Criteri più rigidi per i finanziamenti concessi al private credit, soprattutto alle società di software, considerate più vulnerabili alle sfide e all’impatto dell’intelligenza artificiale. Per questa ragione, la banca statunitense JP Morgan ha deciso di ridurre il valore in portafoglio di alcuni prestiti relativi a gruppi di credito privato, reach riportato inizialmente dal Financial Times.
Precedenti
La rivalutazione dei prestiti non è una pratica frequente, ma non si tratta della prima volta che JP Morgan adotta questa misura, secondo quanto riferito da una fonte al quotidiano britannico. Il credito privato si riferisce a prestiti erogati da istituti di credito non bancari, generalmente a debitori più rischiosi o aziende che finanziano grandi acquisizioni. Sebbene questi finanziamenti possano essere concessi rapidamente e si rivolgano a soggetti che le banche tradizionali considerano troppo rischiosi, le crescenti preoccupazioni sulla qualità del credito e l’esposizione alle aziende di software, particolarmente vulnerabili all’evoluzione dell’intelligenza artificiale, stanno rallentando un mercato che fino ad ora aveva mostrato una rapida crescita.
Quest’anno, il settore ha registrato un aumento delle richieste di rimborso da parte degli investitori, alimentate dai timori di potenziali insolvenze delle aziende di software.
Di recente, durante una conferenza sulla finanza a leva organizzata dalla banca, l’amministratore delegato di JP Morgan, Jamie Dimon, ha comunicato agli investitori che l’istituto sta adottando un approccio più prudente nella concessione di prestiti al settore software. Inoltre, la scorsa settimana, BlackRock ha annunciato di aver limitato i prelievi da un importante fondo obbligazionario a seguito di un’impennata di richieste di rimborso, mentre Blackstone ha rivelato che il suo fondo di credito privato ha dovuto affrontare un aumento dei prelievi nel primo trimestre.
L’allarme relativo al private credit si era già manifestato circa tre settimane fa, con la sospensione dei riscatti di alcuni fondi da parte di Blue Owl, una società che opera nel mercato del private market, finanziando aziende con capitale privato raccolto dagli investitori, molte delle quali operano nel settore tecnologico. Blue Owl si era trovata ad affrontare richieste di liquidazione delle quote da parte di investitori in una fase di avversione al rischio, sollevando timori di un effetto domino simile a quello verificatosi nel 2008 con i mutui subprime, quando le insolvenze si propagarono a catena.
