La gestión de la propiedad de activos a través de tokens se ha consolidado como una práctica recurrente a nivel internacional.
La evidencia global demuestra que este modelo es aplicable a diversos tipos de activos, destacando principalmente el oro, los bonos y los bienes raíces.
El peso chileno continúa fortaleciéndose frente al dólar estadounidense.
Cerca de las 13:00 horas, la tasa de cambio experimentó un descenso de $10,35, alcanzando los $875,60, según datos de la Bolsa Electrónica de Chile. Este valor representa el nivel más bajo en varios meses, no visto desde finales de 2023.
Esta evolución del tipo de cambio se produce en un contexto de debilidad del dólar a nivel global, influenciado por las recientes amenazas comerciales planteadas por Donald Trump a Europa y los favorables precios del cobre, lo que impulsa la apreciación del peso chileno.
A nivel internacional, la atención de los inversores se centra “en la relación entre la Unión Europea y Estados Unidos”, según indica Ignacio Mieres, Head of Research de XTB Latam. Esta situación ha generado una dinámica similar a la denominada “Sell America” (Vender EEUU).
Esta estrategia implica la venta coordinada de acciones, dólares y bonos del Tesoro estadounidense, motivada por el aumento de las tensiones geopolíticas. Mieres señala que “esto ha ejercido presión sobre los activos estadounidenses, favoreciendo a las monedas emergentes sin un incremento significativo del riesgo global”.
Diego Montalbetti, Analista de Mercados de Capitaria, agrega que “en el ámbito de las materias primas, el cobre se beneficia de las expectativas de una demanda estructural, mientras que el oro mantiene su función como activo de refugio, en un escenario donde persiste la incertidumbre política”.
El precio del cobre se cotiza actualmente en US$5,81 en Nueva York (un aumento del 0,12%) y US$12.753,50 la tonelada en Londres (una disminución del 1,64%). El oro, por su parte, ronda los US$4.843,30, según datos de Bloomberg.
“En el ámbito local, el mercado está prestando atención a la conformación del gabinete del presidente electo José Antonio Kast, un factor relevante para las expectativas en torno a la política económica y fiscal futura”, comenta el analista de Capitaria.
El equipo económico del gobierno de José Antonio Kast estará liderado por Jorge Quiroz como Ministro de Hacienda y Daniel Mas, quien asumirá como biministro de Economía y Minería.
Inicialmente, Santiago Montt, CEO de Los Andes Copper, había sido designado para la cartera de Minería. Sin embargo, un anuncio anticipado por parte de la propia compañía generó descontento en el presidente electo, lo que condujo a un cambio de última hora en la designación.
En este contexto, Felipe Sepúlveda Soto, analista jefe de Admirals Latinoamérica, advierte que “el dólar se mantiene vulnerable ante la posibilidad de que Donald Trump adopte una postura confrontacional en sus próximas declaraciones, mientras el mercado también sigue de cerca un posible fallo de la Corte Suprema de Estados Unidos sobre aspectos clave de su política comercial”.
Argentina obtuvo este miércoles un financiamiento significativo de bancos internacionales, asegurando los recursos necesarios para afrontar un vencimiento de deuda con acreedores privados por aproximadamente US$4.300 millones el próximo viernes.
El financiamiento, por un monto de US$3.000 millones, se materializó a través de una operación de ‘repo’ o ‘reporto’, en la que un grupo de bancos internacionales presta fondos al Banco Central argentino a cambio de bonos soberanos del país como garantía.
Según comunicó el Banco Central, seis entidades financieras “de primera línea” participaron en la operación.
La autoridad monetaria no reveló los nombres de las entidades, aunque medios locales señalan que se trata de Bank of China, BBVA, Deutsche Bank, Santander, JPMorgan y Goldman Sachs.
El Banco Central informó que recibió ofertas por un total de US$4.400 millones para esta operación.
El plazo de la transacción es de 372 días. El Banco Central abonará a las entidades una tasa de interés anual del 7,4%, entregando como garantía los títulos Bonar 2035 y 2038.
Estos fondos fortalecerán las reservas internacionales brutas del Banco Central, que este miércoles se situaron en US$44.240 millones, de acuerdo con fuentes oficiales.
La operación de ‘repo’ fue objeto de negociaciones durante meses entre el Ministerio de Economía argentino y diversas instituciones bancarias internacionales, con el objetivo de hacer frente al importante vencimiento de deuda del próximo viernes, en un contexto donde el Tesoro argentino no dispone de suficientes divisas para cubrir el pago.
Estimaciones de consultoras privadas indican que el Tesoro cuenta con aproximadamente US$1.700 millones en su cuenta en moneda extranjera en el Banco Central, más unos US$700 millones provenientes de la privatización de centrales hidroeléctricas.
La operación anunciada este miércoles permitirá al Tesoro adquirir dólares de las reservas del Banco Central utilizando fondos en pesos de su cuenta, alcanzando así los US$4.382 millones necesarios para cubrir el vencimiento del viernes, correspondiente a intereses y capital de bonos soberanos, principalmente los títulos Bonar 2030 (AL30) y Global 2030 (GD30).
Tras el anuncio de la concreción del ‘repo’, los títulos soberanos argentinos en dólares inicialmente mostraron un incremento de hasta el 0,5%, pero finalmente cerraron la sesión con pérdidas, registrando descensos de hasta el 0,3%.
Paralelamente, el riesgo país de Argentina aumentó este miércoles a 575 puntos básicos, un nivel que aún impide al país suramericano acceder nuevamente a los mercados internacionales de deuda.
“La atención se centra ahora en la reacción de los inversores una vez que se acrediten los fondos el viernes, ya que una posible ‘reinversión’ podría contribuir a una reducción continua del riesgo país”, señaló el economista Gustavo Ber este miércoles.
No obstante, persisten las dudas en el mercado en relación con Argentina, que en 2025 firmó un acuerdo de facilidades extendidas con el Fondo Monetario Internacional por US$20.000 millones, ha obtenido préstamos adicionales de otros organismos internacionales e incluso recurrió a la asistencia financiera del Tesoro de los Estados Unidos en un período de tensiones previas a las elecciones legislativas de octubre pasado.
“El pago de enero no representaba una incertidumbre, sino el mecanismo de financiamiento. Una de las principales interrogantes es cómo el Tesoro obtendrá los dólares restantes. Se estima que el Tesoro dispondría de alrededor de 4 billones de pesos depositados en el BCRA, lo que limitaría su capacidad para adquirir los US$1.900 millones adicionales necesarios para completar los US$4.300 millones”, indicó el banco CMF en un informe.
Según CMF, si el Tesoro adquiriera los dólares al Banco Central utilizando sus depósitos en pesos, “quedaría con un margen de liquidez muy reducido”.