Bienvenidos al resumen matutino del mercado asiático, un análisis diario de las principales noticias durante las horas de negociación en Estados Unidos, junto con una revisión de los movimientos del mercado y su análisis. Para una visión general más detallada de los mercados estadounidenses, consulte el Crypto Daybook Americas de CoinDesk.
Los mercados de criptomonedas en Asia abren con un Bitcoin (BTC) más estable, aunque el sentimiento general dista mucho de ser alcista. Los datos indican que el mercado ha cesado su caída, pero aún no está preparado para acelerar su crecimiento. Los flujos de ETF, los indicadores on-chain y la valoración de derivados apuntan a una fase de consolidación.
Los flujos de los ETF estadounidenses muestran la primera señal de estabilización en semanas, con una entrada neta de 56,5 millones de dólares el 9 de diciembre, tras más de 1.100 millones de dólares en reembolsos semanales a lo largo del mes de noviembre, según datos recopilados por SoSoValue. El análisis de Glassnode sugiere que la recuperación es real, pero limitada. El impulso ha mejorado, sin embargo, el CVD al contado –que rastrea la presión acumulativa de compra menos la de venta– sigue siendo profundamente negativo, la posición de los derivados es defensiva y la actividad on-chain se sitúa cerca de los mínimos de su rango. Los tenedores a corto plazo siguen dominando la oferta, lo que mantiene al mercado sensible a la volatilidad.
Según Glassnode, la combinación de señales indica un mercado que estabiliza su precio, pero que sigue siendo estructuralmente débil. El índice de fuerza relativa (RSI) a 14 días, un indicador de impulso que mide si un activo está sobrevendido o sobrecomprado, ha regresado a su zona media, lo que sugiere que Bitcoin se ha recuperado de las condiciones más extremas de la semana pasada.
El interés abierto en contratos de futuros ha disminuido, el spread de volatilidad está significativamente descontado y el sesgo de las opciones indica que los operadores continúan pagando por protección a la baja en lugar de posicionarse para una subida.
La actividad on-chain ofrece poca confirmación de una tendencia más fuerte, con el número de direcciones activas cerca de los mínimos del ciclo y un crecimiento de la capitalización realizada de solo el 0,7%, lo que indica flujos de capital débiles. La distribución de la oferta es igualmente frágil, ya que los tenedores a corto plazo continúan dominando.
En general, los datos sugieren que el rebote de BTC está más relacionado con la ausencia de ventas masivas que con una fuerte demanda.
Hasta que los flujos de los ETF se vuelvan consistentemente positivos y la actividad on-chain se fortalezca, es probable que el mercado se mueva lateralmente en lugar de seguir una tendencia clara. Un movimiento direccional más pronunciado requerirá un cambio de comportamiento tanto de los tenedores a largo plazo como de los asignadores institucionales, ninguno de los cuales se ha observado hasta el momento.
Movimiento del Mercado
BTC: Bitcoin se negocia cerca de los 92.214 dólares tras un fuerte revés durante la sesión estadounidense, un movimiento impulsado por la demanda al contado en lugar del apalancamiento y considerado una señal de agotamiento de los vendedores.
ETH: Ether se mantiene alrededor de los 3.296 dólares tras un aumento diario del 6%, prolongando su rendimiento superior gracias a una recompra en corto y a un sentimiento de mejora que impulsa a las criptomonedas de gran capitalización.
Oro: El oro se negocia cómodamente por encima de los 4.200 dólares, respaldado por la mejora de los datos de empleo en Estados Unidos y las expectativas de una bajada de tipos por parte de la Fed, aunque el impulso sigue siendo limitado antes de la decisión de política monetaria del miércoles.
Nikkei 225: Los mercados de la región Asia-Pacífico avanzaron en general a la espera de los datos de inflación de China y una reducción de tipos de interés de la Fed de 0,25% ampliamente anticipada, con el Nikkei 225 de Japón ganando un 0,82%.
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