Un pálido miedo cayó sobre miles de polacos. Después de cruzar esta frontera, comenzaremos a tener problemas reales.

Tasas de interés en Polonia y la posibilidad de reembolso del préstamo

La pregunta clave es: ¿a qué nivel se debe hacer esto? ¿Cuándo serán las tasas de interés tan altas que los polacos dejarán de pagar sus préstamos y comenzará un problema a nivel nacional? Los más interesados, que son los bancos, tienen las respuestas a estas preguntas. Cada banco realiza pruebas de estrés y, al otorgar un préstamo, mantiene un colchón adecuado en caso de un aumento en las tasas de interés. Por lo tanto, no es así aumentar el costo del dinero en 1 punto. por ciento significa inmediatamente el colapso de las billeteras de los polacos. Además, el mercado laboral todavía muy caliente ayuda.

Esta dependencia la explica Marek Buśko, director gerente de la División de Riesgos de Bank Pocztowy.

– El banco otorga préstamos con el uso de colchones en el proceso de evaluación de la calidad crediticia, asegurando un aumento potencial en las tasas de interés. Por eso, el aumento de las tasas de interés pronosticado por los economistas, que se producirá en 2022, no representa una amenaza para la calidad de la cartera crediticia del banco.. Al mismo tiempo, observamos un bajo nivel de desempleo y un aumento en los salarios, lo que adicionalmente asegura la capacidad de los clientes para pagar las cuotas de sus obligaciones, a pesar del aumento en las tasas de interés de los préstamos. – convence.

– Tradicionalmente, la cartera de préstamos para vivienda a largo plazo se caracteriza por la mayor sensibilidad a un aumento en las tasas de interés. El nivel actual de tipos (2,25%), e incluso el que cabe esperar según estimaciones de mercado dentro de unos meses (3-3,50%) sin embargo, no es lo suficientemente alto como para generar problemas con el servicio de la deuda y, en consecuencia, un aumento significativo en el costo del riesgo en los bancos – agrega Piotr Mazur, vicepresidente de PKO Bank Polski supervisando el Área de Gestión de Riesgos.

Ver también: Alta inflación y desaceleración económica. ¿Nos espera esto en 2022?

¿Cuándo comienzan los problemas?

Es importante destacar que, en este contexto, son los hogares los más vulnerables a las subidas de tipos, no las empresas.

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Los efectos negativos de subidas significativas de los tipos de interés pueden afectar principalmente a los consumidores con liquidez y préstamos hipotecarios – explica Mateusz Solak, miembro del consejo de administración de Getin Noble Bank.

– En el segmento de banca minorista, el aumento de los costes de financiación es relativamente bajo y debería ser neutralizado por los colchones que se tienen en cuenta en la evaluación de la solvencia. En el segmento de banca corporativa, el nivel actual de tasas de interés no debería ser un factor significativo que influya en el cumplimiento de las obligaciones de las empresas – dice Pedro Esperança Martins, director del Departamento de Riesgos del Banco Milenio.

Bueno, como ya sabemos que las posibles tasas de interés más altas pueden afectar a las personas que toman préstamos de consumo e hipotecarios, especialmente cuando lo hicieron después de marzo de 2020, cuando las tasas cayeron casi a cero, es hora de averiguar por encima de qué nivel de tasas de interés y qué hay detrás. eso. va WIBOR 3M (tasa de interés de los préstamos interbancarios), que cuenta la mayor parte del préstamo en el país, vamos a empezar a tener problemas. Las respuestas varían.

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El propio efecto de la subida de tipos, a un nivel superior al 4%, puede, sin embargo, conducir a procesos de enfriamiento peligrosos para la economía, que, combinados con mayores costes de hacer negocios, pueden conducir a un aumento del desempleo. A día de hoy, los efectos de tal escenario son imposibles de estimar, pero el riesgo de que ocurra no es despreciable, enfatiza Mateusz Solak.

El MPC debe estar en alerta

4 por ciento, estas son malas noticias ya que los economistas son más audaces al hacer sus pronósticos de las tasas de interés. Por ejemplo, el equipo de ING Bank Śląski cree que el Consejo de Política Monetaria debería subir las tasas al 4,5 por ciento. por temor a una espiral sinuosa de salarios y precios y para enfriar la demanda parte del aumento de precios.

Según los cálculos de money.pl, Jarosław Sadowski, analista jefe de Expander, las cuotas de los préstamos tomados durante el período de bajas tasas de interés podrían dispararse en comparación con octubre hasta 800 PLN, es decir, en más de la mitad de la cuota de 1400 PLN a más de 2200 PLN.

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Como ejemplo, tomamos un préstamo clásico por 300.000. PLN a 25 años con un margen de 2,61 por ciento. Entonces estos son casos de préstamos nuevos, y no de los de hace muchos años. (escribimos más sobre esto AQUÍ).

Todo el sector bancario puede sufrir, aunque nadie prevé el Armagedón

Sin embargo, hay voces de que los problemas comenzarán con techos aún más altos, aunque, como nos dice Marcin Gadomski, vicepresidente de Bank Pekao SA que supervisa la División de Gestión de Riesgos, es muy difícil responder a la pregunta de cuándo los bancos pueden esperar un aumento. en valores predeterminados.

– En primer lugar, el sector bancario polaco nunca ha experimentado grandes aumentos en las tasas de interés y, por lo tanto, nuestra experiencia en esta área es limitada. En segundo lugar, los cambios en las tasas de interés no afectan a los prestatarios cero uno por encima de cierto nivel, sino que los afectan gradualmente a medida que aumentan las tasas. Cualitativamente, sin embargo, yo diría que el nivel de las tasas de WIBOR3M por encima del 5 por ciento. puede tener un efecto significativo en el nivel de NPL Los bancos polacos, argumenta.

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Bartłomiej Posnow, vicepresidente del consejo de administración del banco Credit Agricole, tiene una opinión similar. De acuerdo con él en el caso de los préstamos hipotecarios, un aumento en las tasas de interés del 5%, o 500 puntos básicos, podría ser problemático en el mercado.

Los banqueros, sin embargo, aseguran que, aunque desde el nivel actual de 2,25 por ciento. Hay espacio para techos anticipados en el futuro, la mayoría de los prestatarios se endeudaron hace muchos años cuando las tasas no eran tan bajas como después de la pandemia.

– Primero, un aumento en las tasas de interés tiene un mayor impacto en la cuota de los préstamos otorgados a plazos más largos con una tasa de interés relativamente más baja, por ejemplo, para los préstamos hipotecarios. La situación es diferente, por ejemplo, con respecto a los préstamos en efectivo o de capital de trabajo. En segundo lugar, Las tasas de interés por debajo del 1% es un fenómeno nuevo en Polonia, relacionado con los eventos económicos que ocurrieron en 2020 en relación con la pandemia. La gran mayoría de los préstamos se otorgaron a tasas similares o superiores a las tasas actuales – termina Marcin Gadomsky.

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