Para muchos, el principal atractivo de invertir en el mercado de valores es la posibilidad de obtener rendimientos espectaculares. Y las empresas de mayor calidad pueden experimentar un crecimiento significativo en el precio de sus acciones. Un ejemplo claro es el de China Gold International Resources Corp. Ltd. (TSE:CGG), cuyo precio ha aumentado un impresionante 744% en los últimos cinco años. Esto demuestra el valor que algunas empresas son capaces de generar. También es alentador ver que el precio de sus acciones ha subido un 40% en el último trimestre. Son historias que inspiran confianza y la empresa puede estar orgullosa de este desempeño.
Si bien las acciones han caído un 4,1% esta semana, es importante centrarse en el largo plazo y evaluar si los rendimientos históricos de la empresa se basan en fundamentos sólidos.
Aunque la hipótesis del mercado eficiente sigue siendo enseñada por algunos, se ha demostrado que los mercados son sistemas dinámicos y sobreactivos, y que los inversores no siempre son racionales. Una forma imperfecta pero sencilla de considerar cómo ha cambiado la percepción del mercado sobre una empresa es comparar la variación de las ganancias por acción (EPS) con el movimiento del precio de las acciones.
Durante los cinco años de crecimiento del precio de las acciones, China Gold International Resources pasó de tener pérdidas a ser rentable. Este tipo de transición puede ser un punto de inflexión que justifique un fuerte aumento del precio de las acciones, como hemos visto en este caso.
La imagen a continuación muestra cómo ha evolucionado el EPS a lo largo del tiempo (si hace clic en la imagen, puede ver más detalles).
Sabemos que China Gold International Resources ha mejorado sus resultados, pero ¿seguirá creciendo su facturación? Este informe gratuito que muestra las previsiones de ingresos de los analistas puede ayudarle a determinar si el crecimiento del EPS puede mantenerse.
Es importante considerar el rendimiento total para el accionista, así como el rendimiento del precio de las acciones, para cualquier acción. El TSR es un cálculo del rendimiento que tiene en cuenta el valor de los dividendos en efectivo (asumiendo que cualquier dividendo recibido se reinvierte) y el valor calculado de cualquier aumento de capital y escisiones con descuento. Es justo decir que el TSR ofrece una imagen más completa de las acciones que pagan dividendos. En el caso de China Gold International Resources, su TSR para los últimos 5 años fue del 913%, lo que supera el rendimiento del precio de las acciones mencionado anteriormente. Esto se debe en gran medida al pago de dividendos.
Es positivo que los accionistas de China Gold International Resources hayan obtenido un rendimiento total para el accionista del 296% durante el último año, incluidos los dividendos. Esta ganancia es mejor que el TSR anual de los últimos cinco años, que es del 59%. Por lo tanto, parece que el sentimiento en torno a la empresa ha sido positivo últimamente. En el mejor de los casos, esto puede indicar un verdadero impulso empresarial, lo que sugiere que ahora podría ser un buen momento para profundizar en el análisis. Antes de formarse una opinión sobre China Gold International Resources, es posible que desee considerar estas 3 métricas de valoración.
