Para los inversores, analizar los informes de ganancias de otras empresas, más allá de aquellas en las que ya han invertido, es una tarea crucial. Esta práctica puede proporcionar información valiosa, especialmente a través del análisis de los clientes de las compañías en las que se tiene participación.
Recientemente, una empresa que presentó sus resultados financieros reveló una noticia que debería alegrar a los inversores de Nvidia(NASDAQ: NVDA) y Broadcom(NASDAQ: AVGO). Alphabet(NASDAQ: GOOG)(NASDAQ: GOOGL) informó a sus inversores que prevé gastos de capital entre 175 mil millones y 185 mil millones de dólares para el año 2026.
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Este anuncio confirma que estamos entrando en un nuevo período de importantes inversiones en inteligencia artificial, lo que beneficiará a empresas como Nvidia y Broadcom. Esta noticia refuerza mi postura optimista sobre estas dos compañías, ya que demuestra que aún estamos en las primeras etapas del gasto en IA.
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Alphabet está satisfaciendo las capacidades de computación interna y externa
Alphabet se encuentra en una posición única entre las empresas líderes en IA, ya que utiliza sus recursos de computación tanto para necesidades internas como externas.
Internamente, está impulsando su modelo de IA generativa, Gemini. También está utilizando estos recursos en Google DeepMind, otra división de investigación de IA de Alphabet. Alphabet ha utilizado sus Unidades de Procesamiento de Tensores (TPU) en muchas aplicaciones internas, ya que pueden ser más rentables que las GPU en muchas situaciones. Alphabet diseñó estas TPU en colaboración con Broadcom, por lo que el aumento del gasto en capacidades de computación de IA interna impulsa las perspectivas de crecimiento de Broadcom.
Otra forma en que Alphabet utiliza las TPU es a través de Google Cloud, su plataforma de computación en la nube. Debido a que Google Cloud atiende a clientes externos, algunos usuarios pueden no querer depender del hardware interno de Google, ya que esto los vincularía al ecosistema de Google. Si desarrollan cargas de trabajo destinadas a ejecutarse en GPU de Nvidia, estas cargas de trabajo se pueden transferir a otros proveedores de computación en la nube sin mayores inconvenientes. Por lo tanto, el hardware de Nvidia también será una parte importante de la proyección de entre 175 mil millones y 185 mil millones de dólares.
Es imposible saber qué empresa se beneficiará más del masivo gasto en IA de Alphabet, pero ambas están bien posicionadas para capitalizar los planes de Alphabet.
A pesar de este anuncio, las acciones de cada una de estas empresas aún se negocian a un precio razonable.
Las acciones de Broadcom y Nvidia se negocian a un precio similar al de Alphabet
El cuarto trimestre de Alphabet fue excelente, con un aumento de los ingresos del 18% interanual. Para el primer trimestre, los analistas de Wall Street proyectan un crecimiento del 18%, según Yahoo! Finance. Si bien este es un gran rendimiento considerando el tamaño de Alphabet, no se compara con lo que se espera que logren Broadcom o Nvidia.
Se espera que Broadcom y Nvidia entreguen un crecimiento del 28% y del 61%, respectivamente, en sus primeros trimestres. Se esperaría que sus acciones se negociaran con una prima sobre las de Alphabet debido a su mayor tasa de crecimiento, pero este no es el caso.
GOOGL PE Ratio (Forward) data by YCharts
Broadcom se negocia al precio más alto, a 34 veces los beneficios futuros, mientras que Alphabet se encuentra en el medio, a 28 veces los beneficios futuros. Nvidia es, con diferencia, la más barata, a 25 veces los beneficios futuros, y sin embargo se espera que crezca más rápido.
Creo que esto convierte a Nvidia en una compra obligada, ya que los inversores están buscando en otros lugares la próxima gran acción de IA, cuando está justo frente a sus narices.
Creo que Broadcom merece su prima sobre Alphabet, ya que varios chips de IA personalizados entrarán en producción más adelante este año que son similares a las TPU, pero irán a diferentes clientes. Esto conducirá a un gran crecimiento, ya que los analistas de Wall Street proyectan un crecimiento de los ingresos del 52% y del 38% para los años fiscales 2026 y 2027, respectivamente. Broadcom tendrá que demostrar que vale la pena la prima, pero creo que los inversores pueden comprar con seguridad aquí.
Alphabet sigue siendo una opción de inversión interesante por derecho propio, pero simplemente no tiene las cifras de crecimiento para competir con Nvidia y Broadcom. Me gustan más Nvidia y Broadcom, pero Alphabet sigue siendo una excelente inversión fundamental para una cartera.
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Keithen Drury tiene posiciones en Alphabet, Broadcom y Nvidia. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Alphabet y Nvidia. The Motley Fool recomienda Broadcom. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
