La bolsa de valores se perfila como una alternativa atractiva para los inversionistas ecuatorianos, en un contexto donde los depósitos bancarios ofrecen rendimientos decrecientes.
La disminución del riesgo país ha impactado las tasas de interés de las pólizas bancarias, que han descendido del 8-9% al 5,8%. Esta nueva situación exige una revisión de las estrategias de inversión tradicionales.
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Francisco Borja Avilés, profesor de economía de la Universidad San Francisco de Quito (USFQ), señala que las acciones bancarias en la Bolsa de Valores de Quito (BVQ) representan una opción viable, con rendimientos que superan el 10% sobre el capital invertido.
La dinámica se explica por el menor costo del financiamiento externo para los bancos, derivado de la reducción del riesgo país. Esto disminuye su necesidad de captar nuevos depósitos, lo que a su vez se traduce en menores tasas de interés para los ahorristas.
Actualmente, las transacciones de acciones bancarias se completan en un plazo de 3 a 4 días y no están sujetas a plazos fijos como las pólizas tradicionales. Los inversionistas pueden acceder a este mercado a través de casas de valores en Quito y Guayaquil, con costos operativos accesibles en el contexto ecuatoriano.
La bolsa también puede ser una opción
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Los fondos de reserva del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social (IESS) continúan siendo una opción atractiva, con rendimientos anuales entre el 6% y el 7%. Sin embargo, Borja advierte sobre la dificultad de mantener una disciplina mensual para acceder a estos fondos, ya que suelen destinarse al consumo.
Borja recomienda tres principios fundamentales: separar las cuentas de ahorro y consumo, evitar el endeudamiento para gastos cotidianos y destinar el 20% de los ingresos al ahorro antes de realizar cualquier consumo. Según el experto, “el consumo siempre se ajusta al tamaño del cheque disponible”.
Otra opción de ahorro son las cuentas de ahorro flexible
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En cuanto al sector inmobiliario, Borja señala que presenta desafíos debido a que las tasas de interés de los créditos hipotecarios suelen ser superiores a los rendimientos de los alquileres. La regla de oro, según el experto, es adquirir propiedades únicamente si el ingreso por alquiler cubre la totalidad de la hipoteca, generando un flujo de caja positivo. A diferencia de países como Estados Unidos, donde el alquiler suele cubrir el 125% de la hipoteca, en Ecuador existe una diferencia que el propietario debe asumir.
Se prevé una ligera disminución de las tasas hipotecarias con la reducción del riesgo país, aunque las regulaciones podrían limitar su impacto. «Es probable que bajen un poco, pero no en la medida que esperan los ciudadanos», proyecta el experto.
Con una inflación baja en Ecuador, casi cualquier tasa de interés genera ganancias reales. Sin embargo, preservar el poder adquisitivo requiere una mayor sofisticación financiera y la búsqueda de nuevas inversiones para mantener esos retornos.
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