Cajas municipales

Las entidades financieras peruanas cerraron el 2025 con resultados positivos, registrando ganancias por S/ 14,147 millones, un nuevo máximo histórico que supera los S/ 10,325 millones del año anterior, según datos de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS). Esto representa un incremento del 37% en comparación con el 2024.

De las 47 entidades financieras que operan en el país, 46 lograron obtener utilidades, mientras que una única institución reportó pérdidas.

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Las cajas municipales también destacaron, alcanzando ganancias netas de S/ 850 millones, duplicando los S/ 398 millones del 2024 y estableciendo un nuevo récord. Las financieras, por su parte, sumaron S/ 274 millones en beneficios, lo que representa un crecimiento anual del 27%.

Digitalización

El crecimiento sostenido de la economía peruana en 2025 fortaleció la capacidad de pago de empresas y particulares, contribuyendo a una disminución en la morosidad del sistema financiero, según indicó Arturo García, director del Colegio de Economistas de Lima.

Este desempeño positivo se vio impulsado por la eficiencia operativa de bancos y cajas, gracias a la implementación de procesos de automatización y digitalización. Además, la reducción de la tasa de interés de referencia del Banco Central de Reserva (BCR), que pasó de 4.75% a 4.25% entre enero y diciembre de 2025, abarató los costos de financiamiento para las entidades.

En el caso de las cajas, el crecimiento económico impulsó los ingresos y las ventas de sus clientes, mejorando su capacidad de pago en un contexto de menores costos de financiamiento, añadió García.

Víctor Blas, gerente de división estratégica y finanzas de Financiera Confianza, señaló que 2025 fue un año positivo para el sistema financiero peruano. “Bancos y microfinancieras alcanzaron un crecimiento récord de utilidades, impulsado por la recuperación del crédito, una mejora sostenida en la calidad de la cartera y menores costos financieros, en un entorno de inflación controlada y recortes en la tasa de referencia del BCR”, destacó.

Esta situación permitió superar los desafíos del periodo pospandemia y fortalecer la solidez del sistema financiero, agregó.

Morosidad

Yang Chang, docente de la Universidad de Piura, explicó que la evolución de la morosidad ha sido un factor clave en los buenos resultados del sistema financiero en 2025.

Con una economía más dinámica, las provisiones por riesgo crediticio, que las entidades financieras deben constituir ante posibles impagos, se redujeron significativamente, lo que mejoró los resultados netos. A mayor crecimiento económico, se observa una mejor colocación de créditos, una mayor calidad de la cartera y, por consiguiente, una mayor rentabilidad de las instituciones prestamistas, señaló.

Este escenario es particularmente relevante considerando que en 2024 se registró una caída en las utilidades de 11 de 17 bancos y que la mitad de las microfinancieras operaron con pérdidas, con una morosidad superior al 8%.

Las cajas rurales también mostraron una recuperación en sus ganancias netas, después de cinco años consecutivos de pérdidas conjuntas, que sumaron S/ 7.1 millones en 2025. En este segmento, solo una caja reportó pérdidas.

Empresas de crédito

Las empresas de crédito –antes edpymes– acumularon beneficios netos por S/ 81 millones, lo que representa un incremento anual del 82%.

Chang señaló que las cajas rurales enfrentaron mayores dificultades en los últimos años debido a su menor tamaño y a problemas estructurales en algunas entidades, lo que afectó el promedio del sector.

Por su parte, las empresas de crédito tuvieron un buen desempeño, impulsado por el dinamismo del consumo, que crece más rápidamente cuando la economía avanza. Su estrategia de especialización en nichos de mercado les permitió una recuperación más rápida de sus ganancias, añadió.

Dos escenarios para el 2026

A pesar del contexto de mayor criminalidad que enfrenta el país, las entidades financieras lograron ganancias significativas en 2025, según analistas. Sin embargo, en 2026 se presenta un factor relevante que podría modificar esta tendencia.

“Debería ser un año favorable para el sistema financiero, pero todo dependerá de que la situación política no genere inestabilidad. Si las elecciones resultan en un mandato disruptivo, podría cambiar las políticas de otorgamiento de crédito que actualmente sigue la banca”, comentó Yang Chang.

Arturo García coincide en que este año existen dos posibles escenarios. Se proyecta un crecimiento económico cercano al 3%, riesgos políticos limitados, una reducción de la tasa del BCR y, si se consolida una caída en la morosidad, buenos resultados para la banca. No obstante, si la inestabilidad política genera agitación social, las previsiones serían menos optimistas, añadió.

La perspectiva es favorable para este año, con una economía que podría crecer por encima del 3% y una inflación controlada dentro del rango meta, lo que seguiría respaldando la demanda de crédito, estimó Víctor Blas, de Financiera Confianza.

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SOBRE EL AUTOR

Economista de la Universidad de Piura. Actualmente se desempeña como redactor de Finanzas en Diario Gestión.