El Tesoro del Reino Unido tiene un “conocimiento limitado” de las preocupaciones relacionadas con el auge del sector bancario en la sombra y podría no estar preparado para los riesgos que esta industria no regulada plantea a la estabilidad financiera, según han advertido miembros de la Cámara de los Lores.
Si bien la falta de datos dificulta determinar si el sector financiero no bancario, valorado en 16 billones de dólares (12 billones de libras esterlinas), podría llevar al sistema financiero en general al colapso, los funcionarios parecen no ser conscientes de los riesgos potenciales, según un informe del comité de regulación de servicios financieros de la Cámara de los Lores.
El informe señala que las pruebas presentadas por el departamento “demostraron una comprensión limitada de las preocupaciones planteadas durante esta investigación, lo que sugiere pasividad ante los posibles riesgos para la estabilidad financiera del Reino Unido derivados del crecimiento de los mercados privados”.
Esta situación genera preocupación dada la responsabilidad del Tesoro de “garantizar la estabilidad financiera general para que los contribuyentes no sirvan como último recurso del sistema financiero”.
El informe indica que el Reino Unido podría ser uno de los primeros países en sentir las consecuencias de una desaceleración en el sector bancario en la sombra, dominado por Estados Unidos, que ha cuadruplicado su valor desde 2008, pasando de 4 billones de dólares.
La industria, en gran medida no regulada, incluye a las firmas de capital privado, que adquieren empresas, y a las empresas de crédito privado que compiten con los bancos regulados para otorgar préstamos a las empresas.
El sector está dominado por empresas estadounidenses, pero está entrelazado con las principales aseguradoras y los bancos de la calle principal regulados, incluido el Reino Unido, que invierten y prestan dinero a la industria.
El Fondo Monetario Internacional advirtió el año pasado que una desaceleración en el sector del crédito privado podría tener efectos dominó en todo el sistema financiero, desestabilizando potencialmente a los bancos tradicionales que otorgan préstamos al sector bancario en la sombra.
El informe del comité afirma: “La posición del Reino Unido como centro financiero mundial significa que será el primero en experimentar las oportunidades y los riesgos derivados de este crecimiento, particularmente en los mercados privados estadounidenses”.
El gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, declaró ante la investigación de la Cámara de los Lores en octubre que tenía preocupaciones tras el colapso de dos empresas automotrices estadounidenses que pidieron prestado dinero a los mercados privados. Estos casos plantearon interrogantes sobre estándares de préstamo laxos, y Bailey señaló que existían inquietantes ecos de la crisis de las hipotecas subprime que desencadenó la crisis financiera.
El Banco de Inglaterra está a punto de lanzar una prueba de estrés a la industria del crédito privado que mapeará los riesgos potenciales vinculados al crecimiento del sector, incluido si podría terminar amplificando los shocks financieros y económicos.
El presidente del comité, Michael Forsyth, quien sirvió en el gobierno de John Major, dijo: “El Banco de Inglaterra, la Autoridad de Conducta Financiera y la Autoridad de Regulación Prudencial tienen razón al estar vigilantes y monitorear el dramático crecimiento de los mercados privados y sus implicaciones para la estabilidad financiera”.
Un portavoz del Tesoro declaró: “Hemos trabajado junto con los reguladores para aumentar significativamente nuestro enfoque en los sectores no bancarios en los últimos años y contamos con un marco sólido y flexible para proteger la estabilidad financiera”. Añadió que el Tesoro responderá al informe en su momento.
