ONEVC acaba de cerrar una ronda de inversión de su tercer fondo, captando 50 millones de dólares para invertir en la misma tesis que el fondo anterior: una cartera más concentrada (para los estándares de la industria) y un enfoque en la etapa inicial (‘early stage’).
La gestora de capital de riesgo inició conversaciones para la captación a mediados del año pasado, con la idea inicial de recaudar 40 millones de dólares. “Como la demanda fue buena, aumentamos el límite máximo a 50 millones de dólares. Y aun así, la oferta fue un 25% superior a ese límite”, afirmó Bruno Yoshimura, socio general de ONEVC.
Según explicó, un tercio del fondo proviene de un único inversor estadounidense: un instituto que gestiona un patrimonio superior a los 30.000 millones de dólares. Otro inversor importante fue la gestora brasileña Spectra, que aportó alrededor del 10% del total. “También contamos con la participación de algunas empresas de capital riesgo y oficinas familiares de Europa y Asia”, añadió.
ONEVC levantó su primer fondo en 2018, captando 30 millones de dólares que se invirtieron en 20 empresas. Tres años después, captó otros 35 millones de dólares para su segundo fondo, que también está completamente asignado.
En el Fondo II, ONEVC realizó una de las primeras inversiones en startups como Enter, una legaltech valorada en 2.000 millones de reales por The Founders Fund, y Tako, una ‘HR Tech’ que automatiza la nómina.
La gestora también invirtió en Caju, una plataforma de beneficios flexibles, y en Nomad, una fintech de cuentas e inversiones globales.
El nuevo fondo, de 50 millones de dólares, ya ha realizado tres inversiones, todas relacionadas con la inteligencia artificial, un tema cada vez más omnipresente en el mercado.
La primera de ellas fue FlyMedia, una startup que crea influencers digitales, personajes y contenidos para las redes sociales utilizando inteligencia artificial. “Su tesis es que el próximo gigante del contenido se construirá con personajes creados con IA, que son multilingües y orientados a la tecnología. Y al ser creados con IA, estos avatares pueden utilizarse dentro y fuera de YouTube. En el futuro, podrían convertirse en un tutor de matemáticas o enseñar finanzas, por ejemplo. Las posibilidades son muchas”, señaló Bruno.
Las otras dos inversiones aún no se han revelado, pero una de ellas se encuentra en el segmento de herramientas para desarrolladores y la otra en el sector de la salud.
Rodrigo Cartolano, un socio de ONEVC que recientemente se convirtió en socio general de la gestora, compartiendo la función con Bruno, explicó que el nuevo fondo no está necesariamente enfocado en la IA y tiene una tesis generalista. “Dado el tamaño del mercado, debemos considerar todo. Pero lo que hacemos es seguir a los fundadores, porque en esta etapa en la que invertimos, lo más importante son los emprendedores. Y en el mercado actual, todo se está haciendo con IA”, afirmó. “El 80% de nuestra cartera es B2B y fintech, pero en los últimos 18 meses casi todo lo que hemos hecho ha sido con IA”.
El reciente auge de la IA ha provocado una inflación en las valoraciones de estas empresas. Rodrigo señaló que, en promedio, una startup que nace con IA en su núcleo tiene una valoración dos veces mayor que una startup sin esta tecnología. “Estas compañías tienen el potencial de escalar más rápido que una empresa sin IA, en parte porque están logrando entrar más fácilmente en las empresas, debido a la presión que existe en las grandes corporaciones para implementar soluciones de IA”, explicó. “La valoración es más alta, pero el tamaño de las salidas también tiende a ser mayor, lo que justifica el mayor valor de las entradas”.
