ServiceNow y Salesforce tienen un potencial alcista significativo tras sus recientes caídas, según el análisis de Geoffrey Seiler publicado el 25 de abril de 2026.
El autor señala que, pese a que las acciones de inteligencia artificial continúan siendo favoritas del mercado, las acciones de software, particularmente las de Software como Servicio (SaaS), han sido fuertemente castigadas este año sin señales de recuperación.
Aunque muchas empresas SaaS siguen mostrando un crecimiento sólido de ingresos, pocas, fuera de Palantir, han visto acelerar dicho crecimiento gracias a los vientos favorables de la inteligencia artificial, ya que muchas de sus clientes aún están evaluando cómo la IA impactará en sus propios negocios y qué deberían ser sus hojas de ruta.
El estancamiento o la desaceleración del crecimiento de los ingresos ha alimentado el argumento bajista de que el sector del software acabará siendo un perdedor frente a la inteligencia artificial. Los pesimistas creen que herramientas como Claude Code y similares de codificación agente permitirán a las organizaciones crear fácilmente su propio software personalizado. Además, consideran que los agentes de IA eventualmente reemplazarán a los trabajadores, ya que estos no se preocupan por las interfaces de usuario (UI), lo que podría erosionar la ventaja competitiva (el «moat») de las empresas de software.
Incluso si ese escenario no se materializa, al menos se espera que la IA lleve a las empresas a necesitar menos licencias de software por usuario.
Sin embargo, el autor presenta un contraargumento: aunque la IA es rápida generando código, spesso no es buena manteniéndolo. Citando un estudio realizado por Alibaba, señala que el 75% del código creado por modelos de IA falló en menos de un año, ya que estos modelos sacrifican calidad por velocidad.
Además, menciona que Claude Code ha empeorado tras su lanzamiento, con varios clientes reportando públicamente problemas de seguridad y falta de confiabilidad.
Se concluye que, mientras las empresas de SaaS que son simples envoltorios de interfaz de usuario probablemente sean vulnerables a la IA, aquellas que se encuentran en el centro de los datos y flujos de trabajo de sus clientes están mucho mejor posicionadas y es probable que sobrevivan a los cambios tecnológicos.
