Las compañías de seguros son el pilar fundamental de la gestión de riesgos, proporcionando protección esencial y seguridad financiera a individuos y empresas. Sin embargo, las preocupaciones sobre una posible desaceleración económica y un deterioro potencial de las reclamaciones han mantenido un sentimiento cauteloso en el mercado. En los últimos seis meses, el rendimiento del sector ha sido plano, mientras que el S&P 500 ha aumentado un 14,1%.
Dada la sensibilidad de muchas empresas del sector a eventos catastróficos y ciclos económicos, se recomienda un enfoque prudente al invertir en acciones de seguros. A continuación, presentamos tres acciones de seguros que, según nuestro análisis, es mejor evitar.
Capitalización de mercado: 51.830 millones de dólares.
Fundada en 1863 por un grupo de empresarios neoyorquinos durante la Guerra Civil, MetLife (NYSE:MET) es una empresa global de servicios financieros que ofrece seguros, anualidades, beneficios para empleados y servicios de gestión de activos a particulares y empresas en todo el mundo.
¿Por qué no recomendamos MET?
-
Las primas netas ganadas solo han crecido un 2,1% anual en los últimos cinco años, quedando por detrás de otras compañías de seguros debido a la limitación de su escala para expandir su negocio.
-
El crecimiento de las ganancias en los últimos dos años no ha alcanzado el promedio del grupo de pares, con un aumento anual del beneficio por acción (EPS) de solo el 10%.
-
El valor contable por acción ha disminuido un 11,6% anual en los últimos cinco años, lo que indica que las tendencias del sector asegurador están perjudicando su desempeño en este ciclo.
A $78.67 por acción, MetLife cotiza a 2x el valor en libros (P/B) proyectado. Descubre en nuestro informe de investigación gratuito por qué existen mejores oportunidades que MET.
Capitalización de mercado: 2.310 millones de dólares.
Originalmente conocida como Unitrin hasta su cambio de marca en 2011, Kemper (NYSE:KMPR) es una sociedad de tenencia de seguros que ofrece productos de seguros de automóviles, hogar, vida y otros seguros a particulares y empresas en todo Estados Unidos.
¿Por qué evitamos KMPR?
-
Las ofertas de seguros se han enfrentado a vientos en contra en este ciclo, lo que se refleja en el estancamiento de las primas netas ganadas en los últimos cinco años.
-
El rendimiento en los últimos cinco años muestra que cada venta ha sido menos rentable, ya que el beneficio por acción ha disminuido un 4,7% anual, peor que sus ingresos.
-
Las disminuciones anuales del 7,3% en el valor contable por acción durante los últimos cinco años demuestran que su gestión de capital ha tenido dificultades durante este ciclo.
Kemper cotiza a $39.46 por acción, o 0.9x el valor en libros (P/B) proyectado. Consulta nuestro informe de investigación en profundidad gratuito para obtener más información sobre por qué KMPR no cumple con nuestros estándares.
Capitalización de mercado: 4.080 millones de dólares.
Desde su fundación en 2003, Assured Guaranty (NYSE:AGO) ha servido como red de seguridad financiera para más de 11 billones de dólares en pagos de servicio de la deuda, proporcionando productos de protección crediticia que garantizan los pagos programados de bonos municipales, proyectos de infraestructura y obligaciones de financiación estructurada.