The Paramount logo is displayed on the water tower at Paramount Studios on December 8, 2025 in Los Angeles, California.
Mario Tama | Getty Images
El consejo de administración de Warner Bros. Discovery anunció este miércoles que recomienda unánimemente a los accionistas de WBD rechazar la oferta de adquisición de Paramount Skydance y optar por una propuesta «superior» de Netflix.
La semana pasada, Paramount lanzó una oferta hostil por WBD, presentando una oferta en efectivo de 30 dólares por acción directamente a los accionistas. El CEO de Paramount Skydance, David Ellison, ha argumentado que el acuerdo, que equivale a un valor de capitalización de mercado de 108.400 millones de dólares, es mejor que la oferta de Netflix y que una combinación de Paramount y WBD tendría más posibilidades de obtener la aprobación regulatoria.
«Tras una cuidadosa evaluación de la oferta pública de adquisición recientemente lanzada por Paramount, el Consejo concluyó que el valor de la oferta es inadecuado, con riesgos y costos significativos impuestos a nuestros accionistas», declaró Samuel Di Piazza, presidente del consejo de administración de Warner Bros. Discovery, en un comunicado de prensa.
«Esta oferta no aborda una vez más las preocupaciones clave que hemos comunicado constantemente a Paramount a lo largo de nuestra extensa negociación y revisión de sus seis propuestas anteriores», añadió Di Piazza. «Confiamos en que nuestra fusión con Netflix representa un valor superior y más seguro para nuestros accionistas y esperamos cumplir con los beneficios convincentes de nuestra combinación».
El consejo de administración de WBD señaló que la oferta de Paramount incluye más de 40.000 millones de dólares en financiación que son independientes de la familia Ellison, a pesar de que Paramount afirma que la financiación cuenta con el «respaldo total» de la familia.
«A pesar de sus propios amplios recursos, así como de las múltiples garantías de PSKY durante nuestro proceso de revisión estratégica de que dicho compromiso se materializaría, la familia Ellison ha optado por no respaldar la oferta de PSKY», señaló el consejo en una carta a los accionistas.
Netflix ha propuesto una transacción en efectivo y acciones por los activos de streaming y estudio de WBD, con un valor de capitalización de mercado de 72.000 millones de dólares o un valor empresarial de aproximadamente 83.000 millones de dólares, incluida la deuda. Bajo ese acuerdo, la cartera de cadenas de cable de Warner Bros. Discovery se separaría en una entidad independiente.
«Netflix presentó una oferta atractiva: era principalmente en efectivo, con certeza de cierre, una alta tarifa de rescisión y respondió a los problemas operativos que nos preocupaban», declaró Di Piazza a David Faber de CNBC en «Squawk Box» el miércoles por la mañana. «PSKY tuvo todas las oportunidades de abordar esa amplia gama de problemas y eligió no hacerlo».
WBD señaló que la oferta no requiere financiación de capital y cuenta con sólidos compromisos de deuda, dado que la valoración de mercado de Netflix supera los 400.000 millones de dólares.
Netflix declaró este miércoles que «acoge con satisfacción» la recomendación del consejo de administración de Warner Bros. Discovery.
«Este fue un proceso competitivo que ofreció el mejor resultado para los consumidores, los creadores, los accionistas y la industria del entretenimiento en general», afirmó Ted Sarandos, co-CEO de Netflix, en un comunicado. «Netflix y Warner Bros. se complementan mutuamente, y estamos entusiasmados de combinar nuestras fortalezas con su división de películas de gran éxito, su estudio de televisión de clase mundial y la icónica marca HBO, que seguirá centrándose en la televisión de prestigio».
Noticia en desarrollo. Por favor, actualice para obtener más información.