(Bloomberg) — Las acciones extendieron su rali a un máximo histórico, impulsadas por una recuperación en los valores tecnológicos estadounidenses, lo que alivió la presión sobre los mercados tras las preocupaciones sobre el gasto excesivo en inteligencia artificial.
El índice MSCI All Country World —una de las medidas más amplias del mercado de valores— avanzó un 0,2% hasta un récord, mientras que las acciones asiáticas subieron un 1,2% hasta un máximo histórico, lideradas por empresas tecnológicas como SoftBank Group Corp. El rali se enfrentará a una prueba más tarde el martes, con futuros de índices bursátiles estadounidenses y europeos ligeramente a la baja después de que el S&P 500 cerrara cerca de un récord el lunes.
En otros mercados, el yuan se fortaleció hasta su nivel más alto desde mayo de 2023 después de que China solicitara a los bancos limitar sus tenencias de bonos del Tesoro estadounidense. El dólar se mantuvo relativamente estable, mientras que el oro cayó tras dos días de ganancias, ya que los inversores tomaron ganancias en un mercado volátil que aún intenta encontrar un suelo tras una caída histórica.
Las ganancias en las acciones señalaron una disminución de las preocupaciones en torno al sector de la inteligencia artificial, que alcanzaron su punto máximo en las últimas dos semanas, afectando a las empresas de software y generando incertidumbre en torno a las empresas tecnológicas con altos niveles de gasto. Mientras tanto, los operadores se preparan para datos económicos clave de Estados Unidos que podrían influir en las expectativas sobre la trayectoria de las tasas de interés de la Reserva Federal.
“Es importante destacar que la volatilidad reciente ya ha eliminado el exceso de optimismo, particularmente en los valores tecnológicos y de inteligencia artificial con altas valoraciones”, dijo Tareck Horchani, jefe de operaciones de corretaje prime en Maybank Securities en Singapur. “El posicionamiento ahora es más limpio, las primas de riesgo parecen más razonables y los mercados están entrando en esta fase desde una base más sólida.”
Si los próximos datos económicos de Estados Unidos son favorables, incluso sin recortes de tasas inminentes, las acciones asiáticas están bien posicionadas para extender sus ganancias, según Horchani.
Las acciones mostraron signos de estabilización después de la fuerte caída de la semana pasada, ya que los inversores se centran cada vez más en la escala del gasto corporativo en inteligencia artificial. Alphabet Inc. es el último ejemplo, planeando recaudar 20 mil millones de dólares a través de una oferta de bonos en dólares estadounidenses.
A medida que otras empresas conocidas como “hyperscalers” también aumentan el gasto, se prevé que el gasto de capital de las cuatro empresas tecnológicas más grandes de Estados Unidos alcance alrededor de 650 mil millones de dólares en 2026, impulsando un auge financiero y una tecnología potencialmente disruptiva que podría remodelar por completo la economía global.
“Queda por ver si el mercado está reevaluando su posicionamiento en áreas de valor del mercado de valores, y ahora considera el software como algo más que una operación a corto plazo, y si los inversores están volviendo a invertir en los principales ganadores de la inteligencia artificial”, escribió Chris Weston, jefe de investigación de Pepperstone Group.
Lo que dicen los estrategas de Bloomberg…
Las perspectivas para el dólar estadounidense siguen empeorando, con las advertencias de China de que sus bancos deben limitar las tenencias de bonos del Tesoro como un recordatorio de por qué los activos estadounidenses son menos atractivos que antes.
— Garfield Reynolds, líder del equipo MLIV. Para obtener un análisis completo, haga clic aquí.
En China, la fortaleza de la moneda se produjo a medida que cualquier cambio lejos de la deuda soberana estadounidense refuerza una tendencia global más amplia de diversificación lejos del dólar. Dicha medida podría acelerar la repatriación de capital a activos chinos, proporcionando un impulso fundamental para el yuan.
En otros mercados, el yen ganó un 0,4%, aún cotizando alrededor de 155 por dólar, tras el triunfo histórico de la Primera Ministra Sanae Takaichi durante el fin de semana. Bitcoin cayó por debajo de los 70.000 dólares.
En medio del optimismo en las acciones, el indicador de MSCI para las acciones tecnológicas asiáticas se preparaba para cerrar en un máximo histórico el martes. Agregando impulso, las acciones japonesas subieron más del 2% a un máximo histórico, extendiendo su rali impulsado por las elecciones.
El enfoque esta semana, sin embargo, está en una serie de datos económicos estadounidenses, incluidos los dos indicadores más importantes: el empleo y la inflación.
Se espera que el informe de empleo —que se publicará el miércoles— muestre que las nóminas aumentaron en 68.000 en enero. La tasa de desempleo se mantendría estable en el 4,4%. Los datos también incluirán revisiones históricas que se prevé que muestren un ajuste a la baja significativo de las nóminas en el año hasta marzo de 2025.
En el índice de precios al consumidor del viernes, los economistas buscarán más evidencia de que la inflación está en una tendencia a la baja. Antes de eso, las cifras del martes proyectan sólidas ventas minoristas.
Esas publicaciones podrían influir en las expectativas sobre el próximo movimiento de la Fed en las tasas de interés. Los operadores esperan ampliamente que los responsables políticos mantengan las tasas sin cambios cuando se reúnan el próximo mes, como lo hicieron en enero, cuando votaron para mantenerlas entre el 3,5% y el 3,75%.
Los rendimientos del Tesoro cayeron el lunes después de que el director del Consejo Económico Nacional, Kevin Hassett, dijo que se esperan menores cifras de empleo en Estados Unidos en los próximos meses a medida que la población crece más lentamente.
“El mercado laboral estabilizándose —caracterizado por una contratación modesta y despidos limitados— debería ayudar a mantener a la Fed en el camino para recortar las tasas una o dos veces este año, siempre que las presiones de los precios continúen disminuyendo”, dijo Angelo Kourkafas de Edward Jones.
Aspectos destacados de las empresas:
Las acciones de Microsoft Corp. fueron degradadas por segunda vez en menos de una semana, ya que Wall Street se muestra cada vez más preocupado por la posible interrupción que la inteligencia artificial podría causar a las empresas de software. Meta Platforms Inc. recibió una advertencia de la Unión Europea sobre políticas que bloquean el uso de asistentes de inteligencia artificial rivales en WhatsApp, lo que plantea la posibilidad de mayores tensiones con la administración Trump sobre la regulación de las empresas tecnológicas estadounidenses. Standard Chartered Plc dijo que su director financiero, Diego De Giorgi, dejará su cargo con efecto inmediato, en una salida sorpresiva del banco después de aproximadamente dos años en el puesto. Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
Los futuros del S&P 500 no cambiaron significativamente a las 1:58 p.m. hora de Tokio. El Topix de Japón subió un 1,7%. El S&P/ASX 200 de Australia subió un 0,2%. El Hang Seng de Hong Kong subió un 0,5%. El Compuesto de Shanghái no cambió significativamente. Los futuros del Euro Stoxx 50 no cambiaron significativamente. Monedas
El índice Bloomberg Dollar Spot no cambió significativamente. El euro no cambió significativamente a 1,1909 dólares. El yen japonés subió un 0,4% a 155,21 por dólar. El yuan offshore subió un 0,1% a 6,9081 por dólar. Criptomonedas
Bitcoin cayó un 0,8% a 69.811,91 dólares. Ether cayó un 2,4% a 2.069,65 dólares. Bonos
El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años disminuyó en un punto básico a 4,19%. El rendimiento de los bonos japoneses a 10 años disminuyó en 2,5 puntos básicos a 2,250%. El rendimiento de los bonos australianos a 10 años disminuyó en cuatro puntos básicos a 4,83%. Materias primas
El crudo West Texas Intermediate cayó un 0,3% a 64,19 dólares por barril. El oro spot cayó un 0,5% a 5.032,14 dólares la onza. Esta historia fue producida con la asistencia de Bloomberg Automation.
—Con la asistencia de Gabrielle Ng.
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