Los hogares y las empresas de Singapur deben mantenerse alerta en medio de condiciones financieras más desafiantes: MAS

Los indicadores nacionales de vulnerabilidad para los sectores corporativo, doméstico y financiero han subido, principalmente debido a la “retirada de los colchones de precaución inducidos por la pandemia”, dijo MAS.

Al pedir una mayor vigilancia tanto de las empresas como de los hogares, MAS dijo que los hogares deben ser prudentes, especialmente cuando se comprometen con grandes obligaciones financieras, como préstamos hipotecarios.

Esto es para que puedan tener algo de protección contra el mayor endurecimiento de las condiciones financieras que se espera en los próximos trimestres.

MAS dijo que las empresas deben continuar asegurando reservas adecuadas, incluido tener suficientes activos líquidos y administrar eficientemente el vencimiento de su deuda.

RIESGOS GLOBALES INTENSIFICADOS

La revisión anual de estabilidad financiera presenta la evaluación de MAS de la resiliencia del sistema financiero de Singapur, informada por su análisis de riesgos y vulnerabilidades globales y nacionales.

A medida que el mundo sale de la pandemia de COVID-19 y los mercados y la economía se ajustan, MAS dijo que los riesgos para las perspectivas de estabilidad financiera mundial se han intensificado.

Identificó un “nexo entre crecimiento e inflación que empeora”, y se espera que el crecimiento se desacelere bruscamente durante el próximo año, mientras que es probable que la inflación se mantenga significativamente por encima de los objetivos de muchos bancos centrales.

La guerra en curso entre Rusia y Ucrania sigue generando incertidumbre en las perspectivas de los precios de las materias primas y las cadenas de suministro.

“El riesgo más inmediato es una disfunción potencial en los principales mercados internacionales de financiación y tensiones de liquidez en cascada en las instituciones financieras no bancarias que podrían extenderse rápidamente a los bancos y las empresas”, dijo MAS.

“Las condiciones financieras más estrictas y los mercados altamente volátiles podrían dar lugar a desequilibrios de liquidez que los bancos centrales y las autoridades fiscales deben abordar adecuadamente para evitar precipitar una liquidación desordenada de activos”.

La sostenibilidad de la deuda de los hogares y empresas vulnerables podría verse presionada, lo que provocaría un deterioro en la calidad de los activos de los bancos, dijo MAS. También destacó que el aumento de la aversión al riesgo global podría causar un mayor retroceso de la financiación para los mercados emergentes.

Pero los bancos están en una mejor posición para administrar los riesgos crediticios y absorber pérdidas que durante la crisis financiera mundial de 2007 a 2008, agregó.

HOGARES Y EMPRESAS RESILIENTES

Las vulnerabilidades de los hogares aumentaron moderadamente durante el año pasado, con más préstamos inmobiliarios y deuda a corto plazo, representada por préstamos de tarjetas de crédito, a medida que el gasto discrecional repuntó con la reapertura de la economía de Singapur.

MAS evaluó que los hogares tienen “suficiente patrimonio y liquidez positivos” para mitigar los riesgos a la baja en caso de caída del valor de los activos y aumento de los costos del servicio de la deuda.

La mayoría de los hogares deberían mantener su resiliencia financiera incluso con pérdidas de ingresos significativas y una “transmisión total de fuertes aumentos de las tasas de interés”, mientras que se espera que los préstamos hipotecarios morosos se mantengan bajos.

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