Stock Valuation

Para los inversores, analizar los informes de ganancias de otras empresas, más allá de aquellas en las que ya han invertido, es una tarea crucial. Esta práctica puede proporcionar información valiosa, especialmente a través del análisis de los clientes de las compañías en las que se tiene participación.

Recientemente, una empresa que presentó sus resultados financieros reveló una noticia que debería alegrar a los inversores de Nvidia(NASDAQ: NVDA) y Broadcom(NASDAQ: AVGO). Alphabet(NASDAQ: GOOG)(NASDAQ: GOOGL) informó a sus inversores que prevé gastos de capital entre 175 mil millones y 185 mil millones de dólares para el año 2026.

Este anuncio confirma que estamos entrando en un nuevo período de importantes inversiones en inteligencia artificial, lo que beneficiará a empresas como Nvidia y Broadcom. Esta noticia refuerza mi postura optimista sobre estas dos compañías, ya que demuestra que aún estamos en las primeras etapas del gasto en IA.

Alphabet está satisfaciendo las capacidades de computación interna y externa

Alphabet se encuentra en una posición única entre las empresas líderes en IA, ya que utiliza sus recursos de computación tanto para necesidades internas como externas.

Internamente, está impulsando su modelo de IA generativa, Gemini. También está utilizando estos recursos en Google DeepMind, otra división de investigación de IA de Alphabet. Alphabet ha utilizado sus Unidades de Procesamiento de Tensores (TPU) en muchas aplicaciones internas, ya que pueden ser más rentables que las GPU en muchas situaciones. Alphabet diseñó estas TPU en colaboración con Broadcom, por lo que el aumento del gasto en capacidades de computación de IA interna impulsa las perspectivas de crecimiento de Broadcom.

Otra forma en que Alphabet utiliza las TPU es a través de Google Cloud, su plataforma de computación en la nube. Debido a que Google Cloud atiende a clientes externos, algunos usuarios pueden no querer depender del hardware interno de Google, ya que esto los vincularía al ecosistema de Google. Si desarrollan cargas de trabajo destinadas a ejecutarse en GPU de Nvidia, estas cargas de trabajo se pueden transferir a otros proveedores de computación en la nube sin mayores inconvenientes. Por lo tanto, el hardware de Nvidia también será una parte importante de la proyección de entre 175 mil millones y 185 mil millones de dólares.

Es imposible saber qué empresa se beneficiará más del masivo gasto en IA de Alphabet, pero ambas están bien posicionadas para capitalizar los planes de Alphabet.

A pesar de este anuncio, las acciones de cada una de estas empresas aún se negocian a un precio razonable.

Las acciones de Broadcom y Nvidia se negocian a un precio similar al de Alphabet

El cuarto trimestre de Alphabet fue excelente, con un aumento de los ingresos del 18% interanual. Para el primer trimestre, los analistas de Wall Street proyectan un crecimiento del 18%, según Yahoo! Finance. Si bien este es un gran rendimiento considerando el tamaño de Alphabet, no se compara con lo que se espera que logren Broadcom o Nvidia.

Se espera que Broadcom y Nvidia entreguen un crecimiento del 28% y del 61%, respectivamente, en sus primeros trimestres. Se esperaría que sus acciones se negociaran con una prima sobre las de Alphabet debido a su mayor tasa de crecimiento, pero este no es el caso.

GOOGL PE Ratio (Forward) data by YCharts

Broadcom se negocia al precio más alto, a 34 veces los beneficios futuros, mientras que Alphabet se encuentra en el medio, a 28 veces los beneficios futuros. Nvidia es, con diferencia, la más barata, a 25 veces los beneficios futuros, y sin embargo se espera que crezca más rápido.

Creo que esto convierte a Nvidia en una compra obligada, ya que los inversores están buscando en otros lugares la próxima gran acción de IA, cuando está justo frente a sus narices.

Creo que Broadcom merece su prima sobre Alphabet, ya que varios chips de IA personalizados entrarán en producción más adelante este año que son similares a las TPU, pero irán a diferentes clientes. Esto conducirá a un gran crecimiento, ya que los analistas de Wall Street proyectan un crecimiento de los ingresos del 52% y del 38% para los años fiscales 2026 y 2027, respectivamente. Broadcom tendrá que demostrar que vale la pena la prima, pero creo que los inversores pueden comprar con seguridad aquí.

Alphabet sigue siendo una opción de inversión interesante por derecho propio, pero simplemente no tiene las cifras de crecimiento para competir con Nvidia y Broadcom. Me gustan más Nvidia y Broadcom, pero Alphabet sigue siendo una excelente inversión fundamental para una cartera.

Keithen Drury tiene posiciones en Alphabet, Broadcom y Nvidia. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Alphabet y Nvidia. The Motley Fool recomienda Broadcom. The Motley Fool tiene una política de divulgación.

Amazon planea una inversión masiva en infraestructura de inteligencia artificial (IA) este año. Sin embargo, existe un costo aún mayor al que se enfrentaría la compañía si no realizara estas inversiones.

La reacción del mercado, con una caída notable en el precio de las acciones tras el anuncio, indica que la mayoría de los inversores no ven con buenos ojos los planes de gasto de Amazon (NASDAQ: AMZN) para 2026. La empresa de comercio electrónico ha anunciado que destinará 200 mil millones de dólares a gastos de capital, la mayor parte de los cuales se asignará a Amazon Web Services (AWS), donde opera su negocio de inteligencia artificial. Para poner esta cifra en perspectiva, en todo 2025, Amazon convirtió 717 mil millones de dólares en ingresos netos de 77.7 mil millones de dólares.

Dada esta ola de gastos inminentes, las preocupaciones de los accionistas son comprensibles. No obstante, es importante tener en cuenta que el costo de no realizar esta inversión podría ser aún más elevado.

Un dato clave: Amazon es una de las pocas empresas en el espacio de los centros de datos de IA que está obteniendo un retorno de la inversión respetable por el dinero invertido en esta infraestructura.

Amazon está perdiendo cuota de mercado

En resumen, Amazon no puede permitirse el lujo de no realizar esta importante inversión en su rama de computación en la nube.

Como ilustra el gráfico a continuación, Amazon Web Services (AWS) continúa perdiendo cuota de mercado –medida en ingresos– frente a sus competidores en la computación en la nube, Microsoft(NASDAQ: MSFT) y Alphabet’s (NASDAQ: GOOG)(NASDAQ: GOOGL) Google. De hecho, a finales del último trimestre, la cuota de AWS del negocio global continuó deteriorándose hasta alcanzar un mínimo de varios años, situándose en el 28%.

Data source: Synergy Research Group. Chart by author.

Esto no significa que Amazon esté retrocediendo en este frente. Los ingresos de AWS aumentaron casi un 24% interanual el último trimestre, lo que incrementó sus ingresos operativos en un 17%. Sin embargo, está creciendo a un ritmo menor que sus dos principales competidores, mientras que sus márgenes de beneficio se están reduciendo. Esta no es una tendencia sostenible que los inversores puedan tolerar por mucho tiempo. Algo tendrá que cambiar pronto. Las nuevas y mejoradas ofertas de IA son la mejor apuesta de la compañía para recuperar parte de la cuota de mercado en la nube que ha perdido recientemente.

¿Valdrá la pena la inversión para Amazon?

Lo importante es que, a diferencia de Apple, Oracle y el mencionado Microsoft, los inversores ya han visto que Amazon obtiene retornos relativamente rápidos y respetables de sus inversiones en nueva inteligencia artificial.

Tomemos como ejemplo sus series de chips de procesamiento de IA Trainium e Inferentia, desarrolladas internamente. Su rendimiento es competitivo con el hardware de Nvidia a una fracción del precio.

Mientras tanto, Amazon Bedrock facilita a los clientes de la nube de la compañía la creación de sus propias aplicaciones de IA generativa, incluidas las agentes de atención al cliente impulsadas por IA. Aunque Amazon generalmente no ofrece muchos detalles sobre iniciativas individuales, el CEO Andy Jassy reveló durante la reciente conferencia telefónica sobre resultados del cuarto trimestre que «Bedrock es ahora un negocio con una tasa anualizada de varios miles de millones de dólares, y el gasto de los clientes creció un 60% intertrimestralmente».

El punto es que, si bien a los accionistas actuales de Amazon ciertamente les gustaría que la compañía no gastara tanto dinero en nada, es poco probable que sea una mala inversión. Posicionará a la compañía para ganar al menos su parte justa del mercado de centros de datos de IA que Global Market Insights espera que crezca a un ritmo anualizado promedio del 35.5% hasta 2034. Estos gastos de capital pueden reducir los márgenes de beneficio, pero es una alternativa mucho mejor a no seguir el ritmo del crecimiento de los ingresos de los competidores.

James Brumley tiene posiciones en Alphabet. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Alphabet, Amazon, Apple, Microsoft, Nvidia y Oracle. The Motley Fool tiene una política de divulgación.

El próximo capítulo del mercado de la inteligencia artificial (IA) está llegando rápidamente con la IA agente. La IA agente va más allá de la IA generativa, como los chatbots de IA como ChatGPT de OpenAI y Gemini de Alphabet, y utiliza agentes de IA para completar tareas por sí solos. Aunque esto todavía suena un poco a ciencia ficción, es un campo en auge con multitud de actores.

Quizás el mayor problema con la IA agente es que la IA todavía es propensa a las «alucinaciones», donde simplemente inventa respuestas. Este es un problema menos grave con la IA generativa, ya que los humanos pueden detectar errores y verificar las respuestas que genera la IA. Sin embargo, se convierte en una preocupación mayor cuando los agentes de IA trabajan como una fuerza laboral virtual y realizan acciones perjudiciales para una empresa. Al mismo tiempo, las organizaciones se enfrentan cada vez más a agentes de IA de múltiples proveedores, ya que muchos proveedores de software han diseñado sus propios agentes de IA.

El surgimiento de un líder en la orquestación de la IA agente

La empresa que quizás esté mejor posicionada para convertirse en una ganadora en este entorno emergente es UiPath(NYSE: PATH). UiPath se ha destacado como líder en la automatización robótica de procesos (RPA). Esto fue como un precursor de los agentes de IA, donde los bots de software podían automatizar tareas simples basadas en reglas, como la entrada de datos o la incorporación de clientes. Sin embargo, los bots de software no podían dejarse a su propia suerte, y la plataforma de UiPath implementó estrictos protocolos de gobernanza y cumplimiento. Su plataforma también le dio acceso a sistemas heredados.

Hoy en día, UiPath ha aprovechado esa base de RPA y ha creado una plataforma de orquestación de agentes de IA llamada Maestro. La compañía ha configurado Maestro para que sea la Suiza de la gestión de agentes de IA, permitiendo a los clientes gobernar y gestionar agentes de IA de cualquier proveedor. Además, Maestro también puede asignar a humanos, bots de software y agentes de IA las tareas que mejor se adapten a ellos. Los bots de software son mucho más baratos que los agentes de IA, por lo que sigue siendo muy beneficioso para las organizaciones utilizarlos para automatizar tareas simples y no utilizar agentes de IA de alto precio para todo.

UiPath todavía está al principio de su viaje de orquestación de agentes de IA, pero la compañía vio que su crecimiento de ingresos comenzó a acelerarse el último trimestre. La orquestación de agentes de IA se convertirá en una necesidad creciente en los próximos años, y UiPath es la empresa mejor posicionada para liderar en este campo emergente. Mientras tanto, sus acciones son baratas, cotizando a un múltiplo precio-ventas (price-to-sales) inferior a 4.5 y a una relación precio-beneficio (P/E) a futuro de 19. Si la compañía puede seguir acelerando su crecimiento de ingresos, la acción podría definir el próximo capítulo del mercado de la IA.

Geoffrey Seiler tiene posiciones en Alphabet y UiPath. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Alphabet y UiPath. The Motley Fool tiene una política de divulgación.

Una brecha de seguridad de datos puede costar a una empresa millones de dólares en daños. Y la llegada de la inteligencia artificial (IA) aumenta la presión sobre las empresas, que podrían enfrentarse a amenazas cibernéticas cada vez más sofisticadas en el futuro.

Por eso, la ciberseguridad se ha convertido en una prioridad de gasto para las empresas, y es probable que siga siéndolo. Los expertos estiman que el mercado mundial de la ciberseguridad, valorado en unos 208 mil millones de dólares en 2024, se hinchará hasta alcanzar casi los 352 mil millones de dólares en 2030.

Como resultado, la industria presenta un terreno de caza lucrativo para los inversores que buscan acciones de crecimiento que puedan cambiar las reglas del juego para una cartera en la próxima década.

Aquí hay tres acciones de ciberseguridad que vale la pena considerar para comprar y mantener.

1. Expandiéndose más allá del firewall

Palo Alto Networks(NASDAQ: PANW) se especializa en seguridad de redes, donde es líder en firewalls de última generación. Se puede pensar en las redes como puertas de entrada entre los valiosos datos y operaciones internas de una empresa y el mundo cibernético exterior. Un firewall se sitúa en la puerta, examinando todo el tráfico entrante y saliente en busca de cualquier cosa sospechosa.

La compañía proporciona servicios de seguridad en tres áreas principales: seguridad de redes, seguridad para aplicaciones nativas de la nube y automatización de seguridad impulsada por IA. Cuenta con más de 70.000 clientes.

Palo Alto Networks recientemente reestructuró su estrategia de comercialización, pasando de vender productos y servicios a la carta a agruparlos en plataformas, esencialmente vendiéndolos como paquetes. Parece que esta estrategia está funcionando bien.

Durante el verano, la compañía acordó adquirir CyberArk Software por 25 mil millones de dólares, y espera cerrar el acuerdo en la segunda mitad de 2026. CyberArk es líder en seguridad de identidad, proporcionando a Palo Alto Networks un nuevo nicho de seguridad para ofrecer ventas cruzadas a su enorme base de clientes.

El ratio precio-beneficios (P/E) de la acción no es barato, situándose en 48 veces las ganancias estimadas de 2025. Sin embargo, los analistas creen que Palo Alto Networks hará crecer sus ganancias a una tasa anualizada del 19% a largo plazo, por lo que debería superar su valoración en los próximos años.

2. Un gigante de la industria con profundas raíces

Microsoft(NASDAQ: MSFT) puede que no sea el primer nombre que se le venga a la mente al pensar en ciberseguridad, ya que la empresa tecnológica de billones de dólares es conocida por muchas cosas. Sin embargo, también es uno de los principales proveedores de ciberseguridad del mundo. Sus Windows y Microsoft 365 están instalados en millones de ordenadores y dispositivos en todo el mundo, y dentro de ellos se encuentra Microsoft Defender, su software de ciberseguridad.

Según Security.org, Microsoft Defender es el software antivirus líder del mercado, con una cuota de mercado estimada del 23%. La ciberseguridad no es el principal foco de Microsoft, pero su gran huella en el mercado demuestra los beneficios de tener una base de clientes tan arraigada y extendida. La cuota de mercado de la empresa en esta área ha disminuido algo en los últimos años, pero es probable que siga siendo un actor clave en la ciberseguridad en el futuro previsible.

Quizás lo mejor de Microsoft es que es una de las pocas acciones tecnológicas que se pueden comprar y mantener sin perder el sueño. Es tan sólida como una acción. Los analistas prevén que las ganancias de la empresa crecerán a una tasa anualizada del 13% al 14% a largo plazo, a medida que la IA y la computación en la nube continúen impulsando el crecimiento. Esto convierte a la acción en un productor estable y una opción obvia para los inversores que compran y mantienen.

3. La nueva estrella en ciberseguridad con IA

CrowdStrike Holdings(NASDAQ: CRWD) ha surgido como una de las principales empresas de ciberseguridad, tras una rápida trayectoria en la última década. Es uno de los primeros actores de ciberseguridad de nueva generación, que proporciona una protección avanzada a través de la nube en lugar de un programa instalado. La ventaja es que el software nativo de la nube se puede actualizar y mejorar en tiempo real.

CrowdStrike comenzó en seguridad de puntos finales, pero su plataforma Falcon ha evolucionado constantemente hasta convertirse en una solución integral. La empresa ofrece varios productos y servicios como módulos, lo que permite a los clientes adaptar la plataforma a sus necesidades específicas. Su tecnología también integra la IA y el aprendizaje automático, lo que le ha valido el reconocimiento de la industria por su rendimiento y liderazgo.

La empresa sufrió una interrupción embarazosa en 2024, pero a pesar de la naturaleza competitiva de la industria, perdió muy poco negocio tras el incidente. Esto demuestra lo «pegadizos» que se han vuelto sus servicios.

Al igual que con Palo Alto Networks, la acción no es barata, cotizando a un P/E forward de 128. Dicho esto, Wall Street anticipa un crecimiento de las ganancias a largo plazo anualizado del 22%, por lo que las acciones aún podrían generar fuertes rendimientos en los próximos 10 años, especialmente si los inversores compran en las caídas.

Justin Pope tiene posiciones en Microsoft. The Motley Fool tiene posiciones en y recomienda CrowdStrike y Microsoft. The Motley Fool recomienda Palo Alto Networks y recomienda las siguientes opciones: calls de enero de 2026 a 395 dólares en Microsoft y puts de enero de 2026 a 405 dólares en Microsoft. The Motley Fool tiene una política de divulgación.