Suncorp inicia revisión bancaria; considera venta de $ 5 mil millones, escisión

Suncorp ha sostenido previamente conversaciones con empresas como AMP, Macquarie Group y Bank of Queensland sobre la combinación para crear un banco más grande que pueda competir mejor con los cuatro grandes. National Australia Bank también podría estar interesado, como informó Street Talk en mayo.

Cualquier movimiento haría que Suncorp retenga y se concentre en su brazo de seguros, que es el segundo mayor proveedor de Australia de hogar y contenidos, vehículos de motor y otros productos de seguros generales detrás de Insurance Australia Group.

Las fuentes dijeron que la junta de Suncorp, encabezada por la ex ejecutiva de AMP Christine McLoughlin, aún no había dado la aprobación final, sin embargo, estaba cerca de ensamblar todas las piezas para llevar a un punto crítico la larga discusión sobre la escisión del banco o la venta.

La presidenta de Suncorp, Christine McLoughlin, tiene involucrados a los banqueros de Barrenjoey Capital. Attile Csaszar

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El precio de las acciones de Suncorp está en el centro de las deliberaciones, y si podría haber más valor para los accionistas si los dos brazos de la empresa se separaran. Podría decirse que una reciente liquidación de acciones bancarias hace que la escisión sea menos convincente.

Suncorp cotiza a 14,4 veces las ganancias por acción previstas, lo que es sustancialmente más bajo que su gran rival de seguros IAG en 17,7 veces, según S&P Datos de Investigación de Mercados Globales.

Los bancos australianos de segundo nivel generalmente cotizan con un descuento para las aseguradoras; BoQ’s a 10,2 veces, Bendigo y Adelaide Bank a 12,6 veces.

Las acciones de Suncorp cotizaron por última vez a 10,84 dólares, lo que supone una caída del 1 % en el último año y del 29 % en los últimos cinco años. Punto de referencia de Australia S&P/ASX200 bajó un 10 por ciento en el último año, pero subió un 15 por ciento en los últimos cinco años.

La revisión se produce después de una década en la que Suncorp ha jugado con su cartera, vendiendo unidades comerciales intensivas en capital o no centrales. incluyendo seguro de vida y el reparador de chatarra Capital SMART.

Ráfaga de desintegradores ASX 100

Las deliberaciones sobre la escisión o venta también se producen en medio de una ola de escisiones entre las 100 principales empresas de Australia, a medida que las juntas refinan los modelos comerciales y crean valor para los accionistas.

La teoría es que los equipos de gestión pueden ejecutar negocios reducidos de manera más eficiente y con más dirección, mientras que los analistas y los inversores pueden valorar mejor las empresas puras.

Otras escisiones en los últimos años incluyen los pubs derivados de Woolworths y el negocio de bebidas alcohólicas Endeavour Group, Wesfarmers descargando Coles y Tabcorp despidiéndose de The Lotteries Corporation.

Cada uno de estos tenía pretendientes que consideraron interceptar la escisión con una oferta, al igual que El movimiento de Dexus para abalanzarse sobre el administrador de fondos AMP Capital/Collimate Capital mientras estaba previsto que se escindiera de AMP Ltd.

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