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Tras una exhaustiva revisión estratégica de Castrol, bp ha llegado a un acuerdo para vender una participación del 65% a Stonepeak, por un valor empresarial de 10.100 millones de dólares. Esta operación implica una relación EV/EBITDA LTM de alrededor de 8,6 veces, lo que refleja la solidez del negocio y su potencial de crecimiento futuro. La transacción representa un hito significativo en el compromiso de bp de acelerar su estrategia, que incluye la simplificación de la cartera, el fortalecimiento del balance y el enfoque en sus negocios integrados líderes en el sector downstream.

Se espera que la transacción genere ingresos netos totales de aproximadamente 6.000 millones de dólares para bp, incluyendo alrededor de 800 millones de dólares por el prepago de futuros ingresos por dividendos a corto y mediano plazo sobre la participación del 35% retenida por bp y otros ajustes. El valor total implícito del capital de Castrol es de 8.000 millones de dólares, después de deducir los intereses minoritarios en las joint ventures, que ascienden a 1.800 millones de dólares, y otras obligaciones similares a la deuda de alrededor de 300 millones de dólares, y sujeto a ajustes habituales. Una proporción significativa de los intereses minoritarios en las joint ventures de Castrol se relaciona con la participación en Castrol India Limited, que cotiza en bolsa.

Una vez completada la transacción, se constituirá una nueva joint venture con una propiedad del 65% para Stonepeak y un 35% para bp. La participación retenida por bp le proporciona exposición al plan de crecimiento de Castrol en los próximos años, que se basa en un sólido historial de nueve trimestres consecutivos de crecimiento interanual de los beneficios. Tras un período de bloqueo de dos años, bp tendrá la opción de vender su participación del 35% en Castrol.

Se espera que la transacción se complete a finales de 2026, sujeta a las aprobaciones regulatorias.

Carol Howle, Directora Ejecutiva Interina de bp, declaró: “Este anuncio es un resultado muy positivo para todas las partes interesadas. Concluimos una exhaustiva revisión estratégica de Castrol, que generó un gran interés y culminó con la venta de una participación mayoritaria a Stonepeak. La transacción nos permite generar valor para nuestros accionistas, generando ingresos significativos al tiempo que continuamos beneficiándonos del fuerte impulso de crecimiento de Castrol. Con esto, hemos completado o anunciado más de la mitad de nuestro programa de desinversiones de 20.000 millones de dólares, cuyos ingresos fortalecerán significativamente el balance de bp. La venta marca un hito importante en la ejecución continua de nuestra estrategia de reajuste. Estamos reduciendo la complejidad, enfocando el sector downstream en nuestros negocios integrados líderes y acelerando la ejecución de nuestro plan. Y lo estamos haciendo con una intensidad creciente, con un enfoque continuo en el crecimiento del flujo de caja y los rendimientos, y en la generación de valor para nuestros accionistas.”

Anthony Borreca, Director General Senior y Co-Director de Energía de Stonepeak, dijo: “Los lubricantes son un producto esencial, crucial para el funcionamiento seguro y eficiente de prácticamente cualquier vehículo, máquina o proceso industrial en el mundo. El legado de 126 años de Castrol ha creado una posición de liderazgo en el mercado, una marca icónica y una cartera de productos diferenciados que ofrecen un valor significativo a sus clientes. Estamos entusiasmados de trabajar junto con los talentosos empleados de Castrol, junto con la continua orientación de bp como accionista minoritario, mientras apoyamos el crecimiento continuo del negocio.”

La venta forma parte del programa de desinversiones de 20.000 millones de dólares anunciado previamente por bp y eleva los ingresos totales de las desinversiones completadas y anunciadas hasta la fecha a alrededor de 11.000 millones de dólares. Todos los ingresos de esta transacción se destinarán a reducir la deuda neta hacia el objetivo de bp de entre 14.000 y 18.000 millones de dólares para finales de 2027. A finales del tercer trimestre de 2025, la deuda neta de bp era de 26.100 millones de dólares. Las previsiones de ingresos por desinversiones para 2025 superan los 4.000 millones de dólares, de los cuales 1.700 millones de dólares se han recibido a fecha de los resultados del tercer trimestre de 2025, y se espera recibir el resto a finales de 2025.

bp sigue comprometida a generar el máximo valor para sus accionistas y continuará:

• buscando oportunidades para mejorar su cartera y reducir la complejidad;
• fortaleciendo su balance y optimizando su base de costes; y
• invirtiendo con disciplina, centrándose en maximizar el flujo de caja y los rendimientos.

De este modo, bp está acelerando su estrategia para convertirse en una empresa más sencilla, más eficiente y más rentable.