Operational efficiency

Recursion Pharmaceuticals está en un punto de inflexión, según sus directivos, pasando de la construcción de modelos de inteligencia artificial a la traducción de estos en evidencia clínica tangible y resultados medibles. La compañía atribuye su rendimiento a una integración de extremo a extremo de la biología, la química y el desarrollo clínico impulsados por la IA, lo que, según afirman, crea un efecto compuesto en la toma de decisiones en investigación y desarrollo.

Recursion utiliza una estrategia de “laboratorio en ciclo” para generar datos multimodales de alta calidad, combinando datos privados con conjuntos de datos públicos para obtener perspectivas únicas de sus modelos. La empresa enfatiza la “repetibilidad” y la “escalabilidad” en el descubrimiento de fármacos, con el objetivo de transformar la naturaleza tradicionalmente probabilística de la biotecnología en un proceso más predecible y centrado en la ingeniería.

La compañía destaca su eficiencia operativa, afirmando que sintetiza un 90% menos de compuestos que el promedio de la industria (300 frente a 2.500) y alcanza candidatos al desarrollo dos veces más rápido (17 meses frente a 42 meses). Además, atribuye una reducción del 35% en los gastos operativos a un enfoque más preciso de su cartera, la optimización de los gastos generales administrativos y una mayor eficiencia de la plataforma, en lugar de simples recortes de costos.

Recursion espera un período de 18 a 24 meses con eventos clave, incluida la interacción con la FDA en 2026 con respecto a la vía de registro de REC-4881 (FAP). La compañía proyecta gastos operativos en efectivo inferiores a 390 millones de dólares para 2026, con una proyección de liquidez que se extiende hasta principios de 2028, basada en una ejecución disciplinada y hitos de asociación ponderados por probabilidad.

Se esperan decisiones de “aceptar o rechazar” para los programas PI3K y ENPP1 en la segunda mitad de 2025, una vez completados los estudios que permiten la presentación de IND. Las actualizaciones clínicas futuras incluyen datos preliminares de seguridad y farmacocinética (PK) para RBM39 a finales de 2026, una actualización similar para MALT1 esperada en la primera mitad de 2027 y una actualización para LSD1 prevista para 2027.

La estrategia de asociación de Recursion se basa en el impulso continuo con Sanofi y Roche Genentech, centrándose en la traducción de “mapas” biológicos en nuevos programas en los próximos 18 meses. La dirección de la compañía abordó la desinversión de NVIDIA, aclarando que se trata de un cambio en su estrategia de cartera hacia inversiones más grandes en centros de datos y que no afecta a su colaboración técnica en curso.

Recursion ha adoptado un presupuesto basado en “resultados” para garantizar que cada dólar gastado esté vinculado a un resultado estratégico o científico cuantificable. La compañía atribuyó un 10% de mejora con respecto a las previsiones de gastos anteriores a la integración exitosa de los sistemas corporativos y la finalización de la reestructuración posterior a la adquisición.

La dirección de Recursion reconoció explícitamente que el descubrimiento de fármacos sigue siendo inherentemente probabilístico, con una tasa de fracaso del 90% en la industria, lo que hace necesario su enfoque de plataforma de “múltiples oportunidades”.

La compañía tiene como objetivo interactuar con la FDA en 2026 para alinear el diseño del estudio, los puntos finales y el uso de datos de historia natural para respaldar el registro. El ensayo se ha ampliado para incluir una cohorte de mayores de 18 años, y el equipo está explorando programas de dosificación optimizados basados en la durabilidad observada de la reducción de pólipos.

El director financiero confirmó que los niveles de gastos más bajos son ahora la nueva línea de base tras la finalización de las actividades de integración y la reconstrucción de los sistemas. La estrategia se basa en la “eficiencia por encima de los recortes”, utilizando decisiones rápidas de “aceptar o rechazar” para reasignar capital a los programas de mayor valor.

La dirección aclaró que el archivo 13F de NVIDIA refleja un cambio en su estrategia de inversión hacia esfuerzos de supercomputación de mil millones de dólares, y no una falta de confianza en Recursion. La asociación técnica sigue siendo sólida, con Recursion continuando utilizando la supercomputadora ‘Runner 2’ de NVIDIA y colaborando en las próximas presentaciones de GTC.

La dirección señaló la “repetibilidad” de la entrega de cinco paquetes principales a Sanofi como una validación de la fiabilidad de la plataforma. El principal punto de prueba citado es la primera prueba de concepto clínica positiva para FAP, que se originó en el cribado fenómico imparcial de la plataforma.