Se ha advertido sobre los comentarios respecto a una posible recuperación del mercado de oficinas en Dublín. Según los datos disponibles, caídas de precios de varios millones de euros indican que dicha recuperación aún no se ha materializado.
El Gobierno ha decidido proponer al gobernador del Banco Central, Gabriel Makhlouf, para un segundo mandato, poniendo fin a las recientes especulaciones sobre la posibilidad de abrir un proceso de selección para encontrar un nuevo líder para la institución.
El Departamento de Finanzas confirmó que el Gobierno nominó oficialmente a Makhlouf, a propuesta del Ministro de Finanzas, Simon Harris, para un nuevo período de siete años, a mediodía del martes, poco después de que The Irish Times informara sobre el desarrollo.
La designación debe realizarse técnicamente por la Presidenta, Catherine Connolly.
“Me complace anunciar que el Gobierno ha acordado proponer al Sr. Gabriel Makhlouf para su reelección como Gobernador del Banco Central de Irlanda”, declaró Harris. “El Sr. Makhlouf está plenamente cualificado para desempeñar el cargo de Gobernador del Banco Central y el Gobierno se complació en apoyar su nominación para la reelección”.
Makhlouf es el primer gobernador del Banco Central en ser reelegido desde John Hurley en marzo de 2009, quien se jubiló más tarde ese año y fue sucedido por Patrick Honohan.
En los últimos meses, ha habido especulaciones tanto en círculos políticos como regulatorios sobre si Makhlouf (66 años) deseaba un segundo mandato, o si Harris aprovecharía la oportunidad para nombrar a una persona que liderara el banco.
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Funcionarios del departamento indicaron en una nota informativa a Harris, poco después de su nombramiento en noviembre, que en caso de que no planeara proponer a Makhlouf para otro mandato, un proceso de selección tendría que concluirse antes de junio, antes de que Irlanda comience su presidencia en la Unión Europea.
La reelección también asegura la continuidad de Irlanda en su puesto permanente en el Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), mientras los banqueros centrales de todo el mundo evalúan el impacto del conflicto militar en Oriente Medio, que estalló el fin de semana, sobre la inflación y la economía en general.
El economista jefe del BCE y exgobernador del Banco Central, Philip Lane, advirtió en una entrevista publicada el martes que una guerra prolongada en Oriente Medio y una caída en el suministro de petróleo y gas podrían provocar un “aumento sustancial” de la inflación y una “fuerte caída” de la producción en la eurozona.
Por el momento, Lane dijo que no veía motivos para que el BCE cambie su tipo de interés de referencia del 2%, afirmando: “Creo que donde estamos ahora está bien”. Ese tipo de interés se ha mantenido sin cambios desde junio del año pasado, tras una serie de reducciones en los últimos 12 meses desde un máximo del 4%.
Makhlouf, nacido en Egipto, hijo de un padre chipriota-británico y una madre greco-armenio, ha buscado modernizar y agilizar el enfoque regulatorio y de supervisión del Banco Central en los últimos años, haciendo que la interacción con las empresas sea más transparente, consistente y predecible.
Esto se produce tras las críticas de las empresas financieras, y las preguntas planteadas por la comisión o junta del Banco Central, según las actas de las reuniones de 2022, sobre la percepción de que obtener aprobaciones regulatorias en la República era más difícil que en otros países tras la gran crisis financiera.
El Banco Central también introdujo normas de responsabilidad de los altos ejecutivos durante el primer mandato de Makhlouf. También se le atribuye haber actuado con rapidez para abordar las deficiencias en el propio proceso de selección del regulador para los candidatos a puestos de alto nivel en el sector financiero que se revelaron a principios de 2024.
El Tribunal de Apelación de Servicios Financieros de Irlanda (Ifsat), un organismo independiente que escucha los recursos de las partes agraviadas contra determinadas decisiones del banco central, declaró en febrero de ese año que el proceso de toma de decisiones del regulador en un caso particular era “defectuoso” y que al recurrente se le “negó un debido proceso en cada etapa”, lo que precipitó una revisión del régimen.
Sin embargo, el Banco Central también se enfrentó a críticas por no presionar lo suficientemente rápido a las aseguradoras para que liquidaran las reclamaciones por interrupción de la actividad derivadas de los confinamientos por Covid-19, ni para proteger a los llamados “morosos hipotecarios”, cuyos préstamos fueron adquiridos por empresas de inversión durante la crisis de impagos, de aumentos desproporcionados de los tipos de interés tras la pandemia.
“Durante su primer mandato, el Sr. Makhlouf introdujo reformas y mejoras que han fortalecido el Banco Central y seguirán impactando positivamente en su rendimiento”, dijo Harris. “Le deseo todo el éxito mientras continúa liderando la organización en los próximos años”.
¿Cuáles son los riesgos para el sistema financiero? Es una pregunta que un regulador debería abordar constantemente, por lo que no sorprende que el Banco Central publique su evaluación de los posibles riesgos en su Informe de Perspectivas Regulatorias y de Supervisión cada año.
El informe, relativamente nuevo –en su tercer año de publicación–, ofrece una visión clara de las preocupaciones del gobernador del banco, Gabriel Makhlouf, y su equipo.
El último informe, junto con la declaración adjunta del banco, presenta una lectura desalentadora.
“Los riesgos operativos siguen siendo muy altos para el sector financiero, dadas las tensiones geopolíticas actuales, la creciente digitalización y los modelos operativos cada vez más complejos”, señala el informe. “En relación con el año pasado, los riesgos de valoración de activos y de mercado se han incrementado, al igual que los riesgos asociados con los datos, los modelos y la inteligencia artificial”, añadió el banco.
En términos más sencillos, esto podría interpretarse como que el riesgo de guerras comerciales y conflictos bélicos reales, combinado con el temor a una burbuja en el mercado de valores y el crédito privado, así como la posible disrupción económica causada por la IA, están llevando al banco a monitorear de cerca los acontecimientos futuros.
“Los riesgos que antes se consideraban remotos ahora son más probables. La cuestión ya no es si el cambio llegará, sino la naturaleza, el grado y la velocidad de ese cambio y cómo respondemos colectivamente”, afirmó Makhlouf.
A pesar de todo, hay algunas noticias positivas. La inflación, que fue una preocupación central en las perspectivas del regulador para 2024 y 2025, ha disminuido, hasta el punto de que el banco ya no considera que los aumentos de precios sean un “riesgo clave”.
En relación con la IA, se señala que los riesgos para la protección del consumidor pueden “amplificarse” con esta tecnología, mientras que los diferentes niveles de adopción y comprensión también pueden generar problemas, lo que refleja la tasa general de adopción de cualquier nueva tecnología.
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También se destaca que la llamada IA agente se ha utilizado en algunos casos para ejecutar transacciones de forma autónoma, operaciones que suelen involucrar criptomonedas.
“Es importante desarrollar métodos sólidos para evaluar los riesgos de conducta relacionados con la IA y evaluar la eficacia de las salvaguardias, pero esta área sigue estando significativamente menos desarrollada en comparación con las capacidades de la industria tecnológica”, indica el informe.
Una vez más, parece que los reguladores están siendo superados por los participantes del mercado.