Los rendimientos de los fondos del mercado monetario (promedio semanal, anualizado, simple, neto) aumentaron en 1 punto básico hasta el 3,58% durante la semana que finalizó el viernes 2 de enero, según nuestro Índice Crane 100 de Fondos del Mercado Monetario. Este incremento se produce después de una disminución de 1 punto básico la semana anterior. Se espera que los rendimientos de los fondos bajen ligeramente en los próximos días, a medida que absorben el último recorte de tasas de 25 puntos básicos de la Fed del 10 de diciembre.
Los rendimientos se situaron en el 3,58% el 31 de diciembre de 2025, 3,78% el 30 de noviembre, 3,90% el 31 de octubre, 3,94% el 30 de septiembre, 4,11% el 31 de agosto, 4,12% el 31 de julio, 4,13% el 30 de junio, 4,14% el 31 de marzo de 2025 y 4,28% de promedio el 31 de diciembre de 2024. Los fondos del mercado monetario promediaron el 4,75% el 30 de septiembre de 2024, 5,10% el 28 de junio de 2024, 5,14% el 31 de marzo de 2024 y 5,20% el 31 de diciembre de 2023.
El Promedio de Fondos del Mercado Monetario Crane, que incluye todos los fondos imponibles rastreados por Crane Data (actualmente 679), muestra un rendimiento a 7 días del 3,48%, un aumento de 1 punto básico en la semana que finalizó el viernes. Los rendimientos de los fondos Prime Inst del mercado monetario aumentaron 3 puntos básicos hasta el 3,69% en la última semana. Los MFs Government Inst aumentaron 2 puntos básicos hasta el 3,59%. Los MFs Treasury Inst disminuyeron 1 punto básico hasta el 3,52%. Los MFs Treasury Retail actualmente rinden 3,30%, los MFs Government Retail rinden 3,29% y los MFs Prime Retail rinden 3,49%, mientras que los rendimientos a 7 días de los MFs exentos de impuestos disminuyeron 36 puntos básicos hasta el 2,40%.
Los activos de los fondos mutuos del mercado monetario aumentaron 42.500 millones de dólares el viernes 2 de enero, alcanzando un nuevo máximo histórico de 8,151 billones de dólares después de superar la barrera de los 8,1 billones de dólares por primera vez el 26 de diciembre, según nuestro Money Fund Intelligence Daily. Los activos han aumentado 47.100 millones de dólares en la semana que finalizó el viernes y han aumentado 42.500 millones de dólares en lo que va de enero (hasta el 2 de enero). Los activos de los MMF aumentaron 126.300 millones de dólares en diciembre, 132.800 millones de dólares en noviembre, 142.100 millones de dólares en octubre, 105.200 millones de dólares en septiembre y 132.000 millones de dólares en agosto. Aumentaron 63.700 millones de dólares en julio, 6.700 millones de dólares en junio y 100.900 millones de dólares en mayo. Pero los MMF disminuyeron 24.400 millones de dólares en abril. Los activos aumentaron 2.800 millones de dólares en marzo, 94.200 millones de dólares en febrero y 52.800 millones de dólares el enero pasado.
Las maturidades promedio ponderadas fueron de 38 días para el Crane MFA y 40 días para el Crane 100 Money Fund Index. Según el Money Fund Intelligence Daily del lunes, con datos al viernes 2 de enero, 151 fondos del mercado monetario (de un total de 789) rinden menos del 3,0% con 197.300 millones de dólares en activos, o el 2,4%; 638 fondos rinden entre el 3,00% y el 3,99% (7,954 billones de dólares, o el 97,6%); y ahora cero fondos rinden más del 4,0%.
Nuestro Índice de Barrido de Corretaje, un promedio de opciones de efectivo aseguradas por la FDIC de los principales corredores, se mantuvo sin cambios en el 0,30%, después de caer 1 punto básico hace dos semanas. El último Brokerage Sweep Intelligence, con datos al 2 de enero, no muestra cambios con respecto a la semana pasada. Cuatro de los 10 principales corredores rastreados por nuestro BSI ofrecen tasas del 0,01% para saldos de 100.000 dólares (y niveles inferiores). Estos incluyen: E*Trade, Merrill Lynch, Morgan Stanley y Schwab.
En noticias relacionadas con el barrido de corretaje, un aviso titulado «FINRA Orders American Portfolios Financial Services to Pay $4.6 Million in Restitution for Overcollection of Fees, Retention of Surplus Interest» nos informa que «FINRA ha ordenado a American Portfolios Financial Services, Inc. (APFS) que pague 4,6 millones de dólares en restitución a los clientes afectados por la representación inexacta de la empresa sobre cómo calculaba sus tarifas y su retención de intereses excedentes no revelados. Las tarifas y los intereses excedentes se obtuvieron de los fondos de los clientes en el programa de depósito bancario de la empresa entre abril de 2018 y septiembre de 2022. La empresa también fue multada con 550.000 dólares por las infracciones».
FINRA continúa: «Los programas de depósito bancario permiten a los corredores de bolsa transferir automáticamente los saldos de efectivo no invertidos de las cuentas de corretaje de los clientes a cuentas bancarias con intereses y aseguradas por la Federal Deposit Insurance Corporation. Estos programas están diseñados para ayudar a los clientes a obtener intereses sobre el efectivo que de otro modo estaría inactivo. Durante el período en cuestión, APFS inscribió a aproximadamente 85.000 clientes en su programa de depósito bancario».
Explican: «Desde abril de 2018 hasta septiembre de 2022, APFS proporcionó a los clientes divulgaciones inexactas sobre cómo calculaba las tarifas por cuenta para los clientes inscritos en su programa de depósito bancario. En lugar de utilizar una fórmula vinculada a la tasa de fondos federales, como se indica en las divulgaciones, APFS primero determinó los rendimientos de los clientes basándose en factores como las tasas pagadas por sus competidores y retuvo el interés restante pagado por los bancos participantes, menos otros cargos administrativos, como su tarifa. Durante todo el período relevante, APFS recaudó más de 3 millones de dólares en tarifas agregadas por encima de lo que habría producido la fórmula divulgada».
El comunicado indica: «APFS tampoco divulgó que retuvo intereses excedentes, por un total de aproximadamente 1,25 millones de dólares, cuando los cambios en las tasas de interés crearon excedentes. Finalmente, APFS acreditó incorrectamente las tarifas administrativas excedentes retenidas y los intereses excedentes como ingresos en su cálculo de capital neto, lo que resultó en que la empresa presentara informes mensuales inexactos a FINRA».
Bill St. Louis, Vicepresidente Ejecutivo y Jefe de Cumplimiento de FINRA, comenta: «Si bien los programas de depósito bancario pueden ofrecer características útiles a los clientes, es importante que las empresas garanticen el cumplimiento de una variedad de reglas relevantes de FINRA y la SEC. Las empresas deben garantizar la precisión de las comunicaciones con los clientes, incluido cómo se calculan las tarifas y qué intereses obtendrán los clientes. Cuando las empresas no cumplen con esta obligación, ya sea a través de fórmulas inexactas, la retención no revelada de intereses o controles de supervisión inadecuados, los clientes pueden sufrir daños financieros reales, como lo demuestra la restitución sustancial requerida en este caso».
FINRA agrega: «Desde abril de 2018 hasta mayo de 2023, APFS carecía de un sistema razonablemente diseñado para supervisar el programa de depósito bancario. APFS no tenía un sistema de supervisión, incluidos procedimientos escritos, para garantizar que las divulgaciones a los clientes comunicaran con precisión toda la información material sobre el programa de depósito bancario o que la empresa calculara sus tarifas de acuerdo con las divulgaciones enviadas a sus clientes».
Finalmente, el comunicado dice: «APFS fue adquirida por Osaic Holdings, Inc. en noviembre de 2022 y se fusionó con Osaic Wealth, Inc. en octubre de 2024. La multa impuesta en este asunto refleja que Osaic brindó asistencia sustancial a FINRA en el cálculo de la restitución adecuada, que APFS divulgó los pagos insuficientes a FINRA en octubre de 2022, momento en el que comenzó a aplicar la fórmula divulgada para calcular su tarifa, y que Osaic comenzó a pagar la restitución a los clientes afectados antes de que se finalizara el acuerdo en este asunto. Al resolver este asunto, APFS consintió la entrada de los hallazgos de FINRA, sin admitir ni negar los cargos».
Para más información, consulte el artículo de Investment News, «FINRA orders Osaic-owned firm to repay millions after cash sweep fee failures«, y consulte estas historias de Crane Data News sobre acciones de Brokerage Sweeps: «BNY to Manage OpenEden Tokenized $TBILL Fund; Schwab Sweeps Sued» (8/18/25), «Weekly Money Fund Portfolio Holdings; Barron’s: SEC Done w/MS Sweeps» (5/21/25), «MMF Assets Plunge on Tax Outflows; ignites on Brokerage Sweep Suits» (4/21/25), «Weekly Portfolio Holdings; Inv News on Pershing Cash Grab; Osaic Suit» (2/20/25), «MMF Assets Plunge on Tax Outflows; ignites on Brokerage Sweep Suits» (4/21/25), «WSJ: SEC, Brokerage Sweeps Settle» (1/21/25), «Schwab Latest Firm Sued Over Sweeps; BlackRock’s Small: MMFs Stickier» (12/12/24), «Wells Quiet on Sweeps on Q3 Call» (10/18/24), «Barron’s Writes on Brokerage Sweep Woes; Reuters on Rate Cuts, MMFs» (9/23/24), «Alight Money Fund Liquidates; Bloomberg Law on Brokerage Sweep Suits» (9/19/24), «Sept. MFI: Sticking with Prime Inst; MMFs Hit Record; Sweeps Scrutiny» (9/9/24), «Barron’s: JPMorgan Sued on Sweeps» (8/29/24), «More on SEC Sweeps Scrutiny; Inv News on Sweeps, UBS’s Earnings Call» (8/20/24), «Law Firm Says Bolster Disclosures, Rates on Sweeps; Crane Index 5.11%» (8/13/24), «Barron’s: BofA Cites Risk from Sweeps» (8/8/24), «Central Bank of Ireland on Fund Regulations; Brokerage Sweeps Lawsuits» (8/5/24), «Tradeweb Completes ICD Acquisition; AdvisorHub on Wells Sweep Suit» (8/2/24) y «IN: Ameriprise Sued Over Sweeps» (7/31/24).