Por Mike Murphy
Humos se elevan tras ataques a instalaciones energéticas en los Emiratos Árabes Unidos el sábado.
Los futuros de las bolsas estadounidenses revirtieron las pérdidas iniciales el domingo, mientras el mercado se preparaba para una mayor volatilidad en los precios del petróleo esta semana, con el conflicto con Irán amenazando con agravarse.
El crudo West Texas Intermediate (CL.1) (CLJ26) saltó hasta los 102,57 dólares por barril el domingo, pero rápidamente borró esas ganancias y cerró en torno a los 99 dólares por barril. El Brent crude (BRN00) (BRNK26), el referente mundial, también cedió las fuertes ganancias iniciales y cerró en torno a los 104 dólares por barril. Los precios del petróleo superaron la barrera de los 100 dólares por barril la semana pasada por primera vez desde 2022, y han aumentado alrededor de un 40% desde el inicio de la campaña de bombardeos de Estados Unidos e Israel contra Irán a finales de febrero.
Después de perder más de 100 puntos al inicio de la sesión, los futuros del Dow Jones Industrial Average (YM00) subieron más de 140 puntos, o un 0,3%. Los futuros del S&P 500 (ES00) y del Nasdaq-100 (NQ00) también se recuperaron con fuerza tras las pérdidas iniciales.
El cambio de rumbo pudo haber sido influenciado por un informe del Wall Street Journal publicado el domingo por la noche, en el que se indica que la administración Trump se prepara para anunciar que varios países han acordado ayudar a escoltar el tráfico de petroleros a través del crítico Estrecho de Ormuz, aunque no está claro si esto ocurrirá antes o después del fin de las hostilidades.
Trump declaró más tarde a los periodistas que ha “exigido” que unos siete países envíen buques de guerra para mantener el flujo de petróleo, afirmando que, dado que dependen del petróleo del Golfo Pérsico, “estos países deben entrar y proteger su propio territorio, porque es su propio territorio”.
Bitcoin (BTCUSD) superó los 72.000 dólares tras un rally del viernes que lo llevó a casi 74.000 dólares. Los futuros de oro (GC00) y plata (SI00) cayeron. El índice del dólar estadounidense DXY disminuyó.
La semana pasada, los tres principales índices cayeron por tercera semana consecutiva, con el Dow DJIA cayendo un 2%, el S&P 500 SPX deslizándose un 1,6% y el Nasdaq COMP cayendo un 1,3%.
Los inversores siguen preocupados por que la infraestructura petrolera en el Golfo Pérsico sea objeto de ataques, después de que el presidente Donald Trump anunciara el viernes que Estados Unidos había bombardeado objetivos militares en la isla de Kharg, en Irán, que alberga la principal terminal iraní para la exportación de petróleo. Trump amenazó con atacar las instalaciones petroleras vitales de Irán si Teherán no permite que los petroleros fluyan libremente por el Estrecho de Ormuz.
El domingo, Irán advirtió a los Emiratos Árabes Unidos que evacúen tres puertos importantes, sugiriendo que podrían ser objeto de ataques.
Mientras tanto, Estados Unidos está movilizando a unos 2.500 marines a Oriente Medio, lo que plantea la posibilidad de operaciones terrestres en Irán.
La Agencia Internacional de la Energía (AIE) declaró el domingo que las reservas de emergencia de petróleo comenzarán a fluir pronto, tras la aprobación la semana pasada de la liberación de 400 millones de barriles almacenados en reservas estratégicas. En un esfuerzo por aliviar “la mayor interrupción del suministro en la historia del mercado mundial del petróleo”, la agencia dijo que “las reservas estarán disponibles para los países miembros de la AIE en Asia y Oceanía de forma inmediata, mientras que las reservas de los países miembros de la AIE en América y Europa estarán disponibles a partir de finales de marzo”. Estados Unidos planea liberar unos 172 millones de barriles a partir de esta semana.
En declaraciones a CBS News’ “Face the Nation” el domingo, el ministro de Asuntos Exteriores iraní, Abbas Araghchi, negó que Irán haya cerrado la vía fluvial estratégica y dijo que el ejército iraní ha decidido permitir que “un grupo de buques” pertenecientes a varios países atraviesen el estrecho de forma segura.
“El mercado petrolero está coqueteando ahora con el límite de riesgo de interrupción”, dijo Stephen Innes, socio director de SPI Asset Management, en una nota de fin de semana. “Cada aumento en el precio del petróleo endurece las condiciones financieras. Cada endurecimiento de las condiciones se retroalimenta en las acciones. El mercado deja de comportarse como un mecanismo de fijación de precios tranquilo y comienza a comportarse como una prueba de estrés”.
Mientras tanto, el pánico comienza a filtrarse en Wall Street, con indicadores técnicos que muestran tensión en el mercado, lo que genera nuevos temores de inflación y, potencialmente, una recesión.
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“Las perspectivas económicas están cada vez más envueltas en la niebla de la guerra”, dijo Bob Schwartz, economista senior de Oxford Economics, en una nota a sus clientes el viernes. El aumento de los precios de la gasolina está “provocando un golpe inmediato a los presupuestos domésticos, especialmente para las familias de bajos ingresos que dedican una mayor parte de sus gastos a la energía”.
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Los precios de la gasolina en Estados Unidos promediaron el domingo los 3,699 dólares por galón, según la AAA, unos 0,77 céntimos más que hace un mes.
Aun así, la mayoría de los operadores parecen estar descontando solo un aumento a corto plazo de los precios del combustible, esperando un conflicto relativamente rápido.
El secretario de Energía, Chris Wright, dijo el domingo en NBC’s “Meet the Press” que el aumento de los precios de la gasolina probablemente durará “unas pocas semanas más”, calificando la situación actual como “una interrupción a corto plazo del flujo de energía”.
“Dependiendo de la oportunidad y la forma en que termine este conflicto, veremos precios elevados hasta entonces”, dijo Wright, al descartar las amenazas iraníes de que un conflicto prolongado enviará el precio del petróleo por encima de los 200 dólares por barril. “No prestaría atención a lo que dice Irán”, añadió.
Se espera que los efectos del aumento de los precios del petróleo y la gasolina en los gastos de transporte y minoristas se revelen en las perspectivas de ganancias corporativas esta semana, ya que empresas como FedEx (FDX), Macy’s (M) y Lululemon (LULU) informan de sus resultados trimestrales.
Los inversores también estarán observando de cerca la reunión de esta semana del comité de tipos de interés de la Fed. Si bien se espera ampliamente que la Fed mantenga los tipos de interés sin cambios el miércoles, cualquier indicación de movimientos futuros, quizás incluso una subida, estará en primer plano.
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-Mike Murphy
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