Llamada final: caos, locura y genialidad, no deberíamos tener días tan justos con tanta frecuencia

Que dia.
Que semana.
¡Qué año!

Desgraciadamente lo llevamos haciendo desde hoy con una posición intradiaria 2022 a la baja en el AEX: 627,35 (era 632,02). Desde el máximo de 829,66 del año pasado el 18 de noviembre hasta los 627,35 de hoy, el índice cayó un 24,4%. Sin embargo, eso está en nuestros propios euros. No son tan buenos este año. En dólares se puede descontar un 14,8% de eso.

Un total de -39,2% en más de diez meses ya es un mercado bajista agradable y bastante promedio, pero el AEX está en euros y no en dólares. La buena noticia es que no hay una nueva posición de cierre inferior, pero eso es un pequeño consuelo. La tendencia en acciones (AEX naranja) es a la baja y la de las tasas de interés (a diez años en púrpura) es rígidamente al alza.

Simplemente hay, para llamar a la bestia por su nombre, un desplome de bonos sin precedentes o un desplome de bonos este año.

Los británicos son los primeros en verse tentados a actuar hoy. Puede leerlo en el gráfico, a las 12:00 p. m., hora nuestra, el BoE anunció… comprando nuevamente bonos del gobierno. Con esto estamos entrando en una nueva era monetaria, porque al mismo tiempo el mercado espera que el banco suba las tasas de interés en cientos de puntos básicos.

Aquí se puede ver el impacto en la libra (púrpura) -que fue de muy corta duración- y el decenio británico. Inmediatamente perdió decenas de puntos básicos y luego se mantuvo razonablemente bien. Otras tasas de interés del gobierno también cayeron.

Porque ese sigue siendo el mantra en los mercados bursátiles este año: las tasas de interés suben y las acciones (especialmente caras y de crecimiento) bajan. Aquí está el AEX versus nuestra tasa de interés solo una vez más. Siempre puede cambiar así.

¿Qué más necesitas saber? La volatilidad está disminuyendo un poco hoy y, a pesar de una puntuación alta, todavía no hay pánico. Y mucho menos rendirse.

¿Los posibles saboteadores de ese gasoducto (desempleado) se salen con la suya? Al igual que el propio gas, nuestro futuro gas TTF elige el mar abierto.

El amplio mercado, entonces, cronometrado en la esclusa de Amsterdam. Lástima lo del AEX, véase el euro y también bitcoin. Crypto no cayó esta mañana cuando todos los demás activos de alto riesgo estaban luchando. Últimamente no estamos acostumbrados.

Las tasas de interés hoy pierden unos descuidados diez puntos básicos por esa decisión del Banco del Tonto… Banco de Inglaterra.

Beursplein 5

Eche un vistazo, nuestra plataforma de inversores tiene un excelente contenido con fondos que sin duda le interesarán. Las cifras solo están disponibles el 19 de octubre, pero el analista Paul Weeteling ya está analizando las cifras de ASML. Porque, ¿qué pasa con una cartera de pedidos abultada de más de 33 mil millones de euros por un lado y -42% en el tablero por el otro?

Adelante, una cita:

El mercado no solo cotiza en los hechos, sino también (macro) riesgos, y eso es principalmente lo que mata el precio de las acciones de ASML. Es un clima macro muy duro para las astilladoras.

Un fabricante de máquinas de chips altamente valorado como ASML prospera gracias a la estabilidad geopolítica, las bajas tasas de interés, el comercio abierto y la capacidad adecuada de la cadena de suministro. Y en todos estos aspectos el mundo ahora se queda corto.

Para aquellos que no pueden iniciar sesión, aquí hay dos imágenes. Parece complicado, pero míralo bien y luego la imagen es clara y está lista. El precio de las acciones de ASML se desploma, mientras que las expectativas (de los analistas) de facturación, beneficios, dividendos y flujo de caja siguen aumentando. Esto también reduce la valoración.

¿Es el tipo de interés el quid de la caída de los precios? Eso parece clip y listo. Por supuesto, ambas imágenes no han sido en vano desde enero de 2015, cuando el BCE comenzó a relajar. En resumen, cualquiera que pueda predecir las tasas de interés puede predecir ASML y todas esas otras acciones de crecimiento. O viceversa. Desafortunadamente, nadie puede.

Just Eat Takeaway obtiene ganancias. Mas o menos. El analista Peter Schutte explica la actualización de ayer. Aquí hay una pequeña cita:

No podemos evitar por completo la impresión de que JET ofrece lo que el mercado quiere escuchar. GrubHub no agradó a los inversores y ahora está disponible.

La participación en iFood tuvo que venderse rápidamente para liberar dinero para fortalecer los mercados principales. Y los inversores querían más visibilidad de la rentabilidad después de todos los cientos de millones que JET invirtió en marketing.

Peter también se sumerge en la actualización de Wereldhave y no lo hace feliz. Tampoco del curso, drama.

Hay aún más de nuestro escritorio:

Solo de ayer:

Porque Porsche debutará en Deutsche Börse mañana:

El consejo de los bancos sigue con mucho AkzoNobel. usted puede hacer eso tableros.

¿Qué más hay que decir sobre el Damrak hoy? Con los índices bursátiles, las tasas de interés y las monedas dando un giro en U en el comercio actual, no hay mucho que decir al respecto. Vuela en todas direcciones y la lógica suele ser difícil de encontrar. ¿Por qué el cíclico Randstad vuela y el cíclico ArcelorMittal se sumerge?

  • Afortunadamente, la enorme carrera en Vivoryon se puede explicar, ¿hay un gran avance (?) en el campo del Alzheimer? Las acciones en estas publicaciones están volando

  • Estimadas empresas bursátiles, traigan actualizaciones antes de los números. No importa si es bueno o malo, ya ves: será recompensado 🙂
  • AkzoNobel, Randstad, IMCD y DSM, los cíclicos lo están haciendo notablemente bien. Si bien hoy hay noticias económicas sin esperanza:
  • Las astilladoras siguen funcionando, pero también son tan lucrativas y caras como Adyen, en absoluto.
  • ¿Caída de las tasas de interés tal vez? Probablemente por eso las finanzas están en tan mal estado. Y los bienes raíces están respirando un poco
  • Los comerciantes de flujo pueden estar esperando un aumento de la volatilidad
  • OCI alcanza justo la parte superior de la tendencia bajista corta
  • El vapuleado Fagron también compensa daños
  • Oh Vopak, otra gran baja desde… 2009
  • Esto es lo que hace que sea tan difícil decir algo significativo sobre nuestros fondos. Por ejemplo, el AScX Fastned dice compensar los daños, donde la acción de crecimiento arriesgado Ebusco coquetea con un mínimo histórico. CM.com promedia entre estos dos:

  • A Pharming realmente le vendría bien el comunicado de prensa de hoy
  • Kendrion está en una terrible tendencia bajista y otro valor fijo de AScX Nedap se está debilitando visiblemente

Y así, cada acción tiene una historia, pero parece que hay muy pocas noticias. Buena suerte esta noche y mañana nuevamente en este mercado difícil, difícil. Tal vez no sea ilógico después de años de mercado fácil y fácil. En retrospectiva, sí. Como siempre.

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