Paramount ha aumentado su oferta por Warner Bros. Discovery, incluyendo una compensación para los accionistas y comprometiéndose a pagar una penalización de 2.800 millones de dólares en caso de rescisión.
Según un comunicado presentado el martes, Paramount continuará ofreciendo 30 dólares por acción para adquirir Warner Bros. Discovery, pero ahora añadirá un “cargo por espera” de 0,25 dólares por acción, que se pagará a los accionistas de WBD por cada trimestre que la transacción no se cierre después del 31 de diciembre de 2026.
Adicionalmente, la compañía ha declarado que pagará la penalización de 2.800 millones de dólares a Netflix, en caso de que Warner Bros. finalmente rechace la oferta de este último. (Netflix, a su vez, deberá a Paramount 5.800 millones de dólares si se retira). Paramount también “ofrecerá soluciones” para los costos y obligaciones de financiación de Warner Bros., incluyendo el pago de 1.500 millones de dólares en concepto de comisiones asociadas a una refinanciación de deuda.
Warner Bros. ha indicado que revisará la oferta modificada. Sin embargo, su consejo de administración no está modificando su recomendación a los accionistas de aprobar el acuerdo con Netflix por el momento.
La oferta actual de Paramount incluye un aumento a 43.600 millones de dólares en compromisos de capital por parte de la familia Ellison y RedBird Capital Partners, y 54.000 millones de dólares en compromisos de deuda de Bank of America, Citigroup y Apollo. A diciembre, la oferta incluye una garantía personal de Larry Ellison, padre del CEO de Paramount, David Ellison, por un valor de 43.300 millones de dólares.
La oferta enmendada se produce después de que Paramount haya lanzado una oferta hostil por Warner Bros., después de que el estudio hubiera aceptado la oferta en efectivo de 72.000 millones de dólares, o 27,75 dólares por acción, de Netflix por sus estudios y negocio de streaming. Paramount ha comenzado desde entonces una campaña dirigida a los accionistas de WBD para que rechacen el acuerdo de fusión, calificando la oferta de Netflix como “inferior” y pidiéndoles que rechacen la escisión de Discovery y los paquetes salariales para los altos ejecutivos de WBD, incluido el CEO David Zaslav.
Paramount también ha extendido la fecha de vencimiento de su oferta pública de adquisición voluntaria hasta el 20 de febrero. El 9 de febrero, la compañía declaró que había cumplido con la solicitud de información del Departamento de Justicia relacionada con su oferta, lo que inicia un período de espera de 10 días durante el cual los reguladores pueden responder.
“Los beneficios adicionales de nuestra oferta superior de 30 dólares por acción en efectivo subrayan claramente nuestro firme y constante compromiso de ofrecer a los accionistas de WBD el valor total que merecen por su inversión. Estamos realizando mejoras significativas, respaldando esta oferta con miles de millones de dólares, proporcionando a los accionistas certeza de valor, un camino regulatorio claro y protección contra la volatilidad del mercado”, declaró David Ellison en el comunicado de la oferta.
