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La renuencia a vender propiedades en este momento es comprensible, considerando la considerable caída de los precios inmobiliarios desde principios de 2022 hasta mediados de 2023, y su posterior estancamiento. Sin embargo, esperar una nueva subida significativa podría llevar años, ya que los expertos no prevén un auge inmobiliario a corto plazo, e incluso existe la posibilidad de nuevas caídas en los valores.

Mientras tanto, es evidente que la situación genera estrés en una etapa de la vida en la que no es deseable, especialmente cuando se poseen activos que probablemente superen los dos millones de dólares. Estos fondos podrían utilizarse para cancelar la hipoteca, financiar viajes u otros gastos, o para apoyar a familiares o personas en dificultades.

Incluso para los jubilados sin deudas, recomiendo la venta de propiedades de alquiler, a menos que realmente disfruten de ser propietarios. Esto elimina los posibles problemas con los inquilinos y el mantenimiento, y permite diversificar las inversiones, pasando de depender únicamente de bienes raíces a opciones que se puedan vender gradualmente según las necesidades.

En su caso particular, con el banco ejerciendo presión, la conveniencia de la venta es aún mayor. Además, vender solo una de sus tres propiedades no representa una medida radical.

Sugiero negociar alquileres más bajos con los inquilinos mientras la propiedad está en el mercado, realizar la venta y disfrutar de una vida más tranquila.

Plan de reasignación de fondos

Pregunta: Parece ser el consejo generalizado es destinar los fondos que se necesitarán en los próximos tres años a depósitos a plazo fijo o instrumentos similares de bajo riesgo y alta liquidez, los fondos que se requerirán entre tres y diez años a fondos equilibrados, y los fondos que no se necesitarán durante diez años o más a fondos de crecimiento.

Luego, cada año, los fondos extraídos de las inversiones de bajo riesgo se reponen con fondos de los equilibrados, y estos últimos se reponen con fondos de mayor riesgo. El resultado es, efectivamente, trasladar fondos de alta a baja volatilidad. ¿Por qué no hacerlo en una sola transacción en lugar de varias?

Respuesta: Muchas personas, incluyéndome, han recomendado esta estrategia para gestionar los ahorros para la jubilación o el dinero destinado a la compra de una vivienda. Y si se sigue este enfoque, es cierto que se podría mover el dinero directamente de los fondos de mayor riesgo a los de menor riesgo.

Sin embargo, existe un problema: se ve obligado a vender participaciones en el fondo de crecimiento, incluso si los mercados han caído, transformando una pérdida potencial en una pérdida real. No es lo ideal.

En columnas anteriores, he sugerido retrasar esta operación hasta que los mercados se recuperen. Pero seamos más específicos.

Para lograrlo de la mejor manera, en primer lugar, se debe:

Si, en cambio, se utilizan un fondo equilibrado y un fondo de crecimiento, es probable que ambos inviertan en efectivo, bonos y acciones, simplemente en diferentes proporciones, con más acciones en el fondo de crecimiento. Esto significa que, en un año de caídas en los mercados de valores o de bonos, es probable que afecte a ambos fondos.

Al utilizar únicamente bonos y acciones, hay una mayor probabilidad de que no disminuyan ambos en un mismo año.

Una vez configurado, se deben registrar los saldos de los tres fondos al mismo tiempo cada año, quizás a principios de febrero o en el cumpleaños. Luego, se debe revisar la situación anualmente. Las preguntas a hacerse son:

Primero, ¿ha aumentado el fondo de acciones, superando las contribuciones realizadas? Si es así, se venden participaciones en ese fondo para reponer el fondo de efectivo y se deja el fondo de bonos intacto, como sugiere nuestro corresponsal.

Segundo, si el fondo de acciones ha bajado, se deja intacto y se comprueba si el fondo de bonos ha subido. Si es así, se traslada el equivalente a un año de gastos del fondo de bonos al fondo de efectivo.

Esto hará que el saldo del fondo de bonos disminuya temporalmente. No hay que preocuparse. En el año siguiente o en dos años, o raramente en varios años, el mercado de valores se recuperará. En ese momento, se reponen tanto el fondo de efectivo como el de bonos con fondos del fondo de acciones, para volver a las asignaciones iniciales.

Tercero, ¿qué pasa si los mercados de acciones y bonos han tenido un mal año? Se tienen tres años de dinero para gastos en el fondo de efectivo, ¿verdad? Por lo tanto, se continúan los retiros habituales, permitiendo que el saldo del fondo de efectivo disminuya.

Es muy raro que un fondo de bonos pierda valor durante dos o tres años consecutivos. Una vez que se recupere, o el fondo de acciones se recupere, se puede reponer el fondo de efectivo con fondos de cualquiera de los dos.

Cuarto, ¿qué pasa si el mercado de valores entra en una de sus ocasionales crisis y tarda, por ejemplo, diez años en recuperarse? Se deja el fondo de acciones intacto durante todo ese tiempo.

Se tiene dinero necesario para los próximos diez años en los fondos de efectivo y bonos. Los saldos de estos fondos disminuirán, pero no hay que preocuparse. Una vez que el mercado de valores finalmente se recupere, como siempre sucede al final, se pueden reponer.

Este plan ofrece la oportunidad de adaptarse a los mercados a la baja y brinda opciones.

Implica que, a menudo, ya no se tendrá la asignación inicial de tres años en efectivo, siete en bonos y el resto en acciones. No importa.

Algunos puntos adicionales:

Si, en cambio, los dividendos, en particular, se reinvierten (lo que suele ocurrir en los fondos), se está transformando efectivo en acciones para luego revertir el proceso en la revisión anual. No tiene sentido. Esta estrategia permite asignar menos al fondo de efectivo, ya que el dinero para gastos se repondrá con intereses y dividendos.

Nota al pie: Entiendo que algunos lectores pueden encontrar esto demasiado complicado. Si se quiere mantener la simplicidad, se puede invertir el dinero en depósitos a plazo fijo bancarios, preferiblemente utilizando la estrategia de escalonamiento, como se describe a menudo en esta columna.

Sin embargo, se debe considerar un fondo de efectivo. Los depósitos a plazo fijo no son adecuados si se necesita retirar dinero inesperadamente.

Y se debe tener en cuenta que al mantenerse en inversiones de bajo riesgo, se corre el riesgo de inflación, es decir, que la cantidad de bienes que los ahorros pueden comprar disminuirá, porque los intereses después de impuestos no siguen el ritmo de la inflación.

También para adolescentes

Pregunta: Nuestro hijo tiene 11 años y, en los últimos años, hemos estado ahorrando 110 dólares por quincena en un fondo de crecimiento para sus posibles gastos universitarios. Ya tenemos 12.000 dólares allí.

¿Cuál es la mejor manera de gestionar esto, sabiendo que planeamos empezar a utilizarlo cuando tenga 18 años? ¿Moverlo a un fondo de efectivo a los 13?

Respuesta: Muy bien hecho. Es increíble cómo crecen los saldos cuando se realizan contribuciones regulares.

El plan de la pregunta anterior se aplica en cierta medida, asumiendo que se espera gastar el dinero durante, por ejemplo, tres años mientras su hijo estudia.

No se tienen 10 años de margen, por lo que un fondo de acciones agresivo o un fondo de crecimiento con una alta proporción de acciones es demasiado arriesgado. No hay suficiente tiempo para recuperarse de una gran caída del mercado de valores.

Pero se tienen entre seis y siete años, por lo que sería una lástima utilizar únicamente un fondo de efectivo, con sus menores rendimientos promedio.

Sugiero trasladar el dinero a un fondo de bonos, aunque se podría utilizar un fondo equilibrado con un pequeño porcentaje de acciones.

Luego, cuando se esté a tres años de gastar parte del dinero, cuando su hijo tenga 15 años, se traslada un tercio del dinero a un fondo de efectivo.

El año siguiente, se traslada la mitad del dinero restante, y un año después, el resto al fondo de efectivo.

Como se discutió anteriormente, si el fondo de bonos tiene un mal año, no se traslade nada ese año. Se recupera cuando se recupere.

Importancia de los dividendos

Pregunta: ¿Funciona la reinversión de dividendos a largo plazo? ¿Y existen riesgos?

Respuesta: La mayoría de los fondos KiwiSaver y otros reinvierten automáticamente los dividendos, como se mencionó anteriormente. Si se invierte en acciones individuales, algunas empresas permiten la reinversión. En otros casos, se pueden ahorrar los dividendos recibidos y comprar acciones con ellos.

La reinversión de dividendos marca una gran diferencia en la velocidad con la que crece el saldo, especialmente si se invierte en acciones neozelandesas y, en menor medida, australianas. Las empresas de Oceanía tienden a pagar dividendos más altos que en otros lugares, pero esto suele compensarse con menores ganancias en los precios de las acciones, quizás porque las empresas conservan menos dinero para hacer crecer su negocio.

Nuestros gráficos muestran cuánto más ha crecido una inversión de 1000 dólares con los dividendos reinvertidos, especialmente en este país.

Sin embargo, como se discutió anteriormente, a veces es mejor recibir los dividendos en efectivo. Esto se aplica si se está gastando gradualmente los ahorros, normalmente durante la jubilación.

Cómo ha crecido una inversión de 1000 dólares

Edad de acceso a KiwiSaver

Pregunta: En relación con el NZ Super y la sugerencia de elevar la edad de elegibilidad, ¿nuestro acceso a nuestros propios fondos KiwiSaver también se verá afectado? Su respuesta cambiará mi estrategia de ahorro. Tengo 52 años, soy soltero recientemente y tengo alrededor de 720.000 dólares entre dos fondos. Las calculadoras sugieren que cada uno valdrá cerca de un millón cuando tenga 65 años a mi ritmo de ahorro actual. Me gustaría jubilarme a principios de los sesenta. Tengo ahorros para llegar hasta que pueda acceder a mi dinero KiwiSaver a los 65 años. ¿Nuestro acceso a nuestro propio dinero está vinculado a la edad en la que podemos recibir el NZ Super? Nadie a quien le he preguntado parece saberlo.

Respuesta: Sí, lo está. La Ley KiwiSaver de 2006 establece: “Sujeto a otros retiros permitidos, un miembro no puede retirar fondos de su esquema KiwiSaver antes de la fecha en que el miembro alcance la edad de calificación para la pensión neozelandesa”.

Los retiros permitidos, por supuesto, son para la primera vivienda, dificultades y similares.

Sin embargo, no creo que sea necesario cambiar drásticamente su estrategia de ahorro. En este momento, ningún gobierno o aspirante a gobierno ha propuesto aumentar la edad de la pensión NZ Super.

Eso podría cambiar. Pero si es así, el ajuste probablemente se realizará con una fecha de inicio mucho más lejana.

Por ejemplo, en marzo de 2017, Sir Bill English (entonces Primer Ministro) anunció un plan, que nunca se convirtió en ley, para elevar la edad de la pensión NZ Super de 65 a 67 años. Pero no habría comenzado hasta julio de 2037, 20 años después. Habría afectado solo a las personas menores de 45 años en el momento del anuncio.

No puedo imaginar que un gobierno proponga aumentar la edad de la pensión NZ Super que afecte a personas cercanas a la jubilación. Perdería demasiados votos.

Aún así, si quiere ser realmente cauteloso, podría desviar una parte de sus futuros ahorros de KiwiSaver a un fondo similar no KiwiSaver al que pueda acceder fácilmente.

Lo mejor es contribuir a KiwiSaver:

Pero si está ahorrando más que eso, no afectará sus ahorros totales poner el excedente en un fondo fuera de KiwiSaver.

Columna quincenal

A partir de ahora, esta columna se publicará cada quince días. Tengo libros que escribir y otros planes que cumplir. Pero sigo encantado de recibir sus cartas y responder a tantas como pueda en la columna.

* Mary Holm, ONZM, es una periodista independiente, presentadora de seminarios y autora de bestsellers sobre finanzas personales. Es exdirectora de la Autoridad de los Mercados Financieros, el Esquema de Reclamaciones Bancarias y Servicios Financieros. El asesoramiento de Mary es de carácter general y no se hace responsable de ninguna pérdida que pueda sufrir un lector al seguirlo. Envíe preguntas a mary@maryholm.com. Las cartas no deben exceder las 200 palabras. No publicaremos su nombre. Por favor, proporcione un número de teléfono (preferiblemente diurno). Desafortunadamente, Mary no puede responder a todas las preguntas, corresponderse directamente con los lectores ni dar asesoramiento financiero.

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