Inversores suelen valorar a Nvidia como una empresa de unidades de procesamiento gráfico (GPU). En otras palabras, la compañía se dedica principalmente al diseño, fabricación, promoción y venta de GPU, circuitos electrónicos especializados esenciales tanto para los videojuegos modernos como para la renderización de imágenes.
Sin embargo, aunque las GPU son cruciales para numerosas industrias, actualmente el enfoque principal de Nvidia y de sus inversores reside en un área concreta: la inteligencia artificial. En los últimos años, Nvidia se ha consolidado como una de las acciones más populares relacionadas con la IA a nivel mundial.
No obstante, como demuestran las cifras que se analizarán a continuación, esto ya no es simplemente una oportunidad de crecimiento. El futuro de Nvidia depende ahora casi por completo del desempeño de su negocio de infraestructura de inteligencia artificial.
La inteligencia artificial, el factor clave para los inversores de Nvidia
Actualmente, se está produciendo un crecimiento sin precedentes en la construcción de centros de datos en todo el mundo. Por el momento, estos centros de datos consumen mucha energía. Por esta razón, existe un interés creciente en las nuevas tecnologías energéticas, como los reactores nucleares modulares pequeños.
Sin embargo, los centros de datos no solo necesitan energía, también requieren GPU. Las tarjetas gráficas de Nvidia son ampliamente consideradas como las mejores del mercado, por lo que los operadores de centros de datos e infraestructuras de computación en la nube se apresuran a adquirir la mayor cantidad posible de chips de esta empresa.
Anteriormente, los ingresos de Nvidia por GPU provenían de fuentes más diversas. Sin embargo, el trimestre pasado, 62.300 millones de dólares de los 68.100 millones de dólares de ingresos totales provinieron de clientes de centros de datos. Aunque estos centros de datos atienden a diversos mercados finales, los expertos no dudan de lo que impulsa su rápida expansión: la inteligencia artificial.
“A medida que las empresas tecnológicas compiten por desarrollar los modelos de inteligencia artificial más avanzados, los centros de datos se han convertido en uno de los tipos de infraestructura más importantes del mundo”, según un informe reciente de Goldman Sachs.
“Prevemos un crecimiento significativo de la demanda mundial del mercado de centros de datos en los próximos cinco a seis años”, añadió Goldman Sachs.
Por lo tanto, aunque el mercado lleva tiempo valorando a Nvidia como un ganador en el desarrollo de la inteligencia artificial, hoy en día esto ya no es toda la historia. Casi todos los ingresos de Nvidia provienen ahora de clientes de centros de datos que se están expandiendo para satisfacer la creciente demanda de inteligencia artificial. En resumen, la historia de inversión de Nvidia se centra ahora casi por completo en la inteligencia artificial.
Y no se trata solo del crecimiento de las aplicaciones o servicios de inteligencia artificial. El futuro de la empresa depende directamente de si la construcción de centros de datos continúa a un ritmo acelerado para satisfacer las necesidades de inteligencia artificial de sus clientes.
Aunque la mayoría de los expertos predicen un gran aumento en la construcción de centros de datos, no hay garantía de que la expansión cumpla plenamente con las expectativas. El último informe de Goldman Sachs destaca varios escenarios posibles en los que la implementación de la inteligencia artificial podría ser más lenta de lo esperado, lo que provocaría un exceso de oferta de centros de datos.
Los analistas de la empresa predicen que el crecimiento seguirá produciéndose, pero podría ser menor de lo previsto. Esto sería un golpe directo para los inversores que compran acciones a un precio que ya incluye expectativas de crecimiento no realizadas.
A largo plazo, Nvidia sigue siendo una empresa muy prometedora. Sin embargo, la inversión en ella hoy en día depende fundamentalmente del ritmo y la escala con la que se expanda la infraestructura de centros de datos en todo el mundo.