Las acciones de ciberseguridad y software tuvieron un inicio difícil este año, afectadas por los temores sobre la disruptiva influencia de la inteligencia artificial y sus altas valoraciones. Sin embargo, la semana pasada experimentaron un notable repunte.
La semana pasada, los mercados bursátiles experimentaron una volatilidad considerable, impulsada por la incertidumbre en torno al impacto de la inteligencia artificial en diversos sectores de la economía. La situación se complica aún más con los recientes ataques de Estados Unidos e Israel contra Irán, que han añadido un nuevo nivel de riesgo geopolítico.
El presidente Donald Trump anunció el sábado el inicio de «operaciones de combate importantes» en Irán, tras ataques a objetivos militares y nucleares. Trump instó al pueblo iraní a «tomar el control de su destino» y derrocar al régimen de liderazgo islámico. Irán, según informes, ha respondido con ataques de misiles contra instalaciones militares estadounidenses en Oriente Medio. El presidente había advertido el viernes sobre la posibilidad de un ataque inminente, expresando su descontento con las negociaciones nucleares con Teherán. «No estamos exactamente contentos con la forma en que están negociando. No pueden tener armas nucleares», declaró.
La gran interrogante para los inversores esta semana es cómo reaccionarán los mercados. Wall Street ha estado absorbiendo tensiones geopolíticas y económicas, desde las recientes alteraciones arancelarias hasta la captura del presidente venezolano Nicolás Maduro el mes pasado, pasando por ataques anteriores a instalaciones nucleares iraníes en junio de 2025. Sin embargo, la situación actual se considera mucho más grave.
El precio del petróleo se disparó el viernes ante la preocupación por lo que está sucediendo en Irán y el riesgo de interrupciones en el suministro de crudo en Oriente Medio. Las acciones también tuvieron una sesión difícil el viernes, afectadas por los temores de que la inteligencia artificial perjudique a la economía. El índice de precios al productor de febrero, que fue más alto de lo esperado, añadió incertidumbre a la situación. Los temores de pérdidas de empleos debido a la inteligencia artificial aumentaron tras el despido de casi la mitad de su plantilla por parte de la empresa de tecnología financiera Block.
En febrero, la disrupción de la inteligencia artificial y las preocupaciones macroeconómicas generales provocaron una caída de casi el 1% en el S&P 500 y del 3,4% en el Nasdaq, las mayores pérdidas mensuales de los índices desde marzo de 2025. La semana pasada, las acciones financieras (Capital One y Wells Fargo) sufrieron fuertes pérdidas, mientras que las empresas industriales relacionadas con la inteligencia artificial (Corning) se dispararon. Las acciones de software empresarial tradicionales (Salesforce) se recuperaron, mientras que las empresas de ciberseguridad (CrowdStrike y Palo Alto Networks) se desplomaron. Los fabricantes de chips (Nvidia y Broadcom) también cayeron. En última instancia, el S&P 500 y el Nasdaq cerraron la semana a la baja, un 0,4% y casi un 1% respectivamente.
Tres fuerzas clave impulsaron el mercado y la cartera durante la semana pasada:
El mercado no recibió bien las acciones de los fabricantes de chips. Las acciones de Nvidia cayeron casi un 6,7% la semana pasada, a pesar de haber publicado resultados trimestrales y previsiones mejores de lo esperado el miércoles por la noche. Según Jim Cramer, esto no tiene que ver con los fundamentos de la empresa, sino con la percepción de que las acciones de hardware «han subido demasiado». Nvidia cayó un 5,5% el jueves y otro 4,2% el viernes. Broadcom, otro fabricante de chips de IA, cayó en tándem con Nvidia ese día y cerró la semana con una pérdida de casi el 4%. Estas caídas reflejan una rotación más amplia del mercado lejos de las acciones de chips.
Mientras que los chips bajaron, los industriales de la IA subieron. Esto fue una buena noticia para Corning, que se beneficia del aumento de la demanda de centros de datos gracias a sus cables de fibra óptica. Corning subió un 7,8% la semana pasada, continuando un año excepcional para la potencia de la infraestructura de IA. El mayor ganador de la cartera semanal fue Qnity Electronics, que fabrica materiales esenciales para producir chips de IA de alto rendimiento. Las acciones subieron un 11,7% la semana pasada, impulsadas por los excelentes resultados de Qnity el jueves. Fue el primer trimestre desde que Qnity se separó de DuPont en noviembre.
Salesforce se recuperó la semana pasada tras un período prolongado de bajo rendimiento. Las acciones avanzaron un 5,2% en las últimas cinco sesiones de negociación, el mejor rendimiento semanal del software empresarial desde principios de diciembre. La rotación de capital desde el hardware con precios elevados hasta el software en dificultades ayudó, pero también lo hicieron los mejores resultados de lo esperado de Salesforce el miércoles por la noche. Se valoró positivamente lo que la dirección dijo sobre los nuevos acuerdos para Agentforce, la crucial plataforma impulsada por la IA de la empresa. Sin embargo, esto no fue suficiente para convencer a los analistas de que Salesforce está a salvo de los riesgos de disrupción impulsados por la IA para su modelo de software como servicio basado en licencias.
Tras la publicación de los resultados, se redujo el precio objetivo de Salesforce a 250 dólares por acción desde los 300 dólares para tener en cuenta la compresión de los múltiplos precio-beneficio en todo el sector. Se mantuvo la calificación de 2.
Las acciones de ciberseguridad también se vieron afectadas por la tendencia del software. CrowdStrike y Palo Alto Networks cayeron al comienzo de la semana después de que la startup de IA Anthropic anunciara una nueva herramienta de ciberseguridad, lo que generó preocupación por una mayor competencia. Sin embargo, ambas acciones repuntaron a mediados de semana junto con el resto del software. Aún así, CrowdStrike cerró la sesión del viernes a la baja. Para la semana, CrowdStrike perdió un 4,3%. Palo Alto, que ya había sufrido pérdidas la semana anterior tras un buen trimestre pero con previsiones inciertas, vio cómo sus acciones ganaban un 0,15% la semana pasada. Durante la reunión mensual del Club en febrero, Jim reiteró que el sector de la ciberseguridad no debería estar a la baja como el resto del software, pero reconoció que el mercado piensa lo contrario. Por ello, cree que el Club solo debería poseer una empresa de ciberseguridad, prefiriendo CrowdStrike, que publicará sus resultados después del cierre del próximo martes.
Las acciones financieras se vieron presionadas esta semana después de que un informe de investigación viral el domingo pasado despertara la preocupación por el impacto de la IA en la economía. Citrini Research advirtió que la rápida adopción de la IA podría provocar masivas pérdidas de empleos de cuello blanco, lo que llevaría a un desempleo de dos dígitos en 2028. El informe también señaló que podría haber un gran impacto en el gasto de los consumidores. Las acciones bancarias, que están estrechamente ligadas a la salud del consumidor estadounidense, se desplomaron tras la publicación de la investigación. Capital One, Wells Fargo y Goldman Sachs cayeron el lunes, la primera sesión de negociación tras la publicación del informe. Se aprovechó la debilidad de Wells Fargo y Capital One el martes como una oportunidad de compra, ya que se consideró que las caídas eran una reacción exagerada. «Leímos un escrito alarmante sobre cómo la IA destruirá la economía de cuello blanco, derribando a las compañías de tarjetas de crédito. Fue un argumento novedoso y destrozó a Wells Fargo y Capital One», dijo Jim durante la reunión mensual. «Estamos agradecidos a los autores por la oportunidad de comprar estas acciones a precios tan bajos». Capital One cerró la semana un 6% por debajo, mientras que Goldman cayó un 6,8%. Wells Fargo fue la peor acción del Club la semana pasada, perdiendo más del 8%.
George Kurtz, CEO de CrowdStrike, durante la conferencia Wall Street Journal Tech Live en Laguna Beach, California, el 21 de octubre de 2019.
Martina Albertazzi | Bloomberg | Getty Images
Las acciones de empresas de ciberseguridad han caído por segundo día consecutivo este lunes, ante la preocupación de los inversores por las nuevas herramientas de seguridad basadas en inteligencia artificial que amenazan con desplazar los modelos de negocio establecidos del sector.
Anthropic presentó el viernes una nueva herramienta de seguridad para su modelo Claude, en una vista previa de investigación limitada. El laboratorio de IA afirmó que el servicio puede escanear el código de software en busca de vulnerabilidades y sugerir soluciones. Anthropic tiene previsto celebrar una presentación empresarial con nuevos anuncios de productos el martes.
CrowdStrike y Zscaler cayeron alrededor de un 9% cada una este lunes, mientras que Netskope disminuyó casi un 10%. SailPoint cayó un 6%, y Okta, SentinelOne y Fortinet perdieron más del 4% cada una. Palo Alto Networks bajó un 2%, mientras que Cloudflare, que se benefició del reciente entusiasmo por Moltbot, cayó un 7%.
El iShares Cybersecurity & Tech ETF cayó casi un 4% y el Global X Cyberseurity ETF alcanzó su nivel más bajo desde noviembre de 2023.
En una publicación en LinkedIn el fin de semana, George Kurtz, CEO de CrowdStrike, defendió la «fortaleza» de su empresa en un mundo lleno de nuevas ofertas de IA.
«La innovación en IA es inspiradora», escribió. «Pero seamos realistas: una capacidad de IA que escanea código no reemplaza la plataforma Falcon, ni su programa de seguridad. La seguridad requiere una plataforma independiente y probada en batalla, construida para detener las brechas.»
Durante una llamada de resultados con analistas la semana pasada, Nikesh Arora, CEO de Palo Alto Networks, dijo que estaba «confundido» de por qué el mercado veía la IA como una amenaza para la ciberseguridad y que los clientes quieren más IA para escalar su pila de seguridad.
Las nuevas herramientas de IA capaces de crear rápidamente sitios web y aplicaciones a través de indicaciones y textos han sacudido al sector del software en los últimos meses. Desde principios de año, el gigante del software Salesforce ha perdido alrededor de un tercio de su valor, y ServiceNow ha caído más del 34%. Microsoft ha perdido alrededor de una quinta parte de su valor.
La ciberseguridad ahora está sintiendo el impacto.
Sin embargo, algunos analistas cuestionaron los temores de que la IA pueda automatizar algunas tareas comunes de ciberseguridad. Bank of America dijo que la herramienta de Anthropic solo representa una amenaza significativa para las plataformas de escaneo de código, como GitLab y JFrog, que cayeron un 8% y un 25%, respectivamente, el viernes.
«Creemos que la IA podría mejorar la eficiencia en flujos de trabajo específicos, particularmente en el escaneo de código, pero actualmente no tiene la visibilidad, el control o la fiabilidad para reemplazar las plataformas de seguridad de extremo a extremo», escribieron los analistas.
Traders work on the floor of the New York Stock Exchange (NYSE) on February 13, 2026 in New York City.
Spencer Platt | Getty Images
S&P 500 futures cotizaban a la baja el martes, tras dos semanas consecutivas de pérdidas para el índice de referencia.
Los futuros vinculados al índice amplio descendían un 0,42%, mientras que Nasdaq 100 futures caían un 0,75%. Los futuros del Dow Jones Industrial Average retrocedían 133 puntos, o un 0,27%.
La Bolsa de Nueva York permaneció cerrada el lunes en conmemoración del Día del Presidente.
Wall Street proviene de otra semana negativa para el S&P 500, impulsada por el temor a la disrupción causada por la inteligencia artificial en sectores como el inmobiliario, el transporte y los servicios financieros. Tanto el S&P 500 como el Dow Jones perdieron más del 1% la semana pasada, mientras que el Nasdaq Composite, de fuerte componente tecnológico, cedió más del 2%.
«Los vigilantes de la disrupción por IA volvieron a actuar… con nuevos objetivos», señaló Daniel Skelly, jefe del equipo de investigación de mercado y estrategia de gestión patrimonial de Morgan Stanley. «Con el S&P 500 prácticamente plano en el año, el mercado alcista ciertamente se ha detenido, dando paso a un mercado alcista en la ‘histeria de la disrupción’.»
El Dow y el S&P 500 registraron su cuarta semana consecutiva de pérdidas. El Nasdaq acumuló su quinta semana negativa seguida, la racha más larga desde 2022.
Estas preocupaciones parecieron eclipsar los últimos datos del índice de precios al consumidor publicados el viernes. Los datos generales del IPC fueron más bajos de lo previsto por los economistas encuestados por Dow Jones para enero.
Los inversores obtendrán más información sobre la trayectoria de la inflación esta semana, con la publicación del informe de gasto personal el viernes. Antes, analizarán las actas de la reunión de la Reserva Federal el miércoles.
Palo Alto Networks presentará sus resultados después del cierre del mercado el martes. DoorDash, Walmart y Wayfair publicarán sus resultados más adelante en la semana.
El club de inversión de CNBC con Jim Cramer publica cada día hábil «Homestretch», una actualización vespertina con recomendaciones prácticas justo a tiempo para la última hora de negociación en Wall Street. El jueves, las acciones experimentaron una fuerte caída. (Sin embargo, el S&P 500 y el Nasdaq se recuperaron parcialmente de sus mínimos de la sesión al cierre de la tarde). La principal noticia del mercado fue la debacle en el sector del software.
Se discutió la caída del 12% en las acciones de Microsoft y cómo una mejor asignación de sus recursos computacionales hacia Azure, en lugar de iniciativas menos probadas como Copilot, podría traducirse en un mejor crecimiento de los ingresos. La gerencia lo reconoció en la conferencia de resultados del miércoles por la noche, señalando que si todos los GPUs disponibles se hubieran destinado a Azure, el crecimiento de los ingresos en la nube habría sido del 40% en lugar del 38% actual, afectado por las limitaciones de suministro y ajustado por tipo de cambio. Si Azure hubiera registrado un crecimiento del 40%, la percepción del mercado sería muy diferente. Esta reacción a los resultados debería servir como una advertencia para que la empresa no deje escapar estas oportunidades en el sector del cloud computing. El potencial de la nube es la razón por la que mantenemos nuestra posición en Microsoft y podríamos considerar aumentar nuestra participación en los próximos días, a medida que las acciones se estabilicen.
La caída del software no se limita a Microsoft. La tesis de que la inteligencia artificial está «devorando» el software está afectando gravemente a las empresas de software como servicio (SaaS). ServiceNow cayó un 12%, a pesar de resultados generalmente mejores de lo esperado y un compromiso de recompra agresiva de acciones. La reacción del mercado a sus resultados arrastró a Salesforce a la baja en un 7%. Además, la empresa alemana de software SAP informó el jueves por la mañana y sus acciones cayeron en doble dígito después de que su cartera de pedidos en la nube aumentara menos de lo previsto. Esta venta masiva de software representa una reevaluación de lo que el mercado está dispuesto a pagar por las empresas SaaS, lo que implica una compresión de los ratios precio-beneficio. Salesforce es una de las posiciones más pequeñas de la cartera y no nos apresuraremos a comprar durante esta caída.
No todo el software se debe tratar por igual. Las empresas de ciberseguridad también se han visto afectadas por esta tormenta. Las empresas de la cartera, CrowdStrike y Palo Alto Networks, cayeron significativamente, a pesar de que sus modelos de negocio no se ven amenazados por los avances en la inteligencia artificial. De hecho, las soluciones de ciberseguridad serán aún más importantes en la era de la IA a medida que los actores maliciosos se vuelvan más sofisticados. Una crítica a CrowdStrike y Palo Alto Networks es que sus acciones cotizan a múltiplos precio-beneficio elevados. Si bien esto es cierto, la reacción del mercado sugiere un riesgo de disrupción que no percibimos. Con CrowdStrike cayendo más del 6%, cotizando alrededor de $438, estaríamos dispuestos a comprar si no tuviéramos restricciones para hacerlo. Consideramos que la debilidad de Palo Alto es también una oportunidad.
El próximo informe de resultados importante será el de Apple después del cierre de la bolsa. Analizaremos las cifras para determinar la demanda del iPhone y nos interesa conocer la opinión de la gerencia sobre los márgenes en medio del aumento de los costos de la memoria, así como la integración de Gemini en Apple Intelligence. Otras empresas programadas para informar son SanDisk y Western Digital, así como Deckers y Stryker. Antes de la apertura del mercado del viernes, conoceremos los resultados de American Express, Verizon, Chevron, Exxon Mobil, Sofi, Colgate Palmolive y Air Products & Chemicals. (Consulte aquí para obtener una lista completa de las acciones en el Fideicomiso Benéfico de Jim Cramer). Como suscriptor del CNBC Investing Club con Jim Cramer, recibirá una alerta de negociación antes de que Jim realice una operación. Jim espera 45 minutos después de enviar una alerta de negociación antes de comprar o vender una acción en la cartera de su fideicomiso benéfico. Si Jim ha hablado de una acción en CNBC TV, espera 72 horas después de emitir la alerta de negociación antes de ejecutar la operación. LA INFORMACIÓN ANTERIOR DEL CLUB DE INVERSIÓN ESTÁ SUJETA A NUESTROS TÉRMINOS Y CONDICIONES Y POLÍTICA DE PRIVACIDAD, JUNTO CON NUESTRA EXENCIÓN DE RESPONSABILIDAD. NO EXISTE NI SE CREA NINGUNA OBLIGACIÓN FIDUCIARIA O DEBER VIRTUD DE LA RECEPCIÓN DE CUALQUIER INFORMACIÓN PROPORCIONADA EN CONEXIÓN CON EL CLUB DE INVERSIÓN. NO SE GARANTIZA NINGÚN RESULTADO O BENEFICIO ESPECÍFICO.
Cada día de semana, el CNBC Investing Club con Jim Cramer publica «Homestretch», una actualización vespertina con recomendaciones prácticas, justo a tiempo para la última hora de negociación en Wall Street.
El viernes por la tarde, las acciones cerraron con ganancias sólidas, impulsando al S&P 500 a terreno positivo para la semana. Ha sido una semana volátil para las empresas de tecnología y relacionadas con la inteligencia artificial, debido a la preocupación por los retrasos en la construcción de centros de datos y los problemas de financiación. Sin embargo, la presión se ha aliviado en los últimos días.
Existía inquietud sobre la capacidad de OpenAI para cumplir con sus obligaciones financieras, pero este riesgo podría posponerse si se confirman los informes que indican que la startup de IA detrás de ChatGPT está en proceso de una nueva ronda de financiación que podría ayudarla a recaudar hasta 100 mil millones de dólares.
Palo Alto Networks y Google Cloud anunciaron el viernes una expansión de su asociación estratégica. Esta nueva colaboración combina las capacidades de inteligencia artificial e infraestructura de Google Cloud con la plataforma de seguridad de IA de Palo Alto Networks, Prisma AIRS. Analistas de Cowen calificaron este acuerdo como una «plataformización completa» que brindará a los clientes de Google Cloud toda la gama de capacidades de Prisma AIRS.
Sin embargo, según Reuters, Palo Alto Networks pagará a Alphabet, la empresa matriz de Google, cerca de 10 mil millones de dólares a lo largo de varios años como parte de esta colaboración. La seguridad en la nube se volverá aún más importante a medida que las organizaciones adopten cada vez más la IA «agente». Palo Alto Networks y CrowdStrike son considerados líderes en este campo. El CEO de Palo Alto Networks, Nikesh Arora, no es ajeno a Google, donde trabajó durante una década, ascendiendo al cargo de director de operaciones comerciales antes de dejar la empresa en 2014.
La próxima semana será tranquila, acortada por las festividades, sin informes de ganancias importantes. En cuanto a los datos económicos, el martes por la mañana se publicarán las cifras de crecimiento económico del tercer trimestre y la confianza del consumidor, así como el informe semanal de solicitudes iniciales de desempleo antes de la apertura del mercado el miércoles. La bolsa de valores de EE. UU. cerrará temprano el 24 de diciembre a la 1 p.m. ET y permanecerá cerrada el 25 de diciembre.
(Puede encontrar una lista completa de las acciones en el Charitable Trust de Jim Cramer aquí.)
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