El sector de equipos para redes eléctricas ha mostrado un comportamiento alcista sostenido desde principios de 2026. El 14 de enero, la empresa líder del sector, Tebian Electric, abrió con subidas y llegó a aumentar más de un 9% durante la jornada, alcanzando un máximo histórico en su cotización y una capitalización bursátil que superó los 15.000 millones de yuanes. Sin embargo, tras la caída general del mercado por la tarde, el aumento se moderó significativamente y cerró con un descenso del 1,97%.
Según datos recopilados por Securities Times Data Treasure, el índice de equipos para redes eléctricas (Shenwan) ha aumentado un 10,2% desde principios de año hasta el 14 de enero, superando en más de 6 puntos porcentuales el rendimiento del índice compuesto de Shanghái en el mismo período. En 2025, este índice ya había crecido más del 30%, superando también al índice general del mercado.
Múltiples acciones de empresas de equipos para redes eléctricas han mostrado una fuerte tendencia alcista. Datos de Data Treasure indican que, desde 2025, 17 empresas del sector han duplicado su valor en bolsa, y varias han alcanzado máximos históricos. Solo el 14 de enero de 2026, cuatro empresas registraron nuevos máximos: Jinpan Technology, Sifang Co., Tebian Electric y China XD Electric.
El creciente interés en el sector de equipos para redes eléctricas está estrechamente relacionado con la fuerte demanda de electricidad de los centros de datos de inteligencia artificial (IA). Según datos de la Agencia Internacional de la Energía, se espera que el consumo de electricidad de los centros de datos se duplique para 2030, alcanzando aproximadamente 945 TWh, ligeramente superior al consumo total actual de Japón, siendo Estados Unidos el principal contribuyente a este aumento.
Goldman Sachs prevé que, en los próximos 10 años, la inversión global en infraestructura digital y sistemas energéticos impulsada por la IA alcanzará los 5 billones de dólares, y los equipos para redes eléctricas serán los principales beneficiarios de esta ola de inversión.
2026, como año de inicio del plan quinquenal “Quinto Quinquenio”, ha visto un aumento significativo en el apoyo político al sector de equipos para redes eléctricas. La aprobación de proyectos de transmisión de ultra alto voltaje se está acelerando, proporcionando una clara guía para el crecimiento de la inversión de State Grid. Algunos analistas creen que el reciente movimiento al alza de las acciones de empresas de equipos para redes eléctricas refleja las expectativas del mercado sobre la aceleración de la inversión en construcción de redes eléctricas y el mantenimiento de un alto nivel de actividad en el extranjero en 2026.
Citigroup Securities estima que, en un contexto de crecimiento continuo de la demanda de electricidad, la inversión en construcción básica de redes eléctricas durante el período “Quinto Quinquenio” podría alcanzar los 3,8 billones de yuanes. Recomienda prestar atención a áreas como la transmisión de ultra alto voltaje, la digitalización inteligente de las redes eléctricas y la interconexión de redes.
Huaxin Securities señala que la red eléctrica de Norteamérica ha sufrido una inversión crónica insuficiente en transformadores de alta tensión, equipos de transmisión y distribución, y otros componentes clave. La concentración de la carga de los centros de datos de IA ha exacerbado aún más la vulnerabilidad del sistema. Esto ha llevado a una aceleración del ciclo de inversión en el lado de la red eléctrica, con una demanda centrada en transformadores de alta y ultra alta tensión, interruptores, redes de distribución flexibles y equipos de digitalización de redes. Dada la limitada expansión de la capacidad de producción nacional debido a los ciclos y los costes, las empresas chinas de equipos eléctricos con capacidad de fabricación a gran escala y experiencia en la entrega en el extranjero tienen una ventaja competitiva relativa en el mercado norteamericano.
Según datos de Data Treasure, hasta el 14 de enero, hay 31 empresas de equipos para redes eléctricas con una relación precio/beneficios (P/E) a continuación de 30, de las cuales 9 tienen una relación P/E inferior a 20, incluyendo Xinlian Electronics, Zhengtai Electric, Juhua Technology, Jinbei Electric, y Zhemzhong Shares.
Xinlian Electronics tiene la relación precio/beneficios más baja, con 8,5 veces. La empresa cuenta con capacidades de recopilación de datos y redes de comunicación integrales, sin mantenimiento y de alto rendimiento. En los primeros tres trimestres de 2025, la empresa registró un beneficio neto atribuido de 535 millones de yuanes, un aumento del 421,43% interanual.
En cuanto al volumen de transacciones, según datos de Data Treasure, de las 31 empresas de equipos para redes eléctricas con una baja relación precio/beneficios mencionadas anteriormente, 19 han experimentado un aumento del volumen medio diario de transacciones de más del 50% en enero en comparación con el mes anterior. Xuji Electric registró el mayor aumento en el volumen medio diario de transacciones, con 1.330 millones de yuanes desde principios de año, un aumento del 142,41% con respecto al mes anterior. Le siguen Tebian Electric, Guodian Nanrui, Guodian Nanzi, Terui de, y Zhengtai Electric.
En cuanto al flujo de fondos, según datos de Data Treasure, hasta el 13 de enero, cuatro acciones de las 31 acciones de baja relación precio/beneficios mencionadas anteriormente registraron una compra neta de financiación superior a 100 millones de yuanes en enero, a saber, Zhengtai Electric, Xuji Electric, Guodian Nanrui y Tebian Electric.
Zhengtai Electric lidera con una compra neta de financiación de 147 millones de yuanes en enero. En el campo de los centros de datos, la empresa mantiene una cooperación estable a largo plazo con sus clientes downstream y ha obtenido múltiples proyectos emblemáticos tanto a nivel nacional como internacional. Sus productos eléctricos de baja tensión se utilizan ampliamente en los sistemas de suministro y distribución de energía de los centros de datos.
Editor responsable: Yu Tongtong