En las últimas semanas, la administración estadounidense ha mostrado una actitud cada vez más negativa hacia Europa. Las intenciones declaradas del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, de tomar el control de Groenlandia han llevado a las autoridades europeas a considerar la posibilidad de vender bonos del Tesoro estadounidense.
Bloomberg TV Bulgaria preguntó a expertos destacados: «¿Qué sucedería si Europa vendiera la deuda estadounidense?».
Tsvetoslav Tsachev, asesor principal de inversiones en «Elana Trading»:
Europa dispone de herramientas geopolíticas limitadas frente a Estados Unidos, pero poseer bonos estadounidenses por valor de más de 3,5 billones de dólares le otorga una influencia indirecta. Las ventas masivas aumentarían el rendimiento y crearían estrés en el mercado, lo que podría afectar la política estadounidense, como ya ha ocurrido con las medidas comerciales. Sin embargo, Europa no tiene interés en vender estos activos, ya que incurriría en pérdidas. La deuda estadounidense sigue siendo el mercado principal y más líquido para los ahorros europeos.
Petko Valkov, jefe de la dirección «Tesorería» en BBR:
El proceso de venta de deuda estadounidense por parte de inversores europeos ya ha comenzado, pero más por razones técnicas que estratégicas. Mientras Europa tenga un superávit comercial con Estados Unidos, mantendrá una posición de inversión positiva en los activos estadounidenses. Las preocupaciones de los inversores en renta fija conducen a una moderada reducción de la exposición, pero el efecto es limitado, ya que Europa posee menos del 10% de la deuda estadounidense. No se esperan grandes turbulencias. La exposición a las acciones podría incluso aumentar.
Kalin Georgiev, analista financiero en BenchMark Finance:
El tema de la venta de deuda pública estadounidense por parte de Europa surgió en el contexto de una creciente tensión geopolítica con Estados Unidos. Tal movimiento se considera la «opción nuclear» en finanzas y no debe aplicarse, ya que provocaría una reacción en cadena y un riesgo de recesión global. Europa posee alrededor de 3,5 billones de dólares en bonos estadounidenses, por lo que una venta masiva aumentaría los tipos de interés en Estados Unidos y perjudicaría también a Europa a través del encarecimiento del euro y un golpe al sector exportador. Por ahora, este escenario parece poco probable.
Daniel Vasilev, economista:
La Unión Europea es el mayor poseedor colectivo de deuda estadounidense, pero una venta masiva es poco probable. La mayoría de los bonos están en manos de inversores privados y no existe un mecanismo para que la UE les obligue a vender. Además, tal movimiento conduciría a pérdidas para los propios vendedores, ya que haría caer los precios. Los bonos estadounidenses se consideran un «activo seguro» y son clave para los balances de las instituciones. La lógica económica y jurídica hacen que una venta organizada sea irrealizable.
Martin Turpanov, jefe de «Instrumentos de deuda» en DeltaStock:
Europa posee alrededor del 10% de la deuda pública estadounidense, aproximadamente 3,8 billones de dólares, más que Japón y China por separado. Una hipotética venta coordinada conduciría a un fuerte aumento del rendimiento, un encarecimiento de los créditos en Estados Unidos, una caída del dólar y graves turbulencias para los bancos y los mercados. Esto también afectaría a Europa a través de grandes pérdidas. Por lo tanto, este escenario es poco probable: los bonos están en manos principalmente de inversores privados y tal movimiento significaría una «guerra financiera» con graves consecuencias para todos.
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