El sector del software y los servicios de datos está bajo presión tras el lanzamiento de una herramienta de automatización legal por parte de Anthropic, lo que ha reavivado los temores sobre la disrupción impulsada por la inteligencia artificial. Ahora, un gestor de fondos afirma que la venta en corto de acciones de software se ha convertido en la nueva expresión de la “operación IA” en el mercado.
Empresas de software, junto con proveedores de servicios de datos, empresas de información financiera y editoriales, han experimentado un revés esta semana ante el temor de que sus modelos de negocio puedan verse alterados por la IA, lo que podría llevar a la pérdida de clientes. “Cualquier empresa que recopile, agregue y difunda software y datos como servicio se considera cada vez más vulnerable a la disrupción de las herramientas impulsadas por la IA”, señaló Sharon Bell, estratega sénior de renta variable europea de Goldman Sachs, en una nota del viernes.
El nuevo complemento para el agente de colaboración Claude de Anthropic proporcionará herramientas de IA para tareas legales, de ventas, análisis de datos y marketing, compitiendo potencialmente con los servicios de software establecidos. “El anuncio de Anthropic fue simplemente un catalizador para materializar los temores que venían creciendo”, se indica en el informe.
Las acciones de software, según el índice S&P 500 Software & Services, cayeron un 4% el jueves, y el índice ha bajado casi un 20% en lo que va del año. La cesta de Economía Digital de Goldman Sachs también cayó un 10%. Salesforce, Thomson Reuters y LegalZoom se encuentran entre las empresas que han sufrido las mayores caídas.
“En este contexto, la venta en corto de acciones de software parece haber surgido como una nueva expresión de la operación IA, con el interés corto en el sector del software en su nivel más alto en dos años”, afirmó Mark Dowding, director de inversiones de RBC BlueBay Asset Management.
Dowding destacó el potencial de nuevas repercusiones en los mercados de capitales derivadas de la reducción del software, incluyendo la deuda privada y la concesión de préstamos bancarios. En un comentario de mercado del viernes, Dowding señaló que muchos fondos de deuda privada tienen “hasta un 30% de exposición al sector del software”. Añadió que muchas empresas de desarrollo de negocios –vehículos de inversión cerrados gestionados por gestores de inversiones alternativas que ofrecen acceso a activos de crédito privado– ahora cotizan con descuentos de entre el 20% y el 30% de su valor neto de los activos.
El software también está muy representado en el espacio de la concesión de préstamos bancarios tradicionales, añadió. “Esta tendencia es interesante, ya que demuestra que no todo lo que surge en una nueva era de la IA será brillante o maravilloso, y plantea el espectro de una posible disrupción por venir”, dijo Dowding.
Sin embargo, Anish Acharya, socio general de la empresa de capital riesgo a16z, señaló que todavía hay mucho software por construir. “Automatiza tareas, pero no automatiza trabajos completos”, dijo Acharya a CNBC’s “Squawk Box Europe” el viernes. “Miren el servicio al cliente… alguien todavía tiene que invitar al cliente a cenar. Hasta ahora, la IA no está haciendo eso. Así que esa persona está construyendo más relaciones con el cliente y haciendo menos trabajo rutinario diario”.
