Si se pregunta si Microsoft sigue estando valorada de forma justa tras su largo recorrido, o si aún existe margen, es útil comenzar por analizar lo que las rentabilidades recientes y la valoración actual realmente indican.
La acción cerró recientemente a 470,28 dólares, con una rentabilidad del 2,3% en los últimos 7 días, un descenso del 3,6% en los últimos 30 días, una caída del 0,6% en lo que va del año, un aumento del 9,0% en el último año, un incremento del 98,4% en los últimos 3 años y un aumento del 104,5% en los últimos 5 años. En conjunto, estas cifras proporcionan el contexto para cualquier debate sobre movimientos alcistas o riesgos.
La información reciente sobre Microsoft se ha centrado en gran medida en el papel de la empresa como uno de los mayores fabricantes de software y su posición en temas tecnológicos clave. Esto centra la atención en cómo se valora la acción en relación con las expectativas contenidas en estos informes. Este contexto es importante, ya que el sentimiento en torno a estos temas puede cambiar rápidamente si los inversores están dispuestos a pagar un precio más alto por la calidad, la estabilidad o el potencial de crecimiento del precio de la acción.
Tras nuestras revisiones, Microsoft tiene actualmente una calificación de valoración de 4 de 6, lo que significa que la acción se considera infravalorada en cuatro de seis criterios. A continuación, se desglosa cómo los diferentes enfoques de valoración llegan a esta evaluación y se esboza un marco que puede ayudarle a interpretar mejor estas señales.
Enfoque 1: Análisis del flujo de caja descontado (DCF) de Microsoft
En un modelo de flujo de caja descontado, los flujos de caja futuros estimados de una empresa se descuentan a dólares actuales para obtener una estimación del valor actual de la empresa.
Para Microsoft, se utiliza aquí un enfoque de dos etapas para el flujo de caja libre al capital propio basado en proyecciones de flujo de caja. El flujo de caja libre más reciente de los últimos doce meses es de aproximadamente 89.400 millones de dólares. Los analistas proporcionan previsiones explícitas para los próximos años, y Simply Wall St las extrapola posteriormente, proyectando que el flujo de caja libre en 2030 alcanzará los 207.300 millones de dólares.
Si todos estos flujos de caja futuros se descuentan y se suman, el modelo llega a un valor intrínseco estimado de alrededor de 607,31 dólares por acción. En comparación con el precio actual de la acción de 470,28 dólares, esto representa un descuento del 22,6%, lo que sugiere que Microsoft se negocia por debajo de esta estimación específica del valor justo.
Resultado: INFRAVALORADA
Nuestro análisis del flujo de caja descontado (DCF) sugiere que Microsoft está infravalorada en un 22,6%. Realice un seguimiento de esto en su lista de seguimiento o su cartera, o descubra 885 acciones adicionales infravaloradas basadas en el flujo de caja.
Enfoque 2: Precio de Microsoft vs. Beneficios
Para una empresa consistentemente rentable, el PER es una fórmula útil para saber cuánto están pagando los inversores por cada dólar de beneficio. Le da una idea rápida de cómo el mercado valora la rentabilidad de la empresa en comparación con otras opciones.
Lo que se considera un PER “normal” depende de lo que los inversores esperen del crecimiento futuro y de cuánto riesgo vean en esas ganancias. Un mayor crecimiento esperado o un menor riesgo percibido pueden justificar un múltiplo más alto, mientras que un crecimiento más lento o una mayor incertidumbre suelen dar lugar a un valor más bajo.
Microsoft se negocia actualmente con un PER de 33,32. Esto está por encima de la media del sector del software de 30,76x y de la media de las empresas comparables de 32,20x, lo que sugiere que el mercado está dispuesto a pagar una prima en comparación con muchos nombres similares.
La relación justa de Simply Wall St es su propia estimación de la relación precio-beneficio adecuada para Microsoft, teniendo en cuenta factores como el perfil de crecimiento de los beneficios, los márgenes, el sector, la capitalización bursátil y los riesgos específicos de la empresa. Esta medida a medida suele ser más significativa que una simple comparación con los pares o la media del sector, ya que alinea el múltiplo con los propios fundamentos de la empresa y no con amplias medias grupales.
Aquí, la relación justa de Microsoft es de 51,17x, significativamente por encima del PER actual de 33,32x. Esto sugiere que la acción se negocia por debajo de este valor basado en el enfoque de la relación justa.
Resultado: INFRAVALORADA
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Mejore su toma de decisiones: Elija su narrativa de Microsoft
Ya hemos mencionado que hay una mejor manera de entender la valoración. Permítanos presentarle las Narrativas, una forma sencilla de alinear su visión de la historia de Microsoft con sus propias cifras de ingresos futuros, beneficios, márgenes y valor justo.
Una Narrativa es su versión de la historia de la empresa, traducida en una previsión y luego en un valor justo que puede comparar directamente con el precio actual de la acción. Esto le permite determinar rápidamente si, en su opinión, Microsoft está sobrevalorada o infravalorada.
En Simply Wall St, las Narrativas se encuentran en la página de la comunidad y son utilizadas por millones de inversores. Le proporcionan una herramienta sencilla para incorporar sus supuestos directamente en un modelo de previsión que se actualiza automáticamente cuando llega nueva información, como anuncios de beneficios o noticias importantes.
En el caso de Microsoft, un narrador podría prever un crecimiento de los ingresos más fuerte y márgenes de beneficio a largo plazo más altos, mientras que otro podría prever un crecimiento más lento y márgenes más modestos. Esto conduce a valores justos muy diferentes y ayuda a cada inversor a decidir si el precio actual es atractivo o caro.
¿Cree que hay más en la historia de Microsoft? Visite nuestra comunidad para ver lo que otros tienen que decir.
Este artículo de Simply Wall St es de naturaleza general. Nuestros comentarios se basan únicamente en datos históricos y previsiones de analistas que se basan en una metodología imparcial, y nuestros artículos no deben considerarse como asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación para comprar o vender acciones y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es proporcionarle un análisis basado en los fundamentos y orientado al largo plazo. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no reflejar los últimos comunicados de la empresa o el material cualitativo relevante para el mercado. Simply Wall St no tiene ninguna posición en las acciones mencionadas.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
Descubra si Microsoft está infravalorada o sobrevalorada con nuestro análisis detallado que incluye estimaciones del valor justo, riesgos potenciales, dividendos, operaciones de información privilegiada y la salud financiera de la empresa.
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