Por Mike Murphy
Humos se elevan tras ataques a instalaciones energéticas en los Emiratos Árabes Unidos el sábado.
Los futuros de las bolsas estadounidenses revirtieron las pérdidas iniciales el domingo, mientras el mercado se preparaba para un nuevo aumento de los precios del petróleo esta semana, con el conflicto con Irán amenazando con intensificarse aún más.
El crudo West Texas Intermediate (CL.1) (CLJ26) saltó hasta los 102,57 dólares por barril el domingo, pero rápidamente borró esas ganancias y cerró en torno a los 98 dólares por barril. El crudo Brent (BRN00) (BRNK26), la referencia mundial, también cedió las fuertes ganancias iniciales y cerró en torno a los 103 dólares por barril. Los precios del petróleo superaron la barrera de los 100 dólares por barril la semana pasada por primera vez desde 2022, y han aumentado alrededor de un 40% desde el inicio de la campaña de bombardeos de Estados Unidos e Israel contra Irán a finales de febrero.
Después de perder más de 100 puntos al inicio de la sesión, los futuros del Promedio Industrial Dow Jones (YM00) subieron más de 200 puntos, o un 0,4%. Los futuros del S&P 500 (ES00) y del Nasdaq-100 (NQ00) también se recuperaron con fuerza tras las pérdidas iniciales.
El cambio de rumbo podría haber sido influenciado por un informe del Wall Street Journal publicado el domingo por la noche, que indicaba que la administración Trump se prepara para anunciar que varios países han acordado ayudar a escoltar el tráfico de petroleros a través del crítico Estrecho de Ormuz, aunque no estaba claro si esto ocurriría antes o después del fin de las hostilidades.
Bitcoin (BTCUSD) superó los 72.000 dólares después de que un rally del viernes lo llevara a casi 74.000 dólares. Los futuros de oro (GC00) y plata (SI00) cayeron. El índice del dólar estadounidense DXY disminuyó.
La semana pasada, los tres principales índices cayeron por tercera semana consecutiva, con el Dow DJIA cayendo un 2%, el S&P 500 SPX deslizándose un 1,6% y el Nasdaq COMP cayendo un 1,3%.
Los inversores siguen preocupados por que la infraestructura petrolera en el Golfo Pérsico sea objeto de ataques, después de que el presidente Donald Trump anunciara el viernes que Estados Unidos había bombardeado objetivos militares en la isla de Kharg, en Irán, hogar de la principal terminal de exportación de petróleo de Irán. Trump amenazó con atacar los sitios de infraestructura petrolera vitales de Irán si Teherán no permite que los petroleros fluyan libremente a través del Estrecho de Ormuz.
El domingo, Irán advirtió a los Emiratos Árabes Unidos que evacuaran tres puertos importantes, sugiriendo que podrían ser objeto de ataques.
Mientras tanto, Estados Unidos está movilizando a unos 2.500 marines a Oriente Medio, lo que plantea la posibilidad de operaciones terrestres en Irán.
La Agencia Internacional de la Energía (AIE) anunció el domingo que las reservas de petróleo de emergencia pronto comenzarán a fluir, tras la aprobación la semana pasada de la liberación de 400 millones de barriles almacenados en reservas estratégicas. En un esfuerzo por aliviar “la mayor interrupción del suministro en la historia del mercado mundial del petróleo”, la agencia dijo que “las reservas estarán disponibles para los países miembros de la AIE en Asia y Oceanía de inmediato, mientras que las reservas de los países miembros de la AIE en América y Europa estarán disponibles a partir de finales de marzo”. Estados Unidos planea liberar unos 172 millones de barriles a partir de esta semana.
El domingo, el ministro de Asuntos Exteriores iraní, Abbas Araghchi, afirmó en el programa “Face the Nation” de CBS News que Irán no ha cerrado la vía fluvial estratégica y que su ejército ha decidido permitir que “un grupo de buques” pertenecientes a varios países atraviesen el estrecho de forma segura.
Trump instó el fin de semana a las armadas de otros países a ayudar a asegurar el Estrecho de Ormuz, pero hasta ahora ninguno ha aceptado públicamente.
“El mercado petrolero está coqueteando ahora con el límite de riesgo de interrupción”, dijo Stephen Innes, socio director de SPI Asset Management, en una nota del fin de semana. “Cada aumento en el precio del petróleo endurece las condiciones financieras. Cada endurecimiento de las condiciones se retroalimenta en las acciones. El mercado deja de comportarse como un mecanismo de fijación de precios tranquilo y comienza a comportarse como una prueba de estrés”.
Mientras tanto, el pánico comienza a filtrarse en Wall Street, con indicadores técnicos que muestran tensión en el mercado, lo que genera nuevos temores de inflación y, potencialmente, una recesión.
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“Las perspectivas económicas están cada vez más envueltas en la niebla de la guerra”, dijo Bob Schwartz, economista senior de Oxford Economics, en una nota a sus clientes el viernes. El aumento de los precios de la gasolina está “provocando un golpe inmediato a los presupuestos familiares, especialmente para las familias de bajos ingresos que dedican una mayor parte de sus gastos a la energía”.
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Los precios de la gasolina en Estados Unidos promediaron el domingo los 3,699 dólares por galón, según la AAA, unos 0,77 centavos más que hace un mes.
Aún así, la mayoría de los operadores parecen estar descontando solo un aumento a corto plazo en los precios de los combustibles, esperando un conflicto relativamente rápido.
El secretario de Energía, Chris Wright, dijo el domingo en el programa “Meet the Press” de NBC que el aumento de los precios de la gasolina probablemente durará “unas pocas semanas más”, calificando la situación actual como “una interrupción a corto plazo del flujo de energía”.
“Dependiendo del momento y la forma en que termine este conflicto, veremos precios elevados hasta entonces”, dijo Wright, al descartar las amenazas iraníes de que un conflicto prolongado enviará el precio del petróleo por encima de los 200 dólares por barril. “No prestaría atención a lo que dice Irán”, añadió.
Se espera que los efectos del aumento de los precios del petróleo y la gasolina en los gastos de transporte y minoristas se revelen en las perspectivas de ganancias corporativas esta semana, ya que empresas como FedEx (FDX), Macy’s (M) y Lululemon (LULU) informan sobre sus ganancias trimestrales.
Los inversores también estarán observando de cerca la reunión de esta semana del comité de política monetaria de la Fed. Si bien se espera ampliamente que la Fed mantenga las tasas de interés sin cambios el miércoles, cualquier indicación de movimientos futuros, quizás incluso un aumento, estará en primer plano.
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-Mike Murphy
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