La advertencia del BCE: “Cuidado con los bonos del Estado en los balances bancarios”. En Italia ascienden a 585.000 millones de euros


Intesa Sanpaolo es el banco italiano más grande con activos de más de 1 billón de euros y posee bonos del gobierno por valor de 72 000 millones de euros. El segundo, Unicredit, contra activos de 945 mil millones, tiene inversiones en bonos soberanos de 94 mil millones de euros, los italianos ascienden a 42 mil millones. Banco Bpm (208 mil millones de activos) posee bonos del gobierno por 24 mil millones de euros. Sin embargo, la caja fuerte más grande es la del grupo asegurador Generali

La quiebra del banco californiano Banco de Silicon Valley (Svb) ha puesto de relieve un efecto secundario hasta ahora subestimado de las subidas de tipos de interés por parte de los bancos centrales. En general, las tasas más altas tienden a impulsar los ingresos bancarios, pero el aumento de las tasas también reduce el valor de los activos. cautiverio ya en circulación, incluidos los bonos del gobierno. Esto no es gran cosa si los bonos se mantienen hasta su vencimiento. En ese momento el emisor, ya sea estatal o empresa, devolverá la totalidad del importe valor del título, el mismo a quien se le compró. Los problemas surgen si el tenedor se ve en la necesidad de vender los valores por adelantado, como le pasó a Svb. En ese caso las pérdidas pueden ser significativas. “Silicon Valley Bank sufrió una gestión que derivó en un problema de liquidez, tuvo que vender activos, incluidos bonos del Tesoro que habían perdido valor de mercado”, resumió hoy el secretario del Tesoro estadounidense. janet yellen audiencia en el Senado de los EE.

Hay más. Los valores pueden incluirse en los estados financieros con varias clasificaciones y redacciones. Se pueden clasificar como disponible para venta o conservar hasta su vencimiento. En cualquier caso, en mayor o menor medida, su valor debe ajustarse periódicamente al valor de mercado. Entonces hay un efecto en los números en el balance en cualquier caso y en algunos casos puede desencadenar la necesidad de aumentar el capital, la primera “protección” contra posibles pérdidas. A principios de semana, el vicepresidente del BCE, Luis de Guindos, advirtió a los ministros de finanzas de los países europeos que algunos bancos de la eurozona pueden ser vulnerables al aumento de las tasas de interés. La reunión se produjo después de la quiebra de Svb pero antes de la quiebra del grupo suizo Credit Suisse, por otras dinámicas. Guindos habría dicho que nuestras instituciones están mucho menos expuestas que sus contrapartes estadounidenses, pero también advirtió contra no seas complaciente y advirtió que un Falta de confianza podría desencadenar la infección.

¿Cuál es la situación de los bancos italianos desde este punto de vista? Dado que no hay alarmas y que los valores de los activos de los grandes bancos italianos están en línea, y en algunos casos por encima, de los exigidos por el BCE, llama la atención la cantidad de bonos del Estado en sus carteras. En general, según los últimos datos de la Asociación Bancaria Italiana, los bonos del gobierno italiano por sí solos ascienden a 381 mil millones de euros correspondiente a aproximadamente el 65% del total de la cartera que asciende a aproximadamente 585 mil millones. Intesa Sanpaolo es el banco italiano más grande con activos de más de un billón de euros y tiene bonos del gobierno por valor de 72 mil millones de euros. El segundo, unicredito, contra activos de 945 mil millones, tiene inversiones en bonos soberanos de 94 mil millones de euros, los de Italia ascienden a 42 mil millones. banco de bpm (208 mil millones en activos) posee bonos del gobierno para 24 mil millones de eurospoco menos de 12 mil millones están en bonos italianos. porcontra activos de 163 mil millones de ha 15 mil millones de bonos del Estado, los italianos ascienden a 10.700 millones. Finalmente MPS (137.000 millones de activos) con valores por valor de algo más de 20.000 millones de euros. Grandes bóvedas de bonos soberanos también son los grupos aseguradores (que no están incluidos en las estadísticas Abí). El más grande del país, el grupo Trieste generalesposee algunos para 143 mil millones de los cuales 44% italianos.

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