya que cancela pedidos y marca la mercancía no deseada antes de las ajetreadas temporadas de compras navideñas y de regreso a clases. Los analistas esperan que muchos minoristas tengan que recibir un golpe similar, y podría ser un golpe mayor para los que no tienen tanto éxito en sacar productos de los estantes.

A principios de este mes, Franchise Group propuso una oferta de $ 60 por acción para adquirir Kohl’s a una valoración de aproximadamente $ 8 mil millones. Luego, las dos compañías ingresaron a una ventana exclusiva de tres semanas durante la cual pueden concretar cualquier diligencia debida y arreglos financieros finales. Eso termina este fin de semana.

Primero se instó a la cadena de tiendas departamentales fuera del centro comercial a considerar una venta u otra alternativa para aumentar el precio de sus acciones. a principios de diciembre de 2021 por el fondo de cobertura con sede en Nueva York Engine Capital. En ese momento, las acciones de Kohl se cotizaban alrededor de $48,45.

Luego, a mediados de enero, el fondo de cobertura activista Macellum Advisors presionó a Kohl’s considerar una venta. El director ejecutivo de Macellum, Jonathan Duskin, argumentó que los ejecutivos estaban “manejando mal materialmente” el negocio. También dijo que a Kohl’s le quedaba mucho potencial por desbloquear con sus bienes raíces.

A principios de este año, Kohl’s recibió una oferta por acción de $ 64 de Acacia Research respaldada por Starboard, pero consideró que la oferta era demasiado baja.

A mediados de mayo, Kohl’s informó que sus ventas del período de tres meses terminaron el 30 de abril cayó a $ 3.72 mil millones desde $ 3.89 mil millones en 2021.

El minorista recortó su pronóstico de ganancias e ingresos para el año fiscal completo, lo que también enturbió el panorama para un posible acuerdo.

Los representantes de Kohl’s y Franchise Group no respondieron de inmediato a las solicitudes de comentarios de CNBC.

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