Los responsables de política monetaria del Banco de Inglaterra probablemente reducirán las tasas de interés, llevando la tasa de referencia a su nivel más bajo desde febrero de 2023.
Los analistas predicen ampliamente una disminución del 4% al 3,75%, aunque no esperan una decisión unánime entre los nueve miembros del Comité de Política Monetaria (MPC).
Esta sería la sexta reducción de las tasas de interés desde agosto del año pasado.
La tasa del Banco de Inglaterra influye significativamente en el costo de los préstamos para los consumidores, pero también en los rendimientos que reciben los ahorradores.
El MPC tiene como objetivo mantener la inflación –que mide el aumento del costo de vida– en un 2%. La tasa del Banco de Inglaterra es la principal herramienta del comité para lograr este objetivo.
Los últimos datos de inflación, publicados el miércoles, mostraron una caída mayor en el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de lo que esperaban los analistas.
La tasa del IPC cayó al 3,2% en noviembre, desde el 3,6% en octubre, según la Oficina Nacional de Estadística (ONS).
Aunque la inflación sigue estando por encima del objetivo del Banco, la reciente caída de la tasa y las señales de un aumento del desempleo y una economía relativamente estancada probablemente inclinarán al comité hacia una reducción de las tasas de interés.
En la reunión anterior, en noviembre, los cuatro miembros del MPC que votaron a favor de una reducción fueron superados por los cinco que querían mantener las tasas sin cambios.
En ese momento, el gobernador del Banco, Andrew Bailey, dijo que prefería «esperar y ver» si la inflación continuaba disminuyendo.
James Smith, economista de mercados desarrollados de ING, afirmó que la fuerte caída de la tasa de inflación de noviembre «da luz verde» a una reducción de las tasas.
Smith señaló que «la reciente caída de la inflación encaja en un conjunto más amplio de pruebas que sugieren que las presiones de precios se están enfriando».
Pronostica otras dos reducciones de las tasas de interés en febrero y abril del próximo año, aunque no todos los analistas están de acuerdo con esta sugerencia.
Impacto en los préstamos y el ahorro
Aproximadamente 500.000 propietarios tienen una hipoteca que «sigue» la tasa del Banco de Inglaterra. Si se produce una reducción de 0,25 puntos porcentuales, es probable que esto signifique una reducción típica de 29 libras esterlinas en sus pagos mensuales.
Para los 500.000 propietarios adicionales con tasas variables estándar, habría una reducción típica de 14 libras al mes, siempre que se produzca una reducción de la tasa del Banco y los prestamistas trasladen la reducción a sus clientes.
La gran mayoría de los clientes con hipotecas tienen acuerdos a tipo fijo. Las tasas de estos acuerdos han estado disminuyendo recientemente, debido a las expectativas de los prestamistas de una reducción de la tasa del Banco en diciembre.
A fecha de 17 de diciembre, la tasa promedio de hipotecas residenciales fijas a dos años era del 4,82%, según la empresa de información financiera Moneyfacts. Una tasa a cinco años era del 4,90%.
La reducción de las tasas hipotecarias también debería reducir algo de presión financiera sobre los propietarios y, quizás, facilitar la posibilidad de aumentos de alquiler para los inquilinos.
Sin embargo, es probable que los ahorradores vean una nueva caída de los rendimientos como resultado de cualquier reducción de la tasa del Banco.
La tasa promedio actual de una cuenta de ahorro de fácil acceso es del 2,56%, según Moneyfacts.
