Ciudad de México – El gobierno mexicano realizó su primera emisión de deuda externa de 2026, por un monto total de 9 mil millones de dólares. Esta colocación supera en 12 veces el endeudamiento neto externo autorizado a través de bonos, aunque representa una porción limitada de las amortizaciones programadas por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) para el presente año.
La SHCP informó que la emisión se concretó mediante la colocación de tres nuevos bonos de referencia en los mercados internacionales. La demanda total alcanzó los 30 mil millones de dólares, equivalente a 3.33 veces el monto finalmente emitido.
En un comunicado, la Hacienda destacó que la alta demanda observada “se suma a la reciente trayectoria de niveles históricamente altos de participación, lo que confirma el sólido interés por los bonos del gobierno federal, respaldado por una gestión prudente de las finanzas públicas orientada a preservar la estabilidad macroeconómica”.
La operación consistió en la emisión de un bono a 8 años con una tasa de cupón de 5.625% por 3 mil millones de dólares; un bono a 12 años con un interés de 6.125% por 4 mil millones de dólares; y un bono a 30 años con una tasa de 6.75% por 2 mil millones de dólares.
La SHCP señaló que los bonos a 30 y 12 años experimentaron una reducción de 200 puntos base en su costo en comparación con las emisiones de 2019 y 2020. Esto, según la dependencia, “refleja una mejor percepción crediticia del riesgo soberano de México a largo plazo por parte de los inversionistas internacionales, incluso en un contexto internacional complejo”.
La emisión supera significativamente el endeudamiento neto previsto por la SHCP en los mercados de capitales internacionales para este año, que asciende a 13 mil millones de pesos (aproximadamente 725.3 millones de dólares).
No obstante, la SHCP planea realizar amortizaciones por 3 billones 259.9 mil millones de pesos, tanto en moneda nacional como extranjera, según su Plan Anual de Financiamiento. Este plan también revela la estrategia de la Hacienda para limitar su exposición a los mercados internacionales.
De acuerdo con el documento, al cierre de 2026 se espera que la deuda interna neta represente el 84.2% del total de las obligaciones, con un plazo promedio de vencimiento de 7.9 años, mientras que la deuda externa representará el 15.8%, con un horizonte de 15.6 años.
En términos de porcentaje del Producto Interno Bruto (PIB), la SHCP proyecta que la deuda interna neta representará el 42.6% y la deuda externa el 8% al cierre de 2026.
