Un análisis reciente revela que los inversores en Bitcoin (BTC) que mantienen sus activos por un período mínimo de tres años históricamente han obtenido las tasas de éxito más altas. A diferencia de los períodos susceptibles a la volatilidad a corto plazo, el patrón de disminución drástica de la probabilidad de pérdidas a medida que aumenta el período de tenencia ha vuelto a llamar la atención sobre la “resiliencia” de los inversores a mediano y largo plazo.
Según datos compartidos por André Dragosch, director de investigación de Bitwise Europe, Bitwise analizó el comportamiento del precio de Bitcoin (BTC) desde el 17 de julio de 2010 hasta el 11 de febrero de 2026 para calcular la probabilidad de ganancias y pérdidas según el período de tenencia. Como resultado, la probabilidad de que Bitcoin (BTC) se encuentre en una situación de “pérdida” después de mantenerlo por un mínimo de tres años fue de solo el 0,70%.
“Si aguantas tres años” la probabilidad de pérdida es del 0,70%… 0,2% a cinco años y 0% a diez años
El análisis muestra que la mayoría de los puntos de entrada “de tres años” en la historia de Bitcoin (BTC) terminaron finalmente en un período de ganancias. Solo con una tenencia de tres años, la probabilidad de pérdida se redujo al 0,70%, y al aumentar el período de tenencia a cinco años, disminuyó al 0,2%. En el período de tenencia de diez años, la probabilidad de pérdida se registró en 0%.
Por el contrario, el riesgo de pérdida aumentó significativamente en períodos de menos de tres años. En los mismos datos, la probabilidad de estar en una situación de pérdida fue del 47,1% para las compras a muy corto plazo (intradía). Incluso al aumentar el período de tenencia a una semana, se mantuvo alto en el 44,7%, y al mantenerlo durante un mes, en el 43,2%. La probabilidad de pérdida se situó en el 24,3% incluso con una tenencia de un año. Esto confirma numéricamente la “sensación” del mercado de que las compras a corto plazo pueden ser vulnerables en un mercado de ajuste.
Con base en el ‘precio realizado’, los tenedores de 3 a 5 años obtienen un 90% de ganancias… los compradores a corto plazo están en números rojos
La diferencia de riesgo según el período de tenencia también se evidencia en el indicador on-chain conocido como ‘precio realizado’. Al momento de la publicación, se mencionó que Bitcoin (BTC) se negociaba alrededor de 65.000 dólares (aproximadamente 9.399 millones de wones), un 50% menos que el máximo de octubre de 2025.
Este precio supera significativamente el precio realizado en el período de 3 a 5 años, que es de 34.780 dólares (aproximadamente 5.029 millones de wones). Esto significa que los inversores que compraron y mantienen Bitcoin durante 3 a 5 años se encuentran en una posición de beneficio evaluado de aproximadamente el 90%. En el mercado, existe una opinión generalizada de que estos inversores se clasifican como “manos fuertes” que no aumentan significativamente la presión de venta incluso en un período de ajuste.
Sin embargo, también existe la contraargumentación de que el ajuste podría profundizarse. Algunos operadores mencionan la posibilidad de que el precio de Bitcoin (BTC) se ajuste hasta los 30.000 dólares (aproximadamente 4.338 millones de wones). De hecho, si el precio baja hasta ese nivel, el “colchón” del período de tenencia de 3 a 5 años desaparecería en gran medida, acercándose al punto de equilibrio. Se espera que si este período se convierte en presión de venta o responde con “resiliencia” sea el próximo punto de inflexión.
La situación es más difícil para los compradores de los últimos dos años. Se indicó que el precio medio de compra del grupo que mantuvo entre 6 y 12 meses (máximo 1 año) es de aproximadamente 101.250 dólares (aproximadamente 14.639 millones de wones), y al momento de la publicación, se encuentra en una situación de pérdida evaluada de aproximadamente el 35%. El grupo que mantuvo entre 1 y 2 años tiene un precio medio de compra de 78.150 dólares (aproximadamente 11.301 millones de wones), y la pérdida evaluada es de aproximadamente el 15%, relativamente menor. En definitiva, se ha confirmado una vez más la estructura típica en la que la caída es menor en los períodos de tenencia más largos durante un ajuste.
Las previsiones del ‘techo’ para 2026-2027 se sitúan entre 100.000 y 150.000 dólares… el flujo de ETF y las variables macroeconómicas son clave
Las previsiones de precios a mediano y largo plazo se inclinan hacia un escenario alcista en el rango de 100.000 a 150.000 dólares (aproximadamente 14.460 a 21.690 millones de wones) para 2026-2027. Bernstein, una correduría global, mantuvo su objetivo de precio para Bitcoin (BTC) en 2026 en 150.000 dólares (aproximadamente 21.690 millones de wones). Esto se basa en el hecho de que la salida neta de los ETF de Bitcoin al contado se limitó a alrededor del 7%, lo que indica que la demanda estructural no se ha roto por completo, incluso en una situación en la que el precio ha caído un 50% con respecto al máximo. Gautam Chhugani, analista de Bernstein, describió la reciente tendencia de precios como una “crisis de confianza”.
Por otro lado, Standard Chartered advirtió sobre la posibilidad de una “capitulación final” debido a la desaceleración del flujo de fondos de los ETF y el deterioro del entorno macroeconómico, y sugirió un escenario en el que Bitcoin (BTC) podría caer hasta los 50.000 dólares (aproximadamente 7.230 millones de wones) antes de intentar recuperarse a los 100.000 dólares (aproximadamente 14.460 millones de wones) a finales de 2026.
En cuanto a 2027, se mencionó el marco basado en la rentabilidad media histórica de Timothy Peterson. Ese modelo presentó un precio de Bitcoin (BTC) de 122.000 dólares (aproximadamente 17.641 millones de wones) para principios de 2027 y consideró que es probable que cotice por encima de ese nivel.
En definitiva, el mensaje que transmite este análisis no es simplemente un “elogio a la tenencia a largo plazo”, sino más bien el hecho histórico de que la diversificación temporal ha reducido el riesgo, dado que el mercado de Bitcoin (BTC) está estructuralmente sujeto a una gran volatilidad. Aunque quedan variables como el flujo de fondos de los ETF al contado, los indicadores macroeconómicos y la profundidad del ajuste, al menos los datos pasados han demostrado que “tres años” ha sido un punto de inflexión que reduce significativamente la probabilidad de pérdida.
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El análisis que revela que la probabilidad de pérdida disminuye drásticamente cuanto más tiempo se mantenga Bitcoin (BTC) implica, en definitiva, una cosa.
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Esta es la etapa clave para aumentar la ‘tasa de éxito’ de la tenencia a largo plazo. Establece principios que no te sacuden en un mercado de ajuste mediante DCA (compra escalonada), composición de cartera y ajuste de la proporción de efectivo.
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Etapa 2: The Analyst (Evaluación y análisis de valor)
Determina ‘cuánto tiempo hay que aguantar’ con datos, no con intuiciones. Comprende la estructura de ganancias y pérdidas a través de la tokenómica y los indicadores on-chain y reduce las operaciones impulsivas.
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Etapa 7: The Macro Master (Economía macro y ciclos de mercado)
Interpreta el flujo de fondos de los ETF, las variables macroeconómicas y los ciclos como un marco para comprobar “hasta dónde puede llegar el ajuste” desde una perspectiva global.
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Etapa 4: The Trader (Análisis técnico y trading)
Para no verse afectado por la volatilidad a corto plazo, adquiere ‘ejecución práctica’ como el soporte/resistencia/tendencia/método de pedido para reducir las ventas innecesarias y las compras de pánico.
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Etapa 6: The Professional (Futuros y opciones – avanzado)
Trata sobre cómo defender tu cartera en un mercado bajista (incluye advertencias de riesgo y evita la entrada imprudente para principiantes).
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Resumen del artículo por TokenPost.ai
🔎 Interpretación del mercado
– Se ha confirmado históricamente que la probabilidad de ‘terminar con pérdidas’ disminuye drásticamente cuanto más tiempo se mantenga Bitcoin.
– En el análisis de rolling desde el 17 de julio de 2010 hasta el 11 de febrero de 2026, la probabilidad de pérdida al mantener durante 3 años es del 0,70%, del 0,2% al mantener durante 5 años y del 0% al mantener durante 10 años.
– La probabilidad de pérdida es alta en el período a corto plazo (de un día a un mes), lo que demuestra la vulnerabilidad de las compras a corto plazo en un período de volatilidad.
– Basándose en el ‘precio realizado’ (precio medio de compra on-chain), los tenedores de 3 a 5 años tienen un precio actual (aproximadamente 65.000 dólares) significativamente superior a su precio medio de compra (aproximadamente 34.780 dólares), lo que puede fortalecer su tendencia a resistir incluso en un mercado de ajuste.
💡 Puntos estratégicos
– ‘Tres años’ funciona como un punto de inflexión que reduce estructuralmente la probabilidad de pérdida basándose en datos históricos (sin embargo, no garantiza ganancias futuras).
– Las compras a corto plazo tienen una alta probabilidad de pérdida, por lo que un enfoque de diversificación temporal (compra escalonada y tenencia a largo plazo) es ventajoso si el objetivo es gestionar la volatilidad.
– Si el ajuste se profundiza hasta los 30.000 dólares, el ‘colchón’ de los tenedores de 3 a 5 años se reducirá, y si este período se convierte en presión de venta o responde con ‘resiliencia’ será el próximo punto de inflexión.
– El flujo de fondos de los ETF (escala y recuperación de las salidas netas), el entorno macroeconómico y la aparición de una ‘capitulación’ son variables clave para realizar el escenario alcista de 100.000 a 150.000 dólares para 2026-2027.
📘 Glosario
– Análisis de rolling: Un método que calcula repetidamente el rendimiento asumiendo la entrada en un período de tenencia específico (por ejemplo, 3 años) todos los días o en cada punto de tiempo.
– Precio realizado: Un indicador on-chain que representa el ‘precio medio de compra’ basado en el precio medio al que se movieron (operaron) las monedas.
– Coste base: El precio medio de compra del inversor (grupo de tenedores).
– Manos fuertes: Un grupo de inversores a largo plazo que mantienen sus posiciones incluso cuando los precios fluctúan.
– Capitulación: Una situación en la que se produce una gran venta masiva debido al pánico, lo que provoca una fuerte caída.
💡 Preguntas frecuentes (FAQ)
Q.
¿Qué significa que la probabilidad de pérdida sea del 0,70% si se mantiene Bitcoin durante más de 3 años?
Significa que, basándose en los datos desde 2010, cuando se calcula repetidamente (‘rolling’) ‘en qué momento se compró y se mantuvo durante 3 años’, solo el 0,70% de las veces terminó en una situación de pérdida después de 3 años. En otras palabras, aunque las fluctuaciones de precios a corto plazo son grandes, en el pasado, la mayoría de las veces el resultado final era positivo después de 3 años. Sin embargo, se trata de estadísticas pasadas y no garantiza ganancias futuras.
Q.
¿Por qué la probabilidad de pérdida es tan alta en la tenencia a corto plazo (de un día a un mes)?
Bitcoin es muy volátil, por lo que los precios pueden fluctuar bruscamente en un corto período de tiempo debido a noticias, liquidez y liquidación de posiciones apalancadas. Por lo tanto, la probabilidad de pérdida es de aproximadamente el 47% en el caso de las operaciones intradía, y se mantiene alta en el 40% para una semana y un mes. Por el contrario, cuanto más largo sea el período de tenencia, más se promediarán estas fluctuaciones a corto plazo, lo que reducirá la probabilidad de pérdida.
Q.
¿Cuál es la base para que los tenedores a largo plazo tengan una ventaja incluso en un mercado de ajuste como el actual?
El artículo menciona que la base es el ‘precio realizado’ (precio medio de compra on-chain). El precio medio de compra de los tenedores de 3 a 5 años es de aproximadamente 34.780 dólares, mientras que el precio actual es de aproximadamente 65.000 dólares, lo que significa que todavía tienen un beneficio evaluado de aproximadamente el 90%. Esto significa que los tenedores a largo plazo tienen un resultado relativamente sólido incluso en un ajuste y es menos probable que aumenten la presión de venta. Sin embargo, si hay una caída adicional (por ejemplo, un escenario de 30.000 dólares), el colchón se reducirá y podría convertirse en un punto de inflexión del mercado.
Nota importante de TP AI
Este artículo ha sido resumido utilizando un modelo de lenguaje basado en TokenPost.ai. Es posible que el contenido principal del texto se haya omitido o que sea inexacto.
