Capitales de Bolsa a Vivienda: Auge de Compras con Fondos de Acciones

Opciones alternativas:

• Inversión Inmobiliaria: Más Fondos de Bolsa en la Compra de Viviendas
• Bolsa a Ladrillo: Crece la Compra de Viviendas con Fondos de Inversión
• Fondo de Acciones para Comprar Casa: Tendencia en el Mercado Inmobiliario

Tras el endurecimiento de las regulaciones sobre préstamos, la fuente de fondos que ingresan al mercado inmobiliario de Seúl está cambiando. Ante las restricciones en los límites de los préstamos bancarios, ha aumentado notablemente la proporción de personas que disponen de fondos para la compra de una vivienda vendiendo acciones o bonos.

Según los datos recopilados por el Ministerio de Tierra, Infraestructura y Transporte de Corea del Sur sobre los planes de financiación para la compra de viviendas en Seúl, el monto total proveniente de la venta de acciones y bonos utilizados para la adquisición de viviendas en Seúl entre julio y diciembre del año pasado ascendió a 2,0948 billones de wones. Esta cifra se registró justo después de la implementación de las medidas del 27 de junio, que limitaron los límites de los préstamos hipotecarios en la región de la capital.

El formulario de plan de financiación es un documento que revela la fuente de los fondos para la adquisición de una vivienda. Debe presentarse obligatoriamente en todas las viviendas en áreas reguladas y en viviendas de más de 600 millones de wones en áreas no reguladas. El análisis del elemento ‘fondos provenientes de la venta de acciones y bonos’ registrado en este documento reveló que los fondos del mercado de capitales que ingresan al mercado inmobiliario de Seúl han mostrado un aumento pronunciado en los últimos tres años.

El monto de los fondos ingresados por año muestra que el dinero proveniente de la venta de activos disminuyó a 576.5 mil millones de wones en 2022, pero se recuperó a 1,0592 billones de wones en 2023. Posteriormente, en 2024 se registraron 2,2545 billones de wones, y el año pasado alcanzó los 3,8916 billones de wones. Esto representa un crecimiento de aproximadamente el doble cada año.

En particular, la cantidad invertida durante los siete meses comprendidos entre julio del año pasado y enero de este año alcanzó los 2,3966 billones de wones. A nivel mensual, la entrada de fondos se concentró en septiembre (463.1 mil millones de wones) y octubre (576 mil millones de wones) del año pasado.

Octubre fue el mes en que el índice KOSPI superó los 4.000 puntos, alcanzando su máximo, y también el mes en que se anunciaron las medidas del 15 de octubre, que restringieron aún más los límites de los préstamos para viviendas de alto precio.

Los fondos obtenidos de la venta de acciones y bonos se concentraron principalmente en la región de Gangnam en Seúl.

En los últimos siete meses, el distrito de Gangnam recibió la mayor cantidad, con 378.4 mil millones de wones. El monto total de fondos que fluyeron hacia los llamados “tres distritos de Gangnam” (Gangnam, Seocho y Songpa) alcanzó los 909.8 mil millones de wones, lo que representa el 37.9% del monto total ingresado en Seúl.

Los expertos atribuyen este fenómeno a la combinación de las regulaciones sobre préstamos y la situación del mercado de valores. Se analiza que, en un contexto donde es difícil obtener financiación para la vivienda a través del sector financiero, los beneficios realizados en el mercado de valores en auge se utilizaron como una fuente alternativa de fondos para el mercado inmobiliario.

Un representante de un banco comercial comentó: “La entrada de ingresos por la disposición de valores en el mercado inmobiliario parece ser el resultado de que los inversores adinerados vendan sus acciones y luego compren bienes raíces, percibidos como activos relativamente seguros”.

Paralelamente, se ha intensificado la investigación sobre la fuente de los fondos para las transacciones inmobiliarias. Desde el 10 del mes en curso, cuando entró en vigor la enmienda al decreto de aplicación de la Ley de Declaración de Transacciones Inmobiliarias, se incluyó la venta de criptomonedas (coins) como un nuevo elemento en el formulario de plan de financiación.

Además, se debe detallar la información sobre la financiación de fondos extranjeros, como depósitos o préstamos en el extranjero.

Jung Sung-jin, representante de Urban Asset Management, comentó: “En la actualidad, existe una tendencia creciente entre las personas sin vivienda a utilizar las ganancias obtenidas en el mercado de valores como base para adquirir una vivienda. Se analiza que la percepción de que la vivienda es un activo que mantiene su valor de uso independientemente de las fluctuaciones de los precios respalda la entrada de fondos provenientes de la venta de acciones en el mercado inmobiliario”.