Renta Viagera: Ventajas e Inconvenientes del Seguro de Vida

Transformar el capital en ingresos regulares

Durante la vigencia de un contrato de assurance-vie, el suscriptor tiene la opción de realizar un retiro parcial del capital (para una necesidad financiera específica) o un retiro total, lo que conlleva la cancelación del contrato. Pero, ¿qué ocurre al vencimiento del contrato? El titular dispone de dos opciones: recibir la totalidad de la suma invertida (ahorros e intereses) o transformar ese capital en una renta vitalicia, que permite al suscriptor percibir un ingreso regular garantizado hasta su fallecimiento. El capital se cede entonces a la aseguradora, que se compromete a abonarle a cambio un pago vitalicio, cuya periodicidad se define previamente.
La conversión a renta vitalicia se basa en un cálculo que tiene en cuenta diversos factores: la edad del suscriptor, la esperanza de vida, el importe del capital y los tipos de interés vigentes. La regla básica es que cuanto más joven sea el suscriptor, menor será la renta anual.
Este tipo de inversión adopta diferentes formas: la renta vitalicia simple (ingresos pagados únicamente al suscriptor), la renta reversible (posibilidad de transferir total o parcialmente al cónyuge superviviente en caso de fallecimiento) y la renta con anualidades garantizadas (pago mínimo durante un período determinado, incluso en caso de fallecimiento prematuro del beneficiario).

Las ventajas de la renta vitalicia

Sus ventajas son atractivas para los ahorradores que buscan seguridad financiera a largo plazo en lugar de una inversión rentable. De hecho, ofrece un ingreso estable y regular de por vida, lo que resulta tranquilizador para ciertos perfiles de ahorradores, especialmente en un contexto económico frágil y fluctuante.
Otras ventajas de la renta vitalicia son una fiscalidad interesante y una gestión simplificada. Solo una parte de la renta está sujeta a impuestos en función de la edad del suscriptor en el momento de la conversión: 70% de imposición si tiene menos de 50 años, 50% de 50 a 59 años, 40% de 60 a 69 años y 30% si tiene más de 70 años. Esta fracción permanece fija durante toda la duración de la renta. En cuanto a su gestión, se encarga la aseguradora, lo que simplifica la tarea de los ahorradores. La renta también puede ofrecer garantías adicionales que se adaptan a las necesidades específicas del ahorrador (por ejemplo, reversibilidad a favor del cónyuge).

Las desventajas de la renta vitalicia

La renta vitalicia también presenta desventajas, en particular su falta de flexibilidad. Al convertirse la aseguradora en la única propietaria de los ahorros, es irrevocable y no es posible ningún rescate (ni siquiera parcial). Esto se conoce como “alienación del ahorro”. Su baja rentabilidad, agravada por las comisiones de gestión cobradas por las aseguradoras, es otra desventaja, lo que la hace poco atractiva para ciertos perfiles de ahorradores.
Otra desventaja importante es que los ahorros acumulados no pueden transmitirse a los herederos. Solo la contratación de una renta reversible o una garantía de anualidades lo permite. Al optar por una renta reversible, los ingresos pagados regularmente revierten por derecho al beneficiario, generalmente el cónyuge o la pareja. Pero esta ventaja tiene un precio: la aseguradora evalúa (a partir de estadísticas muy optimistas) el riesgo de continuar con los pagos tras el fallecimiento del suscriptor, lo que puede disminuir el importe de la renta inicial. El interés de la renta vitalicia se basa, por tanto, en la esperanza de vida potencial del suscriptor: es poco ventajosa para una persona con una esperanza de vida reducida, pero resulta interesante para un suscriptor que vive más de lo previsto y seguirá percibiendo sus pagos.
En resumen, la elección de una opción de salida de assurance-vie en forma de renta vitalicia dependerá del perfil y los objetivos del inversor. Por lo tanto, es importante informarse bien y tomarse el tiempo necesario para reflexionar.