AMZN

Amazon (NASDAQ: AMZN) ha experimentado un período de relativa calma en los últimos seis meses, con un aumento de solo el 4% en el precio de sus acciones. Sin embargo, los analistas de Wall Street han notado esta situación y consideran que la compañía es una oportunidad de inversión atractiva. De hecho, 60 de 74 calificaciones de analistas recopiladas por MarketWatch recomiendan actualmente comprar acciones de Amazon.

¿Qué ha despertado el entusiasmo de los analistas por Amazon? El líder en comercio electrónico y computación en la nube tiene numerosas oportunidades por delante en el campo de la inteligencia artificial (IA). A continuación, se explica por qué los inversores podrían considerar adquirir acciones de esta empresa de IA antes de su próximo repunte.

Amazon se posiciona en la carrera por la IA

Las empresas compiten por sentar las bases para la adopción global de la IA, lo que implica la construcción de centros de datos masivos equipados para satisfacer las necesidades computacionales de la IA. Este es un terreno en el que Amazon ya tiene una ventaja, al ser la empresa líder mundial en servicios en la nube. Amazon se está integrando en la capa de infraestructura de la IA de múltiples maneras:

• Servicios en la nube para ejecutar software de IA a través de AWS (Amazon Web Services)
• Asociación e inversión en el desarrollador de IA Anthropic
• Chips de IA Trainium de diseño propio

El objetivo es convertir a Amazon en un componente crítico para la construcción y el despliegue de la IA para empresas y desarrolladores. En el ámbito del consumidor, puede integrar funciones de IA en sus servicios Prime. Por ejemplo, recientemente lanzó un agente de IA para su servicio de telemedicina.

La IA podría revolucionar el negocio de Amazon internamente

Pero el potencial de la IA para Amazon va más allá de las ventas y el crecimiento; también podría ser un factor transformador a nivel interno. Amazon emplea a cientos de miles de personas, muchas de las cuales trabajan en los centros de distribución para cumplir con los pedidos de comercio electrónico o entregar paquetes.

Amazon está desarrollando sistemas automatizados y robots humanoides que podrían reemplazar a los trabajadores humanos en los próximos años. Cualquier reducción significativa en la plantilla de Amazon mejoraría drásticamente sus márgenes de beneficio. Es difícil exagerar cómo esto podría impulsar el negocio de comercio electrónico de Amazon, que opera con márgenes ajustados para ofrecer los precios más bajos a los compradores y superar a la competencia.

La valoración de la acción indica potencial alcista

Las oportunidades de IA de Amazon no se materializarán de la noche a la mañana, pero los analistas de Wall Street estiman que la compañía puede aumentar sus ganancias en casi un 18% anual a largo plazo. Actualmente, la acción se cotiza a una relación precio-beneficio de poco menos de 34, lo cual es muy razonable dado el crecimiento previsto.

Mientras Amazon continúe teniendo un buen desempeño, y parece probable dada su gran escala, sus ventajas competitivas y sus agresivas inversiones en estas oportunidades de IA, es probable que la acción continúe funcionando bien en los próximos años. Los analistas de Wall Street parecen estar de acuerdo abrumadoramente con esto.

Justin Pope no tiene ninguna posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Amazon. The Motley Fool tiene una política de divulgación.

Dos de las tres grandes empresas de computación en la nube son Alphabet(NASDAQ: GOOGL)(NASDAQ: GOOG) y Amazon(NASDAQ: AMZN). Si bien tanto Google Cloud como AWS (Amazon Web Services) han experimentado un crecimiento sólido, las acciones de Alphabet superaron con creces a las de Amazon en 2025, con un aumento de casi el 60% hasta la fecha, en comparación con una ganancia modesta para Amazon.

Analicemos qué acción está preparada para superar a la otra en 2026.

El caso de Alphabet

Alphabet ha sido una de las acciones tecnológicas de gran capitalización con mejor rendimiento en 2025, en gran parte porque logró cambiar la percepción de ser considerada una perdedora en el ámbito de la IA a tener el potencial de ser una de las mayores ganadoras en inteligencia artificial. Si bien la compañía obtuvo resultados sólidos, su desempeño se debió mucho más a un cambio en las percepciones.

Lo logró en gran medida a través de los avances con su modelo de lenguaje fundamental Gemini y sus chips de inteligencia artificial personalizados. Gemini se ha convertido en uno de los mejores LLM del mercado en la actualidad, y Alphabet lo ha integrado en todos sus productos, incluido su negocio principal de búsqueda. Las funciones impulsadas por la IA, como AI Overviews, AI Mode y Lens, han ayudado a la compañía a acelerar sus ingresos por búsqueda, mientras que su aplicación independiente Gemini también ha ganado tracción.

Al mismo tiempo, sus Tensor Processing Units (TPUs) son cada vez más consideradas como uno de los principales chips de IA alternativos a las unidades de procesamiento gráfico (GPU) de Nvidia. Estos chips están en su séptima generación, y Alphabet los utiliza para alimentar gran parte de sus cargas de trabajo internas, lo que le brinda una enorme ventaja estructural en costos. Mientras tanto, los chips son tan bien considerados que Anthropic se ha comprometido a comprar $21 mil millones de dólares en ellos el próximo año.

A medida que pasa el tiempo, la ventaja que tiene Alphabet de poseer tanto chips de IA de primera calidad como un LLM de primer nivel solo se ampliará, ya que crea un poderoso círculo virtuoso que hará que ambos sean mejores con el tiempo.

El caso de Amazon

Si bien Alphabet logró cambiar la percepción de los inversores este año, Amazon no lo hizo. Sin embargo, la compañía podría estar ahora en una posición similar a la que tenía Alphabet antes de 2025.

Gran parte del desempeño reciente decepcionante de Amazon puede atribuirse al crecimiento de AWS, que se queda atrás de Microsoft Azure y Google Cloud. Sin embargo, Amazon vio que el crecimiento de los ingresos de AWS se aceleró hasta el 20% el último trimestre, y la compañía dijo que tenía limitaciones de capacidad. Como tal, está aumentando su presupuesto de gasto de capital (capex) para tratar de satisfacer la creciente demanda.

Al mismo tiempo, el centro de datos que construyó para Anthropic, con sus chips Trainium personalizados, todavía está en proceso de puesta en marcha. También está en conversaciones con OpenAI sobre la posibilidad de realizar una inversión en la compañía, donde OpenAI comenzaría a utilizar algunos de sus chips de IA. Las dos compañías ya firmaron un acuerdo de computación en la nube de $38 mil millones de dólares, aunque fue para utilizar las GPU de Nvidia.

Mientras tanto, el negocio de comercio electrónico de Amazon está funcionando muy bien. La compañía está viendo un gran apalancamiento operativo proveniente de sus inversiones en robótica e IA, mientras que su negocio de publicidad patrocinada de alto margen está creciendo rápidamente a partir de una base grande. Esto se pudo ver en sus resultados del tercer trimestre, ya que sus ingresos en América del Norte aumentaron un 11%, mientras que los ingresos operativos ajustados de su segmento aumentaron un 28%.

El veredicto

Alphabet y Amazon son dos de mis acciones favoritas de cara a 2026. Ambas acciones cotizan a valoraciones atractivas con relaciones precio-beneficio a futuro (P/E) por debajo de 30 veces y perspectivas de crecimiento sólidas por delante.

Data by YCharts.

Creo que Alphabet se convertirá en uno de los mayores ganadores en IA a largo plazo, pero para 2026, creo que las acciones de Amazon pueden superar a las demás. A medida que los ingresos de AWS continúen acelerándose y Trainium gane tracción, Amazon puede comenzar a cambiar las percepciones, al igual que Alphabet lo hizo el año pasado. Creo que eso realmente ayudará a impulsar una acción que cotiza muy por debajo de otros minoristas líderes como Walmart y Costco, que tienen relaciones P/E a futuro cercanas a 40 veces.

Geoffrey Seiler tiene posiciones en Alphabet y Amazon. The Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Alphabet, Amazon, Costco Wholesale, Microsoft, Nvidia y Walmart. The Motley Fool recomienda las siguientes opciones: calls de enero de 2026 a $395 en Microsoft y calls cortos de enero de 2026 a $405 en Microsoft. The Motley Fool tiene una política de divulgación.