Lo que en su momento se denominó “dinero tonto” (inversores sin conocimiento), hoy ha alcanzado un tamaño capaz de influir en la dirección de los mercados. El poder colectivo de los inversores individuales, que operan a través de plataformas como Robinhood y Schwab, constituye ahora un peso significativo en los mercados financieros.
Según datos de Jefferies, los inversores individuales realizan aproximadamente una cuarta parte del volumen diario de operaciones. Por su parte, el JPMorgan Chase Institute señala que las inversiones representan una proporción cada vez mayor de la composición patrimonial de los estadounidenses comunes.
Según informa Axios, una encuesta del Oliver Wyman Forum revela que los jóvenes ven cada vez más la inversión como una fuente de ingresos.
Fuerte volatilidad en la plata
La capacidad de compra de los inversores individuales ha alcanzado niveles que pueden remodelar las clases de activos. Un ejemplo reciente es el fuerte movimiento experimentado en el precio de la plata.
La semana pasada, durante el ascenso parabólico del precio de la plata, el metal precioso se convirtió en el segundo activo más operado en la plataforma Interactive Brokers. Sin embargo, poco después, el precio de la plata retrocedió un 40% desde su máximo.
Un usuario de Reddit compartió tras la caída: “Hoy he perdido en mi cartera el equivalente a un año de salario neto después de impuestos”.
Estrategia de ‘compra en las caídas’
No obstante, la plata subió un 8% el pasado martes. Esto se considera un ejemplo de la estrategia de “compra en las caídas” (buy the dip), popular entre los inversores individuales, que consiste en reinvertir en un activo cuando su precio baja.
Si bien el índice S&P 500 se ha recuperado de cada caída en su historia, los tiempos de recuperación varían considerablemente. Además, los inversores individuales a menudo optan por comprar en las caídas acciones individuales o activos más riesgosos en lugar de índices amplios.
Según los expertos, la estrategia de compra en las caídas “funciona mientras funciona”. Gran parte de los inversores jóvenes no han experimentado un período prolongado de declive del mercado. Las rápidas recuperaciones de los últimos años se han visto impulsadas, en parte, por las compras de inversores individuales.
Escenario de caída prolongada
George Eckerd, director de investigación del JPMorgan Chase Institute, advierte que los inversores individuales podrían retirarse del mercado si se enfrentan a una caída prolongada, describiéndolo como un “riesgo desconocido”.
Según Eckerd, si la caída persiste, el apetito de los inversores por comprar en las caídas podría disminuir. Una encuesta reciente de Morgan Stanley a inversores minoristas también señala el papel de los inversores individuales en la formación de un suelo que ha limitado las caídas en las acciones estadounidenses.
Si este soporte se debilita, la caída en los mercados podría profundizarse.
El riesgo no se limita a los inversores. El aumento de los precios de los activos genera un “efecto riqueza”, es decir, la sensación de que las personas son más ricas, lo que impulsa el gasto del consumidor. El consumo es, a su vez, un motor clave del crecimiento económico.
Una fuerte caída en los mercados podría llevar a los inversores individuales a reducir su gasto, lo que podría ejercer una presión adicional sobre las ganancias de las empresas y los mercados de valores, y afectar negativamente a la economía en general.
La inversión como fuente de ingresos
Según datos de BCA Research que se remontan a la década de 1980, los inversores individuales utilizan sus inversiones como fuente de ingresos en mayor medida que en el pasado.
Los inversores que dependen de las subidas de las acciones como fuente de ingresos podrían ser más propensos a vender rápidamente si anticipan una caída prolongada.
Fuente: Gazete Oksijen
