Cisco presentará sus resultados trimestrales este miércoles tras el cierre del mercado, en un momento en que Wall Street busca confirmación de que el rally impulsado por la inteligencia artificial de este gigante del software mantiene su fuerza.
Según las estimaciones de consenso, los inversores esperan que el grupo de Silicon Valley reporte unos ingresos para el tercer trimestre de aproximadamente 15.560 millones de dólares (11.520 millones de libras), lo que supondría un incremento frente a los 14.150 millones obtenidos hace un año. Asimismo, se prevé que el beneficio por acción se sitúe en los 1,03 dólares.
La compañía de redes ha logrado superar las expectativas de ingresos durante 15 trimestres consecutivos, una racha que el mercado espera que continúe mientras la demanda de infraestructura para IA sigue en ascenso.
En lo que va de año, las acciones de la firma han escalado casi un 30% y cotizan cerca de sus máximos históricos, en torno a los 99 dólares. Los inversores ven cada vez más a Cisco como una de las apuestas fundamentales de «picos y palas» dentro del auge de la inteligencia artificial.
Si bien Nvidia ha acaparado los titulares gracias a sus chips de IA, Cisco se ha beneficiado del incremento en el gasto de equipamiento de red, esencial para conectar los sistemas de IA y los centros de datos a hiperescala.
David Vogt, analista de UBS, señaló que la inversión reciente en productos ópticos, conmutación de centros de datos y demanda de campus debería ayudar a Cisco a alcanzar el extremo superior de su rango de previsiones. Vogt también indicó que se espera que los pedidos de hiperescaladores de IA superen los 1.000 millones de dólares este trimestre, después de que Cisco reportara 2.100 millones en el trimestre anterior.
Por otro lado, Amit Daryanani, analista de Evercore, elevó recientemente su precio objetivo para la acción a 110 dólares, argumentando que los inversores aún «subestiman» la capacidad de Cisco para sostener el crecimiento derivado de la demanda de infraestructura de IA. Según Daryanani, los ingresos relacionados con la IA podrían pasar de los 3.000 millones de dólares actuales a un rango de entre 12.000 y 15.000 millones en los próximos tres o cuatro años.
Este optimismo se ve respaldado por el aumento del gasto de capital de los hiperescaladores, ya que se espera que gigantes de la nube como Meta, Microsoft y Amazon inviertan colectivamente cientos de miles de millones de dólares en infraestructura de IA en los próximos años.
Bajo la lupa: márgenes y previsiones de Cisco
Sin embargo, los datos de Visible Alpha revelan que las valoraciones de Wall Street están divididas entre recomendaciones de compra y neutrales, mientras que el precio objetivo promedio de los analistas sigue estando por debajo del precio actual de la acción.
Los operadores de opciones también se preparan para la volatilidad, con mercados que descuentan un movimiento de aproximadamente el 8% en cualquier dirección tras la publicación de los resultados.
Una de las principales preocupaciones radica en si Cisco podrá mantener sus márgenes ante el aumento de los costes de memoria y componentes.
Analistas de JP Morgan afirmaron que los inversores vigilarán estrechamente si la empresa es capaz de compensar estos costes elevados mediante incrementos de precios sin perder el impulso en las ventas. De hecho, la compañía ya ha implementado varias subidas de precios en los últimos meses debido a las presiones en la cadena de suministro vinculadas a la demanda de infraestructura de IA.
Para diversificar su crecimiento más allá del hardware de red tradicional, Cisco está expandiendo su presencia en la automatización de IA y la ciberseguridad.
En línea con esta estrategia, la semana pasada la empresa completó la adquisición de la firma israelí de ciberseguridad Astrix Security por un valor aproximado de 400 millones de dólares.
