Durante su primera junta anual como director ejecutivo, Greg Abel, de Berkshire Hathaway, abordó una amplia gama de temas, desde la inteligencia artificial hasta sus esfuerzos para…
De acuerdo con diversas fuentes del mercado, la teoría predominante sugiere que Goldman fue sorprendido por operaciones vinculadas a las tasas de interés durante el primer trimestre.
El equipo de “Fast Money” de CNBC analizó la actividad del mercado durante la jornada.
Traders work on the floor of the Novel York Stock Exchange during morning trading on March 10, 2026 in New York City.
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Los futuros de las acciones cayeron ligeramente mientras Wall Street intentaba recuperarse de otra semana negativa, con los inversores monitoreando los precios del petróleo y los últimos acontecimientos de la guerra entre Estados Unidos e Irán.
Los futuros del Promedio Industrial Dow Jones perdieron 81 puntos, o un 0,2%. Los futuros del S&P 500 cedieron un 0,2% y los futuros del Nasdaq-100 disminuyeron un 0,3%.
Estos movimientos se producen después de que el S&P 500 registrara su tercera semana consecutiva de pérdidas y cerrara en su nivel más bajo del año el viernes. El índice de referencia terminó la semana con una caída del 1,6%, mientras que el Dow y el Nasdaq perdieron alrededor del 2% y el 1,3%, respectivamente.
Los precios del petróleo repuntaron la semana pasada, con el crudo Brent superando los 100 dólares por barril por primera vez desde 2022. El crudo se disparó debido a que el tráfico en el Estrecho de Ormuz, una ruta marítima crítica, se ha detenido efectivamente desde el inicio de la guerra.
En las primeras operaciones, el crudo WTI subió un 2% a 100,88 dólares, mientras que el crudo Brent aumentó un 2,6% a 105,81 dólares.
El presidente Donald Trump ordenó el viernes ataques contra activos militares iraníes ubicados en la isla de Kharg. Si bien el ataque no afectó la infraestructura petrolera, Trump dijo que Estados Unidos consideraría atacar esas estructuras si Irán continúa bloqueando el Estrecho.
Trump también declaró a NBC durante el fin de semana que Irán quiere llegar a un acuerdo, pero que él aún no está listo.
Un informe del Wall Street Journal que indicaba que Estados Unidos anunciará una coalición de países para escoltar barcos a través del Estrecho de Ormuz, según fuentes, ayudó a mejorar un poco el sentimiento al comienzo de la semana.
La venta masiva de acciones ha sido relativamente moderada a pesar de las tensiones geopolíticas. El S&P 500 se mantiene solo un 5% por debajo de su máximo histórico registrado a principios de este año.
«La aparente resiliencia del S&P 500 se atribuye al creciente optimismo de los analistas de la industria en sus estimaciones de consenso de ganancias por acción para 2026 y 2027», escribió Ed Yardeni, presidente de Yardeni Research. «Aparentemente, no recibieron el memorándum sobre las posibles consecuencias negativas de una guerra prolongada y el cierre del Estrecho».
Además del petróleo y la guerra, los inversores estarán atentos a Nvidia, ya que la conferencia GTC de la empresa de chips comienza el lunes. La Reserva Federal también celebrará su segunda reunión de política monetaria del año, aunque no se espera ningún cambio en las tasas de interés.
En medio de la incertidumbre del mercado, Morgan Stanley ha identificado un grupo de acciones con potencial de crecimiento para marzo, y Nvidia figura entre ellas. La firma de inversión considera que estas compañías tienen margen para seguir expandiéndose.
Además de Nvidia, Morgan Stanley destaca a Cummins, Grab Holdings, Nasdaq y Citigroup como opciones interesantes. Analistas de la firma se muestran particularmente optimistas con Grab Holdings, la tecnológica multinacional de Singapur, a la que describen como un ganador en el ámbito de la inteligencia artificial, con varios factores positivos en el horizonte. Según la analista Divya Gangahar Kothiyal, la empresa está impulsando el crecimiento de usuarios y expandiendo su mercado gracias a su innovadora y diversificada oferta de productos, que abarca desde fintech hasta comestibles.
Citigroup también recibe una evaluación favorable, con la expectativa de un crecimiento robusto y una aceleración en la recompra de acciones. Morgan Stanley anticipa que la compañía elevará su objetivo de ROTCE y delineará un camino para superar el 10-11% a corto plazo, con una meta a medio plazo del 15% para 2030. Las acciones de Citigroup han aumentado casi un 40% en el último año y se consideran atractivas en el momento actual.
Cummins, la empresa multinacional de generación de energía, también se perfila como una buena inversión, tras reportar sólidos resultados en el cuarto trimestre de 2025. Morgan Stanley ha aumentado su precio objetivo para Cummins a $675 por acción, manteniendo su recomendación de compra.
En resumen, según Morgan Stanley, estas empresas presentan oportunidades atractivas para los inversores en el actual contexto de mercado.
La economía estadounidense podría enfrentar su mayor riesgo en este momento: una corrección en el mercado de valores, según análisis de Goldman Sachs. El economista de la firma, Pierfrancesco Mei, prevé una expansión del 2.5% para 2026 en el cuarto trimestre, impulsada por estímulos fiscales, políticas monetarias más flexibles y una disminución en las tensiones comerciales. Sin embargo, advierte que una caída brusca en los precios de las acciones podría frenar este crecimiento.
Mei señala que un retroceso del 10% en la primera mitad del año podría reducir su pronóstico de crecimiento del PIB en 0.5 puntos porcentuales, llevándolo al 2.0%. Una caída aún mayor tendría consecuencias más graves. Un descenso del 20% en el mercado bursátil podría disminuir el crecimiento del PIB en casi un punto porcentual completo.
El principal riesgo radica en el impacto que una corrección tendría en el llamado «efecto riqueza», es decir, la confianza y disposición a gastar de los hogares que poseen acciones y bienes raíces cuando el valor de estos activos aumenta. En los últimos años, este efecto ha beneficiado principalmente a los hogares de mayores ingresos, que son más propensos a invertir en acciones, las cuales han experimentado un crecimiento sin precedentes desde la aparición de ChatGPT a finales de 2022. Un inversor en el S&P 500 habría obtenido una ganancia acumulada del 64% en los últimos tres años, mientras que un inversor en Nvidia habría visto sus inversiones aumentar en más del 450% en el mismo período.
Mei aclara que ningún factor por sí solo provocaría una recesión, a menos que fuera de gran magnitud o se combinara con otros riesgos, como la pérdida de empleos debido a la inteligencia artificial y la falta de productividad. En ese escenario, la Reserva Federal probablemente reduciría las tasas de interés.
Gran parte de la economía estadounidense ya está experimentando presiones recesivas en lo que se conoce como una economía en forma de «K», donde los consumidores de mayores ingresos continúan gastando mientras que los de menores ingresos luchan por cubrir sus necesidades básicas. Una corrección del mercado bursátil convertiría el impulso del efecto riqueza en un freno al consumo en la segunda mitad de 2026.
Actualmente, los consumidores de mayores ingresos son los que sostienen la economía estadounidense. El gasto del consumidor representa dos tercios de la economía, pero el 10% de los consumidores con mayores ingresos genera casi la mitad del gasto total, según Moody’s Analytics. Aún más preocupante es que las caídas del mercado bursátil pueden ser especialmente pronunciadas en años de elecciones de medio término volátiles. Según Aptus Capital Advisors, históricamente han promediado caídas intraanuales del 19%. Una caída del 10% o más se define típicamente como una corrección en Wall Street, mientras que las caídas del 20% o más se denominan mercados bajistas.
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El mercado de valores ha reaccionado rápidamente castigando a las empresas de software y a otras compañías consideradas perdedoras en el auge de la inteligencia artificial en las últimas semanas. Sin embargo, los mercados de crédito podrían ser el próximo escenario donde se manifiesten los riesgos de la disrupción causada por la IA, según el analista de UBS, Matthew Mish.
Decenas de miles de millones de dólares en préstamos corporativos podrían entrar en mora durante el próximo año, a medida que las empresas, especialmente las de software y servicios de datos propiedad de capital privado, se vean presionadas por la amenaza de la IA, señaló Mish en una nota de investigación del miércoles.
«Estamos incorporando en nuestros modelos parte de lo que llamamos un escenario de disrupción rápida y agresiva», afirmó Mish, jefe de estrategia de crédito de UBS, en una entrevista con CNBC.
El analista de UBS explicó que él y sus colegas se han apresurado a actualizar sus previsiones para este año y los siguientes, debido a que los últimos modelos de Anthropic y OpenAI han acelerado las expectativas sobre la llegada de la disrupción de la IA.
«El mercado ha sido lento en reaccionar porque realmente no creía que fuera a suceder tan rápido», dijo Mish. «La gente se ve obligada a recalibrar por completo la forma en que evalúa el crédito para este riesgo de disrupción, porque no es un problema de 2027 o 2028».
La preocupación de los inversores en torno a la IA se intensificó este mes, ya que el mercado pasó de considerar la tecnología como una oportunidad para todas las empresas tecnológicas a una dinámica de «el ganador se lo lleva todo», donde Anthropic, OpenAI y otras compañías amenazan a las empresas establecidas. Las empresas de software fueron las primeras y las más afectadas, pero una serie de ventas se extendió a sectores tan diversos como las finanzas, el sector inmobiliario y el transporte por carretera.
En su nota, Mish y otros analistas de UBS presentan un escenario base en el que los prestatarios de préstamos apalancados y crédito privado experimentarían un total de 75.000 millones a 120.000 millones de dólares en nuevas moras para finales de este año.
CNBC calculó estas cifras utilizando las estimaciones de Mish sobre aumentos de hasta el 2,5% y hasta el 4% en las moras de préstamos apalancados y crédito privado, respectivamente, a finales de 2026. Estos son mercados que, según sus estimaciones, tienen un tamaño de 1,5 billones y 2 billones de dólares, respectivamente.
¿Una ‘crisis de crédito’?
Sin embargo, Mish también destacó la posibilidad de una transición de la IA más repentina y dolorosa, en la que las moras se duplicarían con respecto a sus estimaciones base, lo que interrumpiría la financiación de muchas empresas, según dijo. Este escenario es lo que se conoce en la jerga de Wall Street como un «riesgo de cola».
«El efecto dominó será que se producirá una crisis de crédito en los mercados de préstamos», afirmó. «Habrá una amplia revalorización del crédito apalancado y se producirá una sacudida al sistema procedente del crédito».
Si bien los riesgos están aumentando, estarán gobernados por el momento de la adopción de la IA por parte de las grandes corporaciones, el ritmo de las mejoras en los modelos de IA y otros factores inciertos, según el analista de UBS.
«Todavía no estamos prediciendo ese escenario de riesgo de cola, pero nos estamos moviendo en esa dirección», dijo.
Los préstamos apalancados y el crédito privado se consideran generalmente entre los segmentos más riesgosos del crédito corporativo, ya que a menudo financian a empresas por debajo del grado de inversión, muchas de ellas respaldadas por capital privado y con niveles de deuda más altos.
En lo que respecta al comercio de la IA, las empresas pueden clasificarse en tres categorías amplias, según Mish: la primera son los creadores de los modelos de lenguaje grandes fundamentales, como Anthropic y OpenAI, que son empresas emergentes pero que pronto podrían ser grandes empresas que cotizan en bolsa.
La segunda son las empresas de software de grado de inversión, como Salesforce y Adobe, que tienen balances sólidos y pueden implementar la IA para defenderse de los competidores.
La última categoría es el grupo de empresas de software y servicios de datos de propiedad de capital privado con niveles de deuda relativamente altos.
«Los ganadores de esta transformación, si realmente se convierte, como cada vez creemos más, en un cambio rápido y disruptivo o severo, es menos probable que provengan de ese tercer grupo», afirmó Mish.
La inteligencia artificial ha desatado una carrera por la supremacía en Estados Unidos con implicaciones de gran alcance. Esta intensa rivalidad no se limita a la búsqueda de la mejor tecnología e innovación; los recursos naturales se han convertido en un nuevo frente en esta especie de Guerra Fría. En particular, los minerales esenciales para la fabricación de vehículos eléctricos, sistemas de defensa y otras tecnologías avanzadas están en el centro de la atención.
China ha dominado este sector durante mucho tiempo, pero Estados Unidos está acelerando para alcanzarlo. La administración Trump ha convertido los minerales críticos en un pilar de su agenda, incluso anunciando esta semana una iniciativa de almacenamiento estratégico llamada «Project Vault» para aquellos elementos que considera vitales para la seguridad nacional. Este anuncio sigue a informaciones del mes pasado sobre la captura de Nicolás Maduro, presidente de Venezuela, y las amenazas del presidente Donald Trump a Groenlandia, ambos países con importantes reservas inexploradas de minerales críticos.
Esta mentalidad de «el ganador se lo lleva todo» ha impulsado un enfoque más intervencionista en la política exterior y generará nuevas oportunidades de mercado. “La IA es una carrera increíble que Occidente necesita ganar absolutamente”, afirmó Darrell Cronk, jefe de inversiones de Wealth & Investment Management en Wells Fargo & Co., a CNBC. “El simple hecho es que los países con inteligencia superior tendrán el potencial de dominar”. Cronk añadió: “En algunos casos, no hay un segundo lugar en esto. Y creo que Estados Unidos y el Hemisferio Occidental, si quieren que la democracia y sus prioridades sean importantes en este siglo XXI, están considerando cómo ganar esa carrera”.
‘Geopolítica, geografía, geología’
Los minerales críticos ya han sido el centro de crecientes tensiones entre Estados Unidos y China. En cuanto al liderazgo en IA, Estados Unidos aventaja a China en la fabricación de semiconductores. Para proteger esta posición, ha establecido estrictos controles a las exportaciones de chips más sofisticados a Pekín, incluidos los H200 de Nvidia. China respondió el año pasado restringiendo las exportaciones de tierras raras y tecnologías relacionadas, cruciales para las industrias automotriz y de defensa. Aunque algunas restricciones se suspendieron en una tregua comercial a finales del año pasado, este evento reveló una posible debilidad en la cadena de suministro estadounidense.
Las tierras raras, un grupo de 17 elementos esenciales en una amplia gama de productos, no son realmente raras, pero son difíciles de encontrar en depósitos económicamente viables, además de ser complejas y lentas de extraer y procesar. China es responsable de aproximadamente el 70% de la minería mundial de tierras raras. Conocer la ubicación de estos elementos críticos es fundamental para comprender por qué algunas áreas se han convertido en puntos calientes políticos.
Cronk, de Wells Fargo, identificó las siguientes áreas de interés para Estados Unidos, China y Rusia:
- Estados Unidos: Colombia, México, Canadá y el Canal de Panamá, además de Venezuela y Groenlandia.
- China: Taiwán, además de la importante presencia que Pekín ha construido en el llamado Triángulo del Litio (Chile, Argentina y Bolivia).
- Rusia: Ucrania, así como el Círculo Ártico.
“Creemos que en 2026 deben prestar atención a la geopolítica, la geografía y la geología”, dijo Cronk.
Implicaciones para la inversión
En general, el mercado de valores ha restado importancia a las noticias alarmantes de este año, ya que históricamente los shocks geopolíticos han tenido poco impacto duradero en las acciones. Los inversores siguen siendo optimistas, confiando en que el estímulo fiscal, la flexibilización de la política monetaria y el sólido crecimiento de las ganancias impulsarán el mercado alcista durante un cuarto año. Sin embargo, esto no significa que las acciones sean completamente inmunes. Los principales promedios han registrado fuertes oscilaciones intradiarias, y el VIX, conocido como el indicador del miedo de Wall Street, superó brevemente el nivel de 20 el mes pasado. En general, los inversores esperan que la volatilidad continúe este año.
Esto ha desplazado el enfoque hacia partes del mercado que están más atractivamente valoradas y que los inversores sospechan que serán más inmunes a cualquier retroceso. Las acciones internacionales también han ganado popularidad. Mientras tanto, existe un creciente apoyo a la idea de que los inversores deberían dedicar una mayor parte a inversiones alternativas, que incluyen materias primas. Cronk, de Wells Fargo, dijo que los inversores deberían ceñirse a los vehículos de inversión que ofrezcan una exposición directa a las materias primas, en lugar de a las empresas, para beneficiarse de la exposición más pura al tema. Sin embargo, otros en Wall Street esperan que las empresas mineras y otras empresas vinculadas a una materia prima también puedan superar al mercado.
El martes, las empresas mineras de tierras raras subieron tras el anuncio del almacenamiento estratégico de minerales críticos. Sin embargo, esos mismos valores bajaron el miércoles tras conocerse los planes de Estados Unidos para desarrollar planes con México, la Unión Europea y Japón para fijar precios mínimos para los minerales críticos. El grupo ya ha superado al mercado este año. El ETF VanEck Rare Earth and Strategic Metals (REMX) ha subido más del 15% este año. MP Materials, operador de la mina Mountain Pass en California, ha subido más del 14% en lo que va del año. USA Rare Earth casi se ha duplicado.
Larry McDonald, autor del informe Bear Traps, dijo que prefiere las empresas de gas natural con activos reales en el terreno, como Chevron y ExxonMobil. Dentro de las materias primas, prefiere el uranio, al que busca exposición a través del Sprott Uranium Fund (SRUUF). Ese fondo ha ganado más del 6% en 2026. Las perspectivas para los metales preciosos también siguen siendo brillantes, incluso después de una reciente caída histórica. El estratega de JPMorgan, Gregory Shearer, elevó su objetivo de precio a fin de año para el oro a 6.300 dólares la onza, aproximadamente un 33% por encima del precio al inicio del lunes. Los operadores minoristas también compraron la caída de la plata, que sin embargo extendió sus pérdidas esta semana.
Traders work on the floor at the New York Stock Exchange (NYSE) in New York City, U.S., Jan. 28, 2026.
Brendan Mcdermid | Reuters
Los futuros de las acciones cayeron el lunes al inicio de un nuevo mes de operaciones en Wall Street, mientras los inversores siguen de cerca la evolución de bitcoin tras una venta masiva durante el fin de semana.
Los futuros del Promedio Industrial Dow Jones perdieron 48 puntos, o un 0.1%. Los futuros del S&P 500 descendieron un 0.4%, mientras que los futuros del Nasdaq-100 cedieron un 0.7%.
Bitcoin cayó por debajo de los $80,000 por primera vez desde abril, lo que indica que los inversores están reduciendo su exposición al riesgo tras la fuerte caída del viernes en el precio del oro y la plata. La plata, que se ha más que duplicado en los últimos 12 meses, se desplomó alrededor de un 30% el viernes, registrando su peor desempeño diario desde 1980. El oro también cayó alrededor de un 9%.
La criptomoneda, junto con los dos metales preciosos, moderó posteriormente sus pérdidas el lunes, lo que ayudó a limitar las pérdidas en los futuros de acciones y a aliviar el sentimiento de aversión al riesgo. Bitcoin se negoció por última vez por encima de los $77,000, mientras que el oro spot y la plata spot bajaron más de un 1% cada uno. Sin embargo, los futuros del oro y los futuros de la plata subieron.
Wall Street también centró su atención en Nvidia ante las interrogantes sobre la inteligencia artificial.
The Wall Street Journal informó, citando fuentes familiarizadas con el asunto, que los planes de Nvidia de invertir $100 mil millones en OpenAI se han estancado, ya que los ejecutivos de la empresa de chips expresan dudas sobre el acuerdo. Las acciones de Nvidia cayeron más de un 1% en la preapertura.
Resultados empresariales y semana laboral
Más de 100 empresas del S&P 500 publicarán sus resultados esta semana, incluyendo Amazon y Alphabet. La temporada de informes ha sido sólida hasta el momento, pero ha habido algunas ventas masivas posteriores a la publicación de resultados, incluyendo Microsoft.
A pesar de ello, los estrategas de Deutsche Bank señalaron este fin de semana que el crecimiento de los beneficios está en camino de ser el más fuerte en cuatro años.
El lunes, Disney informó de beneficios que superaron las expectativas de los analistas.
Wall Street también espera la publicación del informe de empleo de Estados Unidos correspondiente a enero, que se dará a conocer el viernes por la mañana. Los economistas encuestados por Dow Jones esperan que se hayan añadido 55,000 empleos el mes pasado.
Las acciones cierran una sesión negativa, con una caída de los principales índices bursátiles tras el anuncio del presidente Donald Trump de Kevin Warsh como su candidato para el cargo de presidente de la Reserva Federal. Si es confirmado, Warsh sustituirá a Jerome Powell más adelante este año.
Bitcoin signage in Times Square in New York, Dec. 9, 2025.
Michael Nagle | Bloomberg | Getty Images
Bitcoin, Ethereum y Solana experimentaron un descenso el sábado, mientras los inversores minoristas asimilaban una semana agitada en los mercados, marcada por fuertes oscilaciones en las materias primas y el anuncio, largamente esperado, del presidente Donald Trump sobre su elección para el próximo presidente de la Reserva Federal.
En las operaciones vespertinas, Bitcoin, la criptomoneda más grande del mundo por valor de mercado, cayó por debajo de los $78,000, registrando una baja del 7.6%. Ethereum se deslizó aproximadamente un 11% hasta los $2,382.57, mientras que Solana perdió un 13% y se situó en $101.91.
El retroceso de las criptomonedas se produce tras la designación de Trump de Kevin Warsh para liderar la Fed, lo que fortaleció al dólar estadounidense al disipar las preocupaciones sobre la independencia del banco central. El fortalecimiento del dólar podría reducir el atractivo de Bitcoin como moneda alternativa para los inversores.
Si es confirmado por el Senado de los Estados Unidos, Warsh reemplazaría al actual presidente Jerome Powell. El mandato actual de Powell como presidente finaliza en mayo. Trump ha criticado a Powell, particularmente por su falta de voluntad para reducir las tasas de interés, casi desde que el presidente de la Fed asumió el cargo en 2018.
La caída de las criptomonedas representa un nuevo revés para los inversores minoristas, quienes ya se vieron afectados por una fuerte venta de plata física el viernes, el peor día para el mercado desde marzo de 1980.
La plata física bajó un 28% hasta los $83.45 la onza, operando cerca de sus mínimos del día. Los futuros de plata se desplomaron un 31.4% y cerraron a $78.53.
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