Bitcoin inició diciembre tras cerrar noviembre con el peor desempeño de los ETF de BTC al contado desde febrero, debido a fuertes salidas de capital y un repentino colapso en la liquidez del mercado.
Datos de SoSoValue revelan que los productos ETF al contado finalizaron noviembre con salidas netas por valor de 3.480 millones de dólares, incluyendo una brusca salida de 903 millones de dólares el 20 de noviembre.
El IBIT de BlackRock experimentó su propio momento récord hace dos días, cuando los inversores retiraron 523 millones de dólares, elevando las salidas mensuales por encima de los 2.400 millones de dólares al 25 de noviembre. No obstante, IBIT sigue siendo el ETF más rentable de BlackRock a nivel mundial, con más de 119.000 millones de dólares en activos y una acumulación de entradas que se sitúa cerca de los 58.000 millones de dólares.
Glassnode observó en una publicación en X que, tras la caída de BTC al rango de los 80.000 dólares, surgió un nuevo clúster de base de costos, creando una de las zonas de acumulación más densas en el mapa de calor actual. La firma señaló una fuerte demanda en el momento en que muchos operadores a corto plazo vendieron, transformando la caída en una oportunidad. Este clúster ahora representa una potencial barrera defensiva para la acción del precio de Bitcoin.
El analista de mercado Michael van de Poppe añadió que el inicio de un nuevo mes activó algoritmos y drenó la liquidez, especialmente después de que varios creadores de mercado fueran eliminados en octubre. Poppe también indicó que BTC fue rechazado en una resistencia muy importante y aún se encuentra consolidando. Espera una nueva prueba de esa resistencia en una o dos semanas, seguida de una posibilidad real de un breakout hacia los 100.000 dólares.
Por otro lado, el emprendedor Shanaka Anslem Perera argumentó que Bitcoin no simplemente cayó, sino que fue “ejecutado”. Atribuyó el impacto al aumento de los rendimientos de los bonos del gobierno japonés, que alcanzaron niveles no vistos desde antes de la crisis financiera mundial. Este repentino aumento desmanteló el comercio de divisas del yen por valor de billones de dólares que permitió décadas de capital barato para fluir hacia los activos globales. A medida que los rendimientos subieron y el yen se fortaleció, las posiciones apalancadas se volvieron no rentables, lo que provocó ventas forzadas, llamadas de margen y liquidaciones masivas el 10 de octubre.
Perera también señaló que las ballenas acumularon aproximadamente 375.000 BTC mientras las instituciones redujeron su exposición y los mineros disminuyeron drásticamente sus ventas.
Según los analistas de CryptoQuant, cuando Bitcoin cotiza por debajo de la línea de estrategia DCA de Días No Rentables, nuevos compradores sufren pérdidas y el mercado entra en una fase de estrés y baja volatilidad. Históricamente, estas fases han producido los resultados a largo plazo más sólidos para los compradores pacientes.
El método evita los intentos de predicción y se basa en períodos de descuento estructurales mostrados por el comportamiento de la base de costos. La lógica es simple: el miedo señala oportunidad, no peligro.
Puede leer la historia original Bitcoin Wasn’t Dumped, It Was Executed: Best DCA Opportunity Is Here? por Parth Dubey en Coinspeaker.com.
